收入和利润表现 - 2025年第三季度净收入为1056万美元，较2024年同期的1443.6万美元下降27%[23] - 2025年第三季度运营亏损为1.865亿美元，较2024年同期的1991.7万美元大幅扩大[23] - 2025年第三季度净亏损为2.578亿美元，而2024年同期净亏损为438.8万美元[23] - 2025年前九个月净亏损为3.279亿美元，而2024年同期净亏损为6634.7万美元[23] - 公司净亏损显著扩大至3.279亿美元，而去年同期为6630万美元[29] - 2025年第三季度净亏损2.5723亿美元，显著高于第二季度的4208万美元[25] - 2024年第三季度净亏损为438.8万美元[27] - 2025年第三季度基本和稀释后每股亏损为22.17美元，而2024年同期为0.58美元[23] 成本和费用 - 2025年第三季度销售、一般和行政费用激增至1.888亿美元，而2024年同期为2973.4万美元[23] - 2025年前九个月基于股票的薪酬支出为984.9万美元[25] - 与Semnur业务合并相关的交易费用支出高达1.4亿美元[29] - 2025年第三季度回购认股权证产生支出1300万美元[25] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金流入为2129万美元，相比去年同期的1682万美元增长26.5%[29] - 投资活动净现金流出为700万美元，主要用于收购无形资产[29] - 融资活动净现金流出为2298万美元，主要用于偿还债务和回购认股权证[29] - 公司通过行使认股权证获得1024万美元现金[29] - 公司九个月经营活动现金流为2130万美元，但管理层对持续经营能力存在重大疑虑[69][71] 现金及等价物变化 - 现金及现金等价物为87.8万美元，较2024年12月31日的327.2万美元下降73%[20] - 公司现金及等价物期末余额为878万美元，较期初的327万美元下降73.2%[29] 资产和负债变化 - 截至2025年9月30日，公司总资产为2.759亿美元，较2024年12月31日的9290万美元增长197%[20] - 衍生负债从2024年12月31日的1830.3万美元增至2025年9月30日的8198.2万美元[20] - 2025年9月30日新增数字资产1.966亿美元，而2024年12月31日该科目余额为零[20] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为8.88674亿美元，较2024年12月31日的5.63052亿美元增长57.8%[25] - 截至2024年9月30日，公司累计赤字为5.56592亿美元[27] - 截至2025年9月30日，公司 accrued expenses 总额为2208.7万美元，较2024年12月31日的284.1万美元大幅增加[128] - 截至2025年9月30日，公司营运资本为负34.25亿美元，现金及等价物约90万美元，九个月运营亏损23.49亿美元，累计亏损88.87亿美元[69] - 与2024年12月31日相比，公司递延发行成本从600万美元降至接近零[98] 资本和融资活动 - 2025年9月30日额外实收资本为7.85304亿美元，较2024年12月31日的4.54614亿美元增长72.7%[25] - 2025年第三季度通过发行新股及权证行权筹集资金1.3764亿美元[25] - 2025年第三季度完成反向资本重组，涉及Semnur业务合并，增加实收资本1.27244亿美元[25] - 公司于2024年10月发行5000万美元B轮优先担保可转换票据，其中从机构投资者处获得2250万美元现金，另通过抵消Oramed票据本金2250万美元完成发行[68] - 公司于2024年10月7日发行Tranche B票据，获得现金2250万美元，并将Oramed票据的2250万美元本金余额进行抵换[146] - 2025年第三季度和前三季度，衍生负债（权证）分别产生亏损5840万美元和6030万美元[106] - 公司获得FSF贷款承诺总额1亿美元，其中8500万美元需在收到1000万美元不可退还定金后70天内支付，剩余1500万美元在首次付款后60天内支付[66] - 2023年3月21日，公司向Yorkville发行了总额为2500万美元的可转换债券，获得净现金收益2400万美元，并于2024年3月全额偿还[63] - 2023年6月27日，Scilex Pharma签订了总金额最高为3000万美元的循环信贷协议，并于2024年10月8日偿还全部未偿债务后终止该协议[64] - 在2024年2月的包销发行中，公司以每股54.74美元的价格发行了168,068股普通股及认股权证，募集资金总额约为920万美元[204][205] - 2024年4月的注册直接发行中，公司以每股35.00美元的价格发行了428,572股普通股及认股权证，募集资金总额为1500万美元[208] - 2024年12月RDO总收益约为$1700万，发行了753,009股普通股、可购买最多68,604股普通股的预融资权证及可购买最多1,642,871股普通股的普通权证[213] 数字资产和加密货币策略 - 公司于2025年9月采纳加密货币国库策略并开始收购比特币，相关资产按公允价值计量，价值变动计入净收入[46] - 公司于2025年第三季度开始持有加密资产，并按照ASU 2023-08进行会计处理[57] - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的数字资产为1.966亿美元[101] - 截至2025年9月30日，公司持有1720个比特币，公允价值约为1.966亿美元，成本基础约为1.919亿美元[125] - 