财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第三季度营收为1915万加元，同比增长27.2%（2024年同期为1505.9万加元）[35] - 2025年第三季度毛利润为854.4万加元，同比增长106.5%（2024年同期为413.7万加元）[35] - 2025年第三季度净利润为101.1万加元，同比扭亏为盈（2024年同期净亏损2648.9万加元）[35] - 2025年第三季度基本每股收益为0.03加元（2024年同期为每股亏损0.87加元）[35] - 2025财年第三季度总收入为1915万加元，同比增长409.1万加元（约27.2%）[50][51] - 公司2025年第三季度收入为1915万美元，较上季度1764.1万美元增长8.5%[126] - 公司2025年第三季度净利润为101.1万美元，每股基本收益0.03美元[126] - 2025年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为4,837千加元，较2024年同期的1,971千加元增长2,866千加元，增幅达145%[195] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度运营费用为593.7万加元，同比下降72.3%（2024年同期为2141.3万加元）[35] - 2025年第三季度减值损失为零（2024年同期为1777.8万加元）[35] - 营业费用总额为593.7万加元，同比大幅减少1547.6万加元，主要由于去年同期确认了1777.8万加元减值损失[63][76] - 专业费用为264.1万加元，同比增长155.5万加元，主要源于法律、审计及咨询成本增加[63][65] - 股权激励费用为72.1万加元，同比增长60.8万加元，源于员工与顾问的期权及RSU授予[63][70] - 咨询费用为140.5万加元，同比增长47万加元，主要用于业务整合与项目开发的外部支持[63][66] - 利息支出为81.3万美元，较上年同期84.6万美元小幅下降33万美元[79] - 公司预计平均每月运营费用约为82万美元[133] 各条业务线表现 - 开发费用收入为337.3万加元，去年同期为零，毛利率为100%[50][52][57] - EPC服务收入为1193.2万加元，同比增长15.4万加元，毛利率为27%（去年同期为25%）[50][53][58] - IPP生产收入为384.5万加元，同比增长58.3万加元，毛利率为51%（去年同期为43%）[50][54][59] 各地区表现 - 公司在美国纽约州一个3.7兆瓦直流（MW DC）项目已于2025年7月获得运营许可（PTO）[12] - 公司在美国和加拿大约有60个项目正在进行电网互联研究和/或审批，仅在纽约州就有约20个分布式发电项目已获得积极的互联研究结果[12] - 公司预计在2026财年第二季度完成加拿大阿尔伯塔省一个1.4兆瓦直流（MW DC）屋顶太阳能项目的建设[15] - 公司在安大略省的三个BESS项目中，一个预计在2025年12月31日前投入运营，其余两个因审批延迟而进度不确定[18] - 公司于2025年10月与纽约州军事和海军事务部签署协议，开发累计20兆瓦直流太阳能及储能项目组合[32] - 公司于2025年8月为第三方开发的Nova Scotia社区太阳能项目获得174万加元资助[32] - 公司在加拿大安大略省的电池储能系统项目已签订EPC协议，项目容量为18.96兆瓦/4.74兆瓦时[46] 项目开发与管道 - 公司为Honeywell和Qcells开发的三个和四个项目，总计48兆瓦（MW），预计在未来12个月内获得PTO[12] - 公司开发中项目包括多个预计在2026财年各季度达到运营许可的EPC及IPP项目，规模从1.4兆瓦至7兆瓦不等[40] - 多个项目（如Honesdale, Crawford, DMNA, Elmira, Hemlock Hill）计划在2026财年第四季度达成NTP，并处于互联研究或许可阶段[48] - DMNA项目已与纽约州军事和海军事务部签署租赁和购电协议，项目规模20兆瓦，预计资本需求约393.4万加元[48] - 公司现有太阳能项目开发管道总计约944 MW，电池储能系统(BESS)项目管道总计约864 MWh[110] - 在建项目总计59 MWdc/MWh（BESS 20 MWh，光伏39 MWdc）[110] - 高级开发阶段项目总计128 MWdc/MWh（BESS 44 MWh，光伏104 MWdc）[110] 项目融资与交易 - 公司于2024年11月为三个BESS项目中的两个完成了总额2580万美元（$25.8 million）的项目贷款融资关闭[19] - 与CIM集团的交易（CIM Transaction）将提供高达1亿美元（US$100 million）的项目融资，用于位于美国总容量为97兆瓦（MW）的太阳能项目组合[26] - 与Honeywell就SB项目的交易总价值为4100万美元[94] - 三个BESS项目的EPC合同总价值约为3800万美元[97] - 公司已为三个BESS项目中的两个获得2580万美元债务融资，并为Geddes项目获得260万美元建设至迷你永久贷款，另从M&T银行获得100万美元循环信贷额度[140] 项目具体进展与成本 - 每个BESS项目的放电容量为4.74兆瓦（MW），持续时间为四小时，采用磷酸铁锂技术[18] - 公司3.79兆瓦Geddes太阳能项目于2025年10月获得147万美元商业运营付款，并预计将获得24.5万美元额外补贴[32] - 261 Township (Phase 2)项目预计成本为20万加元，已发生成本为1.35万加元，占预计成本的6.75%[42] - Gainesville项目预计成本为270万加元，已发生成本为84.6289万加元，占预计成本的31.34%[42] - Hwy 28项目预计成本为160万加元，已发生成本为155.6189万加元，占预计成本的97.26%[42] - SUNY项目预计成本为290万加元，已发生成本为52.9273万加元，占预计成本的18.25%[42] - NS Projects项目预计成本为90万加元，已发生成本为12.8293万加元，占预计成本的14.25%[42] - Oak