收入和利润（同比环比） - 2025年前九个月收入为1695.3万美元，较2024年同期的1811.8万美元下降6.4%[20] - 2025年第三季度净亏损为317.0万美元，与2024年同期的308.4万美元相比，亏损扩大2.8%[20] - 公司2025年前九个月净亏损为1456.6万美元，较2024年同期的1366.4万美元扩大6.6%[20] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损为1466万美元，与2024年同期的1366万美元相比，亏损扩大7.0%[24] - 截至2025年9月30日的三个月总收入为619.5万美元，与2024年同期的612.8万美元相比增长1.1%[43] - 2025年第三季度总收入为619.5万美元，较2024年同期的612.8万美元增长1.1%[97] - 2025年前九个月总收入为1695.3万美元，较2024年同期的1811.8万美元下降6.4%[97] - 2025年第三季度收入为619.5万美元，较2024年同期的612.8万美元增长6.7万美元，增幅为1.1%[118][122] - 2025年前九个月收入为1695.3万美元，较2024年同期的1811.8万美元减少116.5万美元，降幅为6.4%[118][123] 成本和费用（同比环比） - 2025年前九个月销售和营销费用为1079.0万美元，较2024年同期的1357.3万美元下降20.5%[20] - 2025年第三季度研发费用为72.1万美元，同比下降27.8%，主要因ReWalk 7和AlterG NEO开发项目完成[128] - 2025年前九个月研发费用为240.6万美元，同比下降31.1%[129] - 2025年第三季度销售和营销费用为316.8万美元，同比下降23.8%[130] - 2025年前九个月销售和营销费用为1079万美元，同比下降20.5%[131] - 2025年前九个月财务净收入为8000美元，较2024年同期的49.5万美元下降98.4%[94] 各业务线表现 - 产品销售收入从2024年第三季度的480万美元增至2025年同期的498.9万美元，增长3.9%[43] - 租赁收入从2024年第三季度的100.8万美元大幅下降至2025年同期的47.4万美元，降幅53.0%[43] - 服务与保修收入从2024年第三季度的32万美元增至2025年同期的73.2万美元，增长128.8%[43] - 公司产品线包括用于脊髓损伤患者的ReWalk外骨骼和用于中风康复的ReStore Exo-Suit设备[26][28] - AlterG抗重力系统在全球超过40个国家的4000多个设施中使用[105] 毛利率表现 - 2025年第三季度毛利率为270.7万美元，较2024年同期的222万美元有所改善[118] - 公司2025年第三季度毛利率为43.7%，较2024年同期的36.2%提升750个基点；若剔除无形资产摊销影响，2024年同期调整后毛利率为42.5%[125] - 公司2025年前九个月毛利率为43.3%，较2024年同期的35.2%提升810个基点；若剔除120万美元无形资产摊销影响，2024年同期调整后毛利率为41.7%[126] 现金流和流动性 - 截至2025年9月30日的九个月运营现金流出为1327万美元，较2024年同期的1775万美元有所改善，减少25.2%[24] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物总额为200万美元，较2024年12月31日的1065万美元大幅减少81.2%[24][29] - 公司在2025年前九个月通过注册直接发行、公开募股等融资活动获得净现金842.5万美元[24] - 2025年第三季度运营现金消耗改善至380万美元，较2024年同期的450万美元有所下降[119] - 截至2025年9月30日，公司经营活动所用现金净额为1327.1万美元，同比减少452.5万美元，降幅25.2%[161][162] - 截至2025年9月30日，公司融资活动提供现金净额为842.5万美元，主要来自2025年1月和6月的发行以及ATM计划[161][164] 资产和库存变化 - 库存从2024年12月31日的672.3万美元增加至711.1万美元，增长了5.8%[16] - 截至2025年9月30日，库存总额为711.1万美元，较2024年底的672.3万美元增长5.8%[62] - 2025年9月30日长期资产为86.2万美元，较2024年12月31日的141.5万美元下降39.1%[97] 商誉和减值 - 商誉从2024年12月31日的753.8万美元减少至475.5万美元，下降了278.3万美元，降幅为36.9%[16] - 公司在2025年第二季度确认了278.3万美元的商誉减值损失[24][36] - 在2025年第二季度，公司记录商誉减值损失280万美元[60][65] - 2025年前九个月公司录得278.3万美元商誉减值损失，主要因股价持续下跌导致市值低于账面价值[136] 融资和资本活动 - 2025年前九个月通过ATM计划以每股平均0.92美元出售2,110,747股普通股，总收益约190万美元[89] - 2025年第三季度通过ATM计划以每股平均0.60美元出售1,146,629股普通股，总收益约70万美元[89] - 截至2025年9月30日，ATM计划中仍有约340万美元可用于未来发行[90] - 2025年6月公开发行以每股0.65美元的价格出售4,000,000股普通股及认股权证，总融资额约260万美元[91] - 2025年1月私募发行以每股2.75美元的价格出售1,818,183股普通股及认股权证，总融资额约500万美元[87] - 2025年11月14日公司签署300万美元有担保本票，年利率15%，到期日为2026年5月14日[100] - 2025年11月，公司获得Oramed Ltd.