公司以比特币结算，收购了1500万股Datavault普通股，总对价约810万美元[121] - 公司同意购买Datavault预融资认股权证，以约1.419亿美元的总价购买263,914,094股Datavault普通股，将以比特币结算[120][123] - 公司将持有的1250万股Semnur普通股出售给Biconomy，获得2亿美元比特币对价[124] 公允价值计量金融工具 - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的股权投资为1.635亿美元[101] - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的衍生金融负债为8,198万美元[101] - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的Oramed票据负债为2,486万美元[101] - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的B类票据负债为2,081万美元[101] - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的已购买收入负债为1,580万美元[101] - 截至2025年9月30日，衍生权证负债的公允价值为8200万美元[107] - Oramed票据公允价值从2024年12月31日的1220万美元增至2025年9月30日的2490万美元，增幅为104.1%[102] - 2025年前九个月，Oramed票据公允价值变动导致亏损1270万美元，而2024年同期亏损为760万美元[102] - Tranche B票据公允价值从2024年12月31日的2360万美元降至2025年9月30日的2080万美元，降幅为11.9%[103] - 2025年前九个月，Tranche B票据公允价值变动导致亏损1290万美元，其中因信用风险计入其他综合收益的变动为290万美元[103] - 购买收入负债总公允价值从2024年12月31日的680万美元增至2025年9月30日的1580万美元，增幅为132.4%[104][105] - 2025年前九个月，购买收入负债公允价值变动导致亏损1090万美元[104][105] - 债务和负债工具公允价值变动导致费用3651万美元[29] - 衍生负债损失为6032万美元，而去年同期为收益237万美元[29] - 金融工具公允价值融资成本和分配费用为715万美元，去年同期为253万美元[29] - 截至2025年9月30日，Tranche B票据的公允价值为2081万美元，较2024年12月31日的2356万美元有所变化，期间偿还了1865.6万美元本金和利息[154] - ZTlido特许权购买协议的公允价值从2024年12月31日的680万美元增至2025年9月30日的1430万美元，增幅达110.3%[167][168] - Gloperba-Elyxyb特许权购买协议的公允价值从2025年2月28日的50万美元增至2025年9月30日的150万美元，增幅达200%[172][173] 债务和票据安排 - Oramed票据本金额为1.019亿美元，因未在2024年3月21日前全额偿还，产生了约310万美元的退出费[133] - 公司于2024年9月20日同意向Oramed支付200万美元，其中170万美元用于偿还Oramed票据的分期付款，30万美元用于购买400万份SPAC认股权证[137] - 公司于2025年1月21日将Oramed票据的到期日从2025年3月21日延长至2025年12月31日，作为对价，交付了价值140万美元的92,857股普通股[138] - 公司于2025年7月22日签订期权协议，可分两批以总计2700万美元回购由Oramed持有的认股权证，并支付150万美元期权费[140] - 公司于2025年9月部分行使期权，以1300万美元回购了313万份认股权证，并保留以1400万美元回购剩余337万份认股权证的权利[140][144] - 公司2025年和2026年的债务本金还款额预计分别为430万美元和1920万美元[155] - 在Tranche B票据发行中，公司将5000万美元总收益中的500万美元分配给ZTlido特许权购买协议，并确认了260万美元的发行损失[149] - 为延期支付Tranche B票据的625万美元首次分期付款，公司于2025年1月2日向票据持有人交付了价值220万美元的142,855股普通股，并支付了110万美元[151] - 截至2025年9月30日，公司流动本票总额为450万美元[160] - 公司向发起人支付110万美元现金及一张80万美元的本票，该本票自2025年10月1日起分6期偿还，每期13.4万美元[157] - 公司向FutureTech支付34万美元现金及一张100万美元的本票，该本票自2025年10月1日起分6期偿还，每期17万美元[158] - 公司向Denali承销商支付35万美元现金及总额为270万美元的本票，该本票自2025年10月1日起分9期偿还，每期30万美元[159] 许可协议和或有对价 - 公司需就SP-104资产向Aardvark支付300万美元开发里程碑款项和2000万美元销售里程碑款项，并支付个位数百分比销售分成[72] - GLOPERBA许可协议要求公司支付200万美元首付款、最高1300万美元销售里程碑款项，以及中个位数百分比销售分成和每季度15万美元最低特许权使用费[75] - 