收入和利润表现（同比变化） - 2025年前九个月总收入为1122.9万美元，较2024年同期的485.8万美元增长131%[136][137][138] - 2025年前九个月运营亏损为1820.6万美元，较2024年同期的1662.4万美元扩大9.5%[136][137] - 2025年前九个月净亏损为2440万美元，较2024年同期的2250万美元扩大8.4%[137] - 2025年第三季度总收入为410万美元，其中水过滤技术（ATEC）贡献403.4万美元，农业租赁收入为11.5万美元[127][130] - 2025年第三季度运营亏损为490万美元，较2024年同期的480万美元亏损有所扩大[127][128] 水过滤技术（ATEC）业务表现 - 2025年前九个月ATEC部门收入为1011.8万美元，较2024年同期的348.9万美元增长190%[136][137][138] - 2025年前九个月ATEC部门毛利率为44.1%，较2024年同期的31.4%提升12.7个百分点[139] - 2025年第三季度ATEC的毛利率为49.6%，较2024年同期的32.1%有显著改善[131] 成本和费用（同比变化） - 2025年第三季度一般及行政管理费用（不含股权激励）为520万美元，较2024年同期的410万美元增加，主要因推进项目开发所致[132] - 2025年第三季度净利息支出为220万美元，较2024年同期的200万美元增长10%[135] - 2025年前九个月净利息支出为618万美元，较2024年同期的588万美元增长5.1%[143] 水资源资产与供水协议 - 公司拥有250万英亩-英尺的水资源供应和100万英亩-英尺的地下水储存能力[107] - 公司拥有220英里现有地下管道（北部管道），输水能力为2.5万AFY，并计划建设43英里新管道（南部管道），预计能力为15万AFY[112] - 2024年公司与公共供水系统等签订了年供水量21,275 AFY的协议，占北部管道总容量（2.5万AFY）的85%[115] - 供水协议为期40年，预计起始市场价格约为每AFY 850美元（按2024年美元计算）[116] 融资活动与资本筹集 - 2025年10月公司与Lytton Rancheria达成最终协议，获得最高5100万美元的无担保贷款融资，可作为项目首笔建设资金[120] - 公司正与其他潜在投资者进行尽职调查，旨在为MWI实体筹集最高4亿美元的股权资本，用于2026-2027年的管道建设[120] - 公司于2024年11月完成增发募资净额约2210万美元，于2025年3月完成增发募资净额约1830万美元[145][147] - 2025年前九个月筹资活动现金流入总额为1300万美元，较2024年同期的1470万美元下降11.6%[161] - 2025年筹资活动现金流入主要来自直接发行股票及支付ATEC收购的递延对价部分[161] - 2024年筹资活动现金流入主要来自根据第三次修订信贷协议发行长期债务[161] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动所用现金为1200万美元，较2024年同期的1530万美元改善21.6%[159] - 2025年前九个月投资活动所用现金为1130万美元，主要用于支付500万美元购买管道采购期权[160] 未来资金需求与规划 - 公司短期营运资金需求将通过部落投资项下的提款及手头现金满足[162] - ATEC业务运营预计将使用2025年现有资本及运营产生的现金利润进行融资[162] - 公司长期可能需筹集额外资金以满足营运资金需求及资本支出[163] - 未来资本支出取决于Mojave地下水银行项目进展、MWI融资、ATEC运营需求及农业资产扩张[163] - 公司可能通过股权或债务融资、资产出售等方式满足未来现金需求[164] - 股权融资将仅在必要时进行，以最小化对现有股东的稀释效应[164]