收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度净亏损为474万加元，较2024年同期的294万加元亏损扩大61.2%[5] - 2025年前九个月净亏损为1942万加元，较2024年同期的2078万加元亏损略有收窄6.5%[5] - 公司2025年前九个月净亏损为1942万加元，较2024年同期的2078.1万加元有所收窄[10] - 截至2025年9月30日九个月期间，公司净亏损为19,420千加元，基本和稀释后每股亏损为1.15加元[74] - 2025年前九个月基本及摊薄每股亏损为1.15加元，较2024年同期的1.46加元亏损有所改善[5] - 2025年前九个月加权平均流通股数增至1687万股，较2024年同期的1421万股增加18.7%[5] - 截至2025年9月30日，公司加权平均流通股数为17,809,773股（三个月）和16,873,739股（九个月）[74] - 公司可转换票据、认股权证和股票期权在计算稀释每股亏损时被排除，因其具有反稀释作用[75] 成本和费用（同比环比） - 2025年前九个月，公司确认了738,000加元的股票期权费用（2024年同期为820,000加元）[62] - 2025年前九个月，公司确认了67,000加元的递延股票单位费用和10,000加元的限制性股票单位费用（2024年同期分别为186,000加元和303,000加元）[65] - 2025年第三季度公司向管理层和董事支付的基于股份的薪酬为143美元，较2024年同期的330美元下降56.7%[105] - 2025年前九个月公司向管理层和董事支付的基于股份的薪酬为525美元，较2024年同期的1,163美元下降54.9%[105] - 截至2025年9月30日九个月，公司利息支出为8,868千加元，债务清偿及政府贷款确认收益为3,311千加元[73] 各条业务线表现 - 2025年第三季度公司总运营亏损405.8万美元，其中精炼厂业务亏损66.6万美元，勘探与评估业务亏损14.6万美元，公司及其他部门亏损324.6万美元[102] - 2025年前九个月公司总运营亏损1129.7万美元，其中精炼厂业务亏损288.3万美元，勘探与评估业务亏损23.7万美元，公司及其他部门亏损817.7万美元[103] 各地区表现 - 公司财产、厂房及设备以及在建工程账面价值为5.1777亿加元，其中大部分为安大略省精炼厂资产[26] - 勘探与评估资产中爱达荷州资产在2025年9月30日的余额为9016.9万加元，较2024年1月1日的8563.4万加元有所增加[27] - 截至2025年9月30日，公司总资产1.48082亿美元，总负债1.00047亿美元；其中勘探与评估资产价值9027.9万美元，位于美国爱达荷州[103] 管理层讨论和指引 - 公司持续经营能力存在重大疑虑，因其持续经营亏损及运营现金流为负[17] 融资活动 - 公司通过私募融资净额353万加元（扣除33.8万加元交易成本后）[7] - 公司2025年前九个月融资活动现金流入为733.9万加元，主要来自非经纪私募融资468万加元及桥式贷款278.4万加元[10] - 公司于2024年8月获得美国国防部2000万美元资助，用于精炼厂建设[19] - 公司于2024年11月完成1000万美元的私募配售并发行了4000万美元的有担保可转换票据[19] - 公司于2025年4月宣布完成非经纪私募，筹集总额最高达3500万美元[19] - 公司从FedNor获得了总计1亿加元的政府贷款，用于安大略省精炼厂的重新调试和扩建[32][38] - 2024年11月27日，公司完成2027年票据融资，总收益为561.5万加元（400万美元），并发行了46.0405万股普通股，每股2.172美元[45] - 2025年4月14日，公司通过非经纪私募配售筹集总额500.16万加元（350万美元），发行312.5万个单位，每股1.12美元[56] - 公司于2025年10月22日完成一笔34,500万美元的融资，以每股0.75美元的价格私募发行了46,000,000个单位[107] - 作为融资服务报酬，公司向代理机构支付了1,851万美元现金佣金，并发行了2,416,884份不可转让的经纪人认股权证[108] 债务与票据 - 2024年11月27日，公司发行了额外915.7万加元的2028年票据，以支付截至2024年8月15日的应计利息[43] - 2027年票据年利率为12.0%，初始转换价格为每股约2.4978美元，公司需维持最低流动性余额2000万美元[47] - 2025年3月5日，公司与高级担保债务持有人达成协议，将利息支付推迟至2027年2月15日，并为此需支付额外年利率（2028年票据2.25%，2027年票据2.5%）[49] - 截至2025年9月30日，票据的应计利息为1.0951万加元，较2024年12月31日的2799加元大幅增加[51] - 在融资同时，公司与现有票据持有人完成债务重组，债权人将其持有的票据本金的60%及应计利息交换为融资单位[108] - 债权人将剩余40%的票据本金及应计利息交换为等额的新定期贷款和3,822,341股普通股[110] - 作为债务重组的一部分，公司发行了总计27,128,396股普通股、55,041,712份认股权证和31,735,657份预融资认股权证[110] - 公司偿还了2,000万美元的桥贷款本金，总计支付2,040万美元（含利息）[110] 金融衍生工具与公允价值 - 2028年票据的公允价值评估中，2025年9月30日的股权波动率假设为65%，信用利差为28.1%[44] - 截至2025年9月30日，公司2028年票据相关的金融衍生负债总额为6.2461万加元，其中可转换票据应付为6.0753万加元，认股权证为482加元，特许权为1226加元[45] - 截至2025年9月30日，公司2027年票据相关的金融衍生负债为5114加元，较2024年末的6277加元有所下降[49] - 截至2025年9月30日，2028年与2027年票据合并的金融衍生负债总额为6.7575万加元，其中可转换票据应付为6.5867万加元[51] - 2025年前九个月，公司因票据公允价值重估录得损失4676加元，而2024年同期为损失5611加元[51][52] - 2025年第三季度可转换票据金融衍生负债带来收益16.1万美元，而2024年同期造成亏损157.3万美元[102] - 