Orchard项目预计成本为190万加元，已发生成本为0.1151万加元，占预计成本的0.06%[43] - Boyle项目预计成本为390万加元，已发生成本为24.6252万加元，占预计成本的6.31%[43] - Silver Springs项目预计成本为130万加元，已发生成本为11.9753万加元，占预计成本的9.21%[43] - Grandview项目预计成本为210万加元，已发生成本为0.9967万加元，占预计成本的0.05%[43] - Skaneateles (Jordan Rd 1&2)项目预计成本为233万加元，已发生成本为209.2271万加元，占预计成本的89.80%[45] - 项目已获得由RBC安排的债务融资，但开工建设仍需满足获得最终融资和最终许可的条件[46] - 项目预计在2026财年完成融资，但无法保证最终融资或许可一定能获得[46] - 项目已收到开工通知，并已签订价值9,411,010加元的EPC合同[46] - 项目股权融资和最终许可的接收存在不确定性，公司已将其列为或有事项[46] 收购与公司交易 - 公司于2024年7月8日完成对Solar Flow-Through Funds Ltd.（SFF）的收购，总对价包括发行最多5,859,561股普通股，最高收购价格为41,800加元[23] - 收购SFF的剩余股份（占84.18%）的对价在协议日估值为45,000加元[23] 现金流状况 - 截至2025年9月30日三个月，经营活动现金流为231万加元，较上年同期的742.1万加元减少511.1万加元，同比下降68.9%[142][143] - 截至2025年9月30日三个月，投资活动现金流为流出688.8万加元，较上年同期流出409.2万加元增加279.6万加元，主要因在建工程购买增加[142][144] - 截至2025年9月30日三个月，融资活动现金流为流入62.9万加元，较上年同期流出159.1万加元改善222万加元，主要来自发行普通股所得255.8万加元[142][145] 资产负债与资本结构 - 截至2025年9月30日，公司现金为363.3万美元，较上季度末762.4万美元减少52.3%[130] - 截至2025年9月30日，公司营运资本为负96.8万美元，总资产1.387亿美元，总负债1.143亿美元，股东权益2446.3万美元[130] - 截至2025年9月30日，公司已发行普通股36,640,486股，较2024年9月30日的30,821,707股增加18.9%[147] - 截至2025年9月30日，公司长期债务非流动部分为5559.7万加元，股东权益为2464.3万加元[153] - 截至报告日，公司流通认股权证10,152,085份，加权平均行权价为1.86加元；流通股票期权3,351,000份；流通限制性股票单位387,500份[149] - 截至2025年9月30日，公司总合同负债为99,501千加元，其中短期贷款4,816千加元，长期债务61,324千加元，租赁负债10,845千加元，贸易及其他应付款22,516千加元[182] - 截至2025年9月30日，公司营运资本为负968千加元，较2025年6月30日的负1,788千加元有所改善[190] 融资活动与资本募集 - 公司已提交最终短期基架招股说明书，可在25个月内发行最多2亿美元的各类证券[135] - 公司于2025年3月24日完成2025年发行，扣除费用前募资约850万美元，若认股权证全部现金行权可额外获得1065万美元[137] - 截至2025年9月30日，850万美元募资已使用476.5944万美元，剩余373.4056万美元，主要投向加拿大安大略省BESS项目（127.1998万美元）和美国纽约州4152 Jordan Rd项目（81.2369万美元）等[139] - 公司通过ATM股权计划可发行最多1500万美元普通股，并已与代理商签订股权分配协议[139] 风险与诉讼 - 公司面临一项关于FIT合同不当终止的诉讼，原告索赔包括2.4亿美元利润损失、1780万美元开发成本和5000万美元惩罚性损害赔偿[116] - 另一项FIT合同相关诉讼已于2024年4月以IESO向SFF支付100万美元达成和解[118] - 328 Passmore场地因风暴损坏165块组件和4台逆变器，公司与房东达成租赁修正协议以重新安装，此前房东声称仍欠屋顶承包商40万美元[119] - OZ-1 BESS项目因许可问题可能无法按原计划开工，或将导致商业运营推迟至2026年11月之后，公司已向IESO发出潜在不可抗力事件通知[123] 客户集中度 - 客户D在2025年9月30日贡献了10,646千加元收入，占总收入的56%，并占应收账款总额的53%（4,835千加元）[180] - 客户A在2025年9月30日贡献了3,985千加元收入，占总收入的21%[180] - 客户C在2024年9月30日贡献了5,360千加元收入，占总收入的58%[180] 会计政策与金融工具 - 衍生工具公允价值变动为收益66万美元，上年同期为损失1013万美元，有利变动1079万美元[80] - 权证负债公允价值变动为收益102万美元，上年同期为零[81] - 或有价值权(CVR)负债公允价值变动为损失542万美元，上年同期为零[82] - 投资损失为零，上年同期为损失3385万美元[84] - 公司使用利率掉期将浮动利率贷款转为固定利率安排，其公允价值使用第二层级输入值确定[168] - 权证因不符合国际会计准则第32号的“固定换固定”标准，被分类为衍生金融负债，按公允价值计量，变动计入损益[171] - 公司评估其贸易及其他应收账款的信用风险较低，现金及短期投资存放于国际认可金融机构，信用风险低[174] 内部控制与财务报告 - 管理层得出结论，截至2025年9月30日，公司的披露控制和程序无效[197] - 在截至2025年6月30日的年度中，公司评估认为其财务报告内部控制无效，存在重大缺陷[200] - 公司已采取措施并正在制定和实施补救计划，以解决重大缺陷并改进财务报告内部控制[200] 其他财务事项 - 其他（收入）支出主要包括未实现的外汇损益以及某些其他非经常性项目[199] - 财务业绩因对2025年可比数据进行更正而进行了重述[199]