收入和利润表现 - 2026财年第一季度总收入为148.83亿美元，同比增长8%[170][173] - 思科2026财年第一季度总营收为148.83亿美元，同比增长8%[202] - 营业利润率提高5.6个百分点至22.6%[170][174] - 摊薄后每股收益为0.72美元，同比增长6%[170][174] - 运营收入为33.63亿美元，相比去年同期的23.58亿美元增长43%，运营利润率提升5.6个百分点至22.6%[239][240] 各业务线收入表现 - 产品收入增长10%，服务收入增长2%[173] - 网络业务收入增长15%，可观测性业务收入增长6%，但协作业务和安全业务收入分别下降3%和2%[175] - 总软件收入为57亿美元，增长3%；订阅收入增长2%[173] - 产品营收为110.77亿美元，同比增长10%，占总营收的74.4%[202] - 服务营收为38.06亿美元，同比增长2%，占总营收的25.6%[202] - 网络产品类别营收为77.68亿美元，同比增长15%，增长主要来自AI基础设施解决方案[212][213] - 安全产品类别营收为19.80亿美元，同比下降2%[212] - 协作产品类别营收为10.55亿美元，同比下降3%[212] 各地区收入表现 - 美洲地区收入增加7亿美元，EMEA地区收入增加2亿美元，APJC地区收入增加1亿美元[175] - 美洲地区营收为89.89亿美元，同比增长9%，占总营收的60.4%[203] - EMEA地区（欧洲、中东、非洲）营收为37.84亿美元，同比增长5%[203] - APJC地区（亚太、日本和大中华区）营收为21.11亿美元，同比增长5%[203] 成本和费用 - 总毛利率为65.5%，相比去年同期的65.9%下降0.4个百分点[220] - 产品毛利率为64.5%，相比去年同期的65.1%下降0.6个百分点，主要受产品组合和定价的负面影响，部分被生产效率提升所抵消[220][221][223] - 服务毛利率为68.4%，相比去年同期的68.0%上升0.4个百分点，主要得益于成本效率提升[220][225] - 美洲地区毛利率为66.8%，相比去年同期的69.6%下降2.8个百分点[227][228] - EMEA地区毛利率为71.9%，相比去年同期的70.3%上升1.6个百分点[227][228] - 研发费用为24亿美元，同比增长5%，占收入比例为16.1%[231][232] - 销售和营销费用为28.71亿美元，同比增长4%，占收入比例为19.3%[231][233] - 2026财年第一季度实际税率为15.7%，而2025财年同期为税收收益19.6%[198] 现金流和资本分配 - 经营活动产生的现金流为32.12亿美元，去年同期为36.61亿美元[178] - 自由现金流为28.89亿美元，较去年同期的34.44亿美元下降，经营活动现金流为32.12亿美元，资本支出为3.23亿美元[250] - 公司在本季度回购了价值20.01亿美元的普通股，并支付了16.17亿美元的股息[178] - 公司在本财年第一季度通过现金股息和股票回购向股东返还36亿美元[247] - 公司资本分配策略目标为每年将至少50%的自由现金流通过股息和股票回购返还给股东[250] - 股票回购计划剩余授权额度约为122亿美元[253] 管理层讨论和指引 - 公司宣布重组计划，预计影响约7%的全球员工，相关税前费用约为10亿美元，本季度已产生1.47亿美元费用[237] 其他财务数据 - 库存为33.95亿美元，上一财季末为31.64亿美元[178] - 库存为33.95亿美元，较2025财年末的31.64亿美元增长7%[256] - 库存采购承诺总额为83.21亿美元，较2025财年末的75.99亿美元增长10%[256] - 截至2025年10月25日，应收账款净额为48.27亿美元，较2025财年末的67.01亿美元下降约28%[254] - 融资应收账款总额为68.04亿美元，较2025财年末的65.27亿美元增长4%[261][263] - 2026财年第一季度，渠道合作伙伴融资额为67亿美元，去年同期为60亿美元，受担保部分余额分别为15亿美元和13亿美元[265] - 高级票据本金总额为247.5亿美元，商业票据未偿还余额为35亿美元[266][268] - 公司拥有50亿美元的未使用循环信贷额度，截至2025年10月25日未提取任何资金[269] - 截至2025年10月25日，公司总剩余履约义务为428.73亿美元，较2025财年末下降2%[270] - 产品剩余履约义务为219.04亿美元，增长2%，其中长期产品RPO为118亿美元，增长3%[270] - 服务剩余履约义务为209.69亿美元，下降5%[270] - 总递延收入为279.69亿美元，较2025财年末下降3%，其中产品递延收入下降2%，服务递延收入下降4%[271] - 截至2025年10月25日，公司应付过渡税为23亿美元，将在2026财年第二季度支付[274] - 公司对私营公司的投资中，有8亿美元投资于未合并的可变利益实体，并有5亿美元的融资承诺[276] - 截至2025年10月25日，融资应收款的账面价值为68亿美元，市场利率变动50个基点将导致其公允价值变动约1亿美元[280] - 公司有248亿美元固定利率高级票据未偿还本金，市场利率变动50个基点将导致其公允价值变动约8亿美元[281] - 2026财年第一季度，外汇波动（扣除对冲影响）使公司的研发、销售和管理费用总额增加了约3600万美元，增幅为0.6%[286] - 截至2025年10月25日，公司持有的可销售权益证券总公允价值为3.94亿美元[283]