一笔300万美元的担保本票贷款，年利率为15%，到期日为2026年5月14日，在某些情况下可能需支付50万美元的终止费[115] - 2025年1月私募发行1,818,183股普通股及等量认股权证，发行价为每股2.75美元，认股权证行权价为每股2.75美元[153] - 2025年6月公开发行4,000,000股普通股及等量认股权证，发行价为每股0.65美元，认股权证行权价为每股0.65美元[157] - 截至2025年9月30日的九个月内，通过ATM计划分别以每股0.60美元和0.92美元的平均价格售出1,146,629股和2,110,747股普通股，总收益约为70万美元和190万美元[155] 收购和或有对价 - 公司在2025年前九个月因未达成业绩目标，冲回了全部608万美元的或有对价负债[24][39][41] - 公司于2023年8月11日收购了AlterG, Inc.（后更名为LCAI），并设定了基于收入的或有对价支付条款[27][40] - 公司收购AlterG的初始现金购买价格约为1900万美元，并可能基于其收购后两年内收入增长的百分比支付额外盈利对价[105] 股权和认股权证 - 公司于2024年3月进行了1比7的反向股票分割，流通普通股数量从约6010万股减少至约860万股[76] - 截至2025年9月30日，公司有1,023,738股普通股被预留用于根据2025年激励计划授予股权奖励[77] - 截至2025年9月30日，公司未确认的与未归属股权奖励相关的总薪酬成本为130万美元，预计在约2.76年内确认[83] - 2025年前九个月，公司确认的非现金股权薪酬支出总额为57.6万美元，较2024年同期的104.7万美元下降[84] - 截至2025年9月30日，公司流通在外且可行使的认股权证总计8,486,475份[85] - 2025年6月26日发行的认股权证行权价为每股0.65美元，到期日为2030年6月26日[85] 义务和承诺 - 截至2025年9月30日，未履约的服务型保修相关业绩义务金额为230万美元，将在1至5年内履行[52] - 截至2025年9月30日，不可取消的未完成采购承诺约为750万美元[68] - 公司需向以色列创新局支付基于相关项目销售额3%的特许权使用费，直至偿还款项达到所获赠款总额的100%[70] - 截至2025年9月30日，公司采购义务总额为749万美元，全部在一年内到期[166] - 截至2025年9月30日，公司经营租赁义务总额为24.7万美元，其中9.9万美元在一年内到期[166] 政府资助和特许权使用费 - 公司从以色列创新局获得总计280万美元的研发资金，其中160万美元为附有未来特许权使用费义务的赠款[70] - 截至2025年9月30日，公司已向以色列创新局支付特许权使用费总计10万美元[71] - 截至2025年9月30日，公司对以色列创新局的或有负债为160万美元[72] 市场与支付方 - 2024年4月，CMS为个人外骨骼设定了最终的一次性医疗保险购买费用计划金额，价格为91,032美元[113] - 欧洲市场目前约占公司外骨骼销售额的40%[119] - 根据NSCISC 2022年报告，CMS是约57%的伤后至少五年的SCI人群的主要支付方[110] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来毛利率将继续提升，主要受益于2024年12月弗里蒙特工厂关闭、生产外包以及ReWalk生产内包带来的成本节约[127] - 公司计划未来通过现有现金、减少运营现金消耗、发行股权或债务证券等方式为未来12个月的运营提供资金[144] 风险与合规 - 公司存在持续经营重大疑虑，现有现金预计仅能维持运营至2026年第一季度[29] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字高达2.794亿美元[29] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为200万美元，累计赤字为2.794亿美元，现有资金预计可维持运营至2025年第四季度[143] - 公司收到纳斯达克不合规通知，因股价连续30个交易日低于1美元，若在2026年2月2日前未能恢复合规将面临退市风险[150] - 公司因公众持股市值未达7500万美元，受限于S-3表格规则，其公开发行融资规模在12个月内不得超过公众持股市值的三分之一[152] - 截至2025年9月30日，公司未偿还贷款余额为300万美元[160] - 公司可能无法获得足够资金或安排额外融资来偿还贷款，包括支付50万美元的终止费[180] - 未能遵守贷款义务可能导致公司股价大幅下跌[180] - 未能遵守贷款义务可能导致公司无法筹集额外资本[180] 收入调整和信用风险 - 截至2025年9月30日的九个月，因最终收款与预估差异，公司调增收入约10万美元[47] - 截至2025年9月30日，客户A的信用风险集中度为50%，高于2024年12月31日的40%[54]