投资顾问费用与安排 - 公司支付给投资顾问的基础管理费为总资产的1.75%[192] - 公司支付给投资顾问的绩效费为扣除激励费前净投资收入的20.0%[192] - 绩效费的年度最低回报率门槛为8.0%[192] - Investcorp在2023年8月31日额外收购了投资顾问约7%的所有权权益[189] - Investcorp BDC Holdings Limited被要求购买公司新发行的680,985股普通股[191] - Investcorp BDC Holdings Limited被要求在公开市场或二级交易中购买680,985股公司普通股[191] 投资组合规模与构成 - 截至2025年9月30日，公司投资组合公允价值为1.961亿美元，占其总资产的93.1%[206][222] - 截至2025年9月30日，投资组合包含41家投资组合公司，其中78.32%为一类留置权投资，21.68%为股权、认股权证及其他头寸[222] - 截至2025年9月30日，公司平均和最大的单家投资组合公司投资公允价值分别为480万美元和1340万美元[222] - 截至2024年12月31日，公司投资组合公允价值为1.916亿美元，其中81.17%为一类留置权投资，18.83%为股权、认股权证及其他头寸[224] - 截至2024年12月31日，公司平均和最大的单家投资组合公司投资公允价值分别为450万美元和1540万美元[224] - 截至2025年9月30日，按公允价值计算，投资组合前三大行业为专业服务（13.71%）、保险（10.38%）以及容器与包装（8.86%）[226] - 截至2025年9月30日，公司投资组合中未持有任何非合格资产[217] 投资活动 - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司对新老投资组合公司的投资总额约为2410万美元，其中97.10%为第一留置权投资[226] - 在2025年9月30日至11月12日期间，公司总投资250万美元，并因还款和出售投资获得约1110万美元[260] 投资组合收益与评级 - 截至2025年9月30日，公司债务和创收证券的平均总收益率为9.97%，较2024年12月31日的10.60%有所下降；总投资组合的平均总收益率为8.01%，较2024年12月31日的8.72%有所下降[225] - 截至2025年9月30日，按公允价值计算，77.1%的投资评级为2（符合预期），而评级为4（表现大幅低于预期）和5（预计将出现本金损失）的投资分别占6.4%和0.4%[231] 季度及九个月财务表现 - 2025年第三季度投资收入降至440万美元，较2024年同期的680万美元下降，主要因利率下降及部分PIK利息收入减少[232] - 2025年第三季度净投资收入为60万美元，较2024年同期的250万美元下降[234] - 2025年第三季度录得180万美元的投资未实现净贬值，而2024年同期为830万美元的未实现净增值[236][237] - 在截至2025年9月30日的九个月内，净投资收入为210万美元，较2024年同期的600万美元下降[240] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司投资未实现净贬值变动为180万美元[243] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司投资未实现净增值变动为1350万美元[244] 融资与债务安排 - 截至2025年9月30日，公司对Capital One循环融资的未偿还借款为6350万美元，而截至2024年12月31日为5850万美元[210] - 2026年票据的未偿还本金余额为6500万美元，年利率为4.875%，将于2026年4月1日到期[211][214] - Capital One循环融资的借款年利率为SOFR + 2.50%，该融资规模为1亿美元，将于2029年1月17日到期[208][210] - Capital One循环融资的初始安排费为可用借款额的1.125%，即130万美元[209] 利率风险敞口 - 截至2025年9月30日，公司98.5%的债务投资为浮动利率，高于2024年12月31日的96.4%[228] - 截至2025年9月30日，公司98.5%的债务投资为浮动利率，其中100.0%的浮动利率投资组合设有低于当前利率的底限或无底限[264][265] - 基于2025年9月30日的投资组合，利率上升1.00%和2.00%将分别使公司净利息收入增加约10.64%和21.27%[266] 现金、流动性与承诺 - 截至2025年9月30日，公司有十项投资存在未提取承诺，总额为560万美元，高于2024年12月31日的八项投资和460万美元[229] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司现金余额减少50万美元，其中经营活动净使用现金40万美元，投资活动净使用现金10万美元[247] - 截至2025年9月30日，公司持有390万美元现金、780万美元受限现金以及Capital One循环融资项下3650万美元的可用额度[248] - 截至2025年9月30日，公司未偿还优先证券面值为1.285亿美元，基于面值的资产覆盖率为156.6%[248] - 截至2025年9月30日，公司表外安排包括对六家投资组合公司的560万美元未出资承诺[258] 公司治理与股东回报 - 公司于2024年9月18日将财年结束日从6月30日更改为12月31日[187] - 公司投资组合的估值基于董事会采纳的政策所规定的原则和方法[200] - 对于无法轻易获得市场报价的投资，其公允价值由董事会善意确定[202] - 公司董事会宣布季度股息为每股0.12美元，以及每股0.02美元的补充股息，均于2025年12月12日支付[261] 关联方信息 - 投资顾问Investcorp及其关联公司管理的资产规模为212亿美元[189]