2025年前九个月可转换票据金融衍生负债造成亏损467.5万美元，而2024年同期亏损为561.1万美元[103] - 公司2028年票据公允价值评估使用65%的股权波动率（2024年12月31日为63%）和28.1%的信用利差（2024年12月31日为26.3%）[87] - 敏感性分析显示，股权波动率增减10%将导致2028年票据公允价值增加368千加元或减少242千加元；信用利差增减5%将导致其公允价值增加4,340千加元或减少4,932千加元[87] - 2027年可转换票据的公允价值评估使用股权波动率65%（2024年12月31日为63%）和信用利差28.1%（2024年12月31日为26.3%），股权波动率±10%将导致其公允价值增加207美元或减少234美元，信用利差±5%将导致其公允价值减少308美元或增加351美元[88] - 2028年认股权证的公允价值评估使用股权波动率64%（2024年12月31日为63%），该波动率±10%将导致其公允价值增加57美元或减少134美元[90] - 特许权使用费的公允价值评估使用有效利率19.2%，该利率±10%将导致其公允价值增加414美元或减少721美元[91] - 截至2025年9月30日，2026年外币认股权证的公允价值为125.3万美元（2024年12月31日为0美元），评估使用股权波动率72%，该波动率±10%将导致嵌入式衍生工具公允价值增加20.5万美元或减少20.8万美元[93][94] 现金流 - 2025年前九个月经营活动现金流出为691.7万加元，较2024年同期的1089.1万加元减少36.5%[10] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为304.4万加元，较期初的371.7万加元减少67.3万加元[10] 资产与负债状况 - 公司总资产从2024年末的1.514亿加元下降至2025年9月30日的1.481亿加元，减少330万加元（约2.2%）[3] - 现金及现金等价物从2024年末的372万加元减少至2025年9月30日的304万加元，下降68.3万加元（约18.4%）[3] - 流动负债从2024年末的7197万加元增至2025年9月30日的8809万加元，增加1612万加元（约22.4%）[3] - 股东权益从2024年末的6432万加元大幅下降至2025年9月30日的4804万加元，减少1628万加元（约25.3%）[3] - 累计赤字从2024年末的2.749亿加元扩大至2025年9月30日的2.943亿加元，增加1940万加元[3] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为2.94312亿加元，较2024年底的2.74892亿加元增加1942万加元[17] - 2025年9月30日，公司无有价证券，而2024年12月31日持有1.2万加元[29] - 2025年前九个月，公司出售有价证券实现收益0.1万加元，而2024年同期为4.5万加元[29] - 资产弃置义务的估计关闭成本为332.3万加元，公司持有345万加元的保证金作为财务保证[30] - 资产弃置义务余额从2024年12月31日的284.2万加元下降至2025年9月30日的255.1万加元[31] - 公司因延长FedNor贷款还款起始日，导致原始债务终止并确认了331.1万加元的债务终止收益[34] - 2025年9月30日，政府贷款和赠款总额为813.2万加元，低于2024年12月31日的1094.8万加元[38] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为3,044千加元，受限现金为1,208千加元，合计流动性资产为4,252千加元[80] - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的负债总额为67,602千加元，其中可转换票据（Convertible Notes payable）公允价值为65,867千加元[80] - 截至2025年9月30日，公司应付账款及应计负债为6,706千加元，应计利息为10,951千加元[80] 股权与激励 - 截至2025年9月30日，公司流通普通股为1796.2172万股，较2024年12月31日的1480.9197万股有所增加[54] - 截至2025年9月30日，公司流通在外的激励性股票期权为1,274,066份，加权平均行权价为4.28加元，加权平均剩余期限为2.14年[62] - 截至2025年9月30日，已授予且可行权（已归属）的股票期权为731,631份，加权平均行权价为4.95加元[62] - 截至2025年9月30日，公司员工持股计划预留了250,000股普通股[59] - 2025年1月1日，公司授予了125,000份行权价为2.60加元的股票期权，授予日公允价值为190,000加元[61] - 2024年2月12日，公司授予了753,923份激励性股票期权和26,235份限制性股票单位，股票期权行权价为3.24加元，授予日公允价值为1,377,000加元[61] - 截至2025年9月30日，加元计价的认股权证为3,835,378份，加权平均行权价为3.28加元[69] - 截至2025年9月30日，美元计价的认股权证为3,928,121份，加权平均行权价为11.64美元[69] - 2024年11月27日，公司发行了1,136,364份可分离普通股认购权证，行权价为4.00加元[69][70] - 公司于2025年4月非公开发行3,125,000份认股权证（2026 Warrants），初始确认公允价值为1,349千加元，截至2025年9月30日公允价值为1,253千加元，期间确认收益103千加元[71] 承诺与或有事项 - 公司截至2025年9月30日的承诺总额为1.39293亿美元，其中可转换票据付款1.22186亿美元，政府贷款付款1043万美元，特许权使用费付款314.3万美元[97] 关联方交易 - 截至2025年9月30日，关联方应计负债余额为1,711美元，较2024年12月31日的161美元激增962.7%，主要与薪酬计提有关[106] 其他重要协议 - 公司将特许权使用费协议的收入期限从商业生产开始后5年延长至7年，并将总上限从6,000万美元提高至10,000万美元[110]