公司为GLOPERBA许可权确认570万美元无形资产，2025年前九个月特许权使用费支出为50万美元[76] - ELYXYB资产收购产生应付DRL的100万美元监管里程碑款项，2025年前九个月特许权使用费支出为20万美元[80] - ZTlido全球许可协议要求被许可方在协议生效后18个月内在至少一个主要市场国家获得产品批文，并每年投入20万美元或等值资源用于开发[83] - 公司与被许可方就Gloperba产品在美国以外全球市场的销售各获得50%的净收入分成[86] - 公司与被许可方就Elyxyb产品在加拿大的销售各获得50%的净收入分成[91] - 与SP-104收购相关的开发里程碑付款或有对价，截至2025年9月30日和2024年12月31日的公允价值均为20万美元[113] 股权和权证活动 - 公司与Tumim签订了股权信用额度协议，最高可出售1亿美元普通股，但受限于139.0443万股（约占19.99%）的Exchange Cap限制[114][115] - 公司记录了与Tumim承诺股份相关的应计费用约300万美元，代表股份的公允价值[117] - 公司同意终止与Tumim的协议，支付总额270万美元以替代发行承诺股份，付款分三笔进行[119] - 公司于2023年9月21日以5260万美元的公允价值回购所有流通在外的A类优先股[179] - 公司发行的认股权证（Penny Warrants）在发行日（2023年9月21日）的公允价值为1040万美元[183] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司分别有可转换为最多156,115股和156,220股普通股的公开认股权证流通在外[192] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司有1,000,000份私人认股权证流通在外，可转换为最多28,572股普通股[192] - 截至2025年9月30日，公司库存股为1,458,263股，较2024年12月31日的1,716,245股有所减少[199] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司有6,500,000份已完全归属的Penny认股权证流通在外，并于2025年3月14日可行权[184] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司有3,803,447份2024年2月包销发行的认股权证流通在外，可转换为最多108,686股普通股[207] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司有29,057,097股A系列优先股流通在外[194] - 公司为2024年4月RDO向配售代理支付了相当于总收益8.0%的现金费用，并报销了$100,000费用及$15,950结算费用[210] - 公司同意向2024年4月RDO配售代理发行可购买最多34,286股普通股的认股权证，行权价为每股$43.75[210] - 截至2025年9月30日及2024年12月31日，有15,000,000份2024年4月RDO普通权证流通，可总计认购最多428,572股普通股[212] - 截至2025年9月30日及2024年12月31日，有1,200,000份2024年4月RDO配售代理权证流通，可总计认购最多34,286股普通股[212] - StockBlock权证在发行日的公允价值为$130万，2024年12月26日预融资权证行权为公司带来约$20万净收益[214] - 截至2025年9月30日，2024年12月RDO普通权证可总计认购最多1,013,122股普通股，StockBlock权证可总计认购最多131,472股普通股[215] - 截至2024年12月31日，2024年12月RDO普通权证可总计认购最多1,642,871股普通股[215] - 截至2025年9月30日，公司2022年股权激励计划下共有725,397股普通股可用于未来发行[218] 其他财务数据 - 2025年第三季度其他综合亏损为297万美元[25] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司分别有4名和5名客户，各自贡献了总收入的10%或以上，这些客户合计占公司收入的99%，单个客户占比在10%至34%之间[45] - 截至2025年9月30日，应收账款信用损失备抵金为0美元，而2024年12月31日为120万美元；即时付款折扣备抵金分别为30万美元和60万美元[51] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，包括特定金融工具在内的短期贷款加权平均利率分别为9.24%和6.67%[53] - 截至2024年9月30日，公司根据ATM销售协议出售了2,637股普通股，获得净收益约10万美元[65] - 公司于2024年9月与FSF贷款方达成协议，通过交付28000箱ZTlido产品（价值约1320万美元）抵偿FSF定金相关剩余义务[67] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司支付了90万美元的消费税，截至该日期该税项负债已全部付清[185] - 在截至2023年12月31日的年度，公司计提了130万美元的消费税负债[185] - 2024年12月RDO普通股及附带普通权证的组合发行价为每股$20.65，预融资权证及附带普通权证的组合发行价为每股$20.6499[213] 无形资产和商誉 - 截至2025年9月30日，公司 goodwill 记录为1350万美元，在2025年前九个月未发生减值[130] - 截至2025年9月30日，公司可辨认无形资产净值为3042.2万美元，加权平均剩余寿命为7.9年[131]