财务业绩：季度环比改善 - 第四季度净销售额为1.304亿美元，环比增长约3.0%，毛利率为31.2%，较第一财季的12.5%有显著提升[3][13][19][20] - 2025财年净销售额为4.995亿美元，同比下降7.6%，但第四季度销售额环比增长13%[3][8][13] - 2025财年调整后税息折旧及摊销前利润为负200万美元，但第四季度改善至1330万美元，占净销售额的10.2%[12][13][23] - 2025财年运营亏损为1.391亿美元，但第四季度实现运营收入190万美元，环比显著改善[10][13][21] - 2025年第三季度运营收入为186.1万美元，相比2024年同期运营亏损8147.9万美元实现扭亏为盈[71] - 2025年第三季度净收入为791万美元，相比2024年同期净亏损9078.5万美元实现扭亏为盈[71] - 截至2025年7月31日的三个月，公司实现GAAP运营收入186.1万美元，而去年同期为GAAP运营亏损8147.9万美元[77][79] - 截至2025年7月31日的三个月，经调整的EBITDA为1331万美元，较去年同期的30.9万美元大幅改善431%[77] 财务业绩：年度同比变化 - 2025财年十二个月净销售额为4.99528亿美元，相比2024财年同期的5.40403亿美元下降7.6%[71] - 2025财年十二个月运营亏损为1.39098亿美元，相比2024财年同期的7989万美元亏损扩大[71] - 2025财年十二个月净亏损为1.55302亿美元，相比2024财年同期的9998.5万美元亏损扩大[71] - 截至2025年7月31日的十二个月，公司GAAP运营亏损为1.39098亿美元，相比去年同期的运营亏损7989万美元有所扩大[77][79] - 截至2025年7月31日的十二个月，经调整的EBITDA为亏损197.7万美元，而去年同期经调整的EBITDA为盈利4569.9万美元[77] - 截至2025年7月31日的十二个月，非GAAP净亏损为7075.8万美元，合每股亏损2.41美元，而去年同期非GAAP净利润为279.9万美元，合每股收益0.10美元[79] 现金流与流动性 - 第四季度运营现金流为1140万美元，连续第二个季度为正，且是自2023财年以来首次实现正运营现金流[3][25] - 截至2025年7月31日，公司流动性为4700万美元，较2025年3月披露的2740万美元增长71.5%[3][18] - 2025财年GAAP运营所用现金流为830万美元，较2024财年的5450万美元所用现金流有重大改善[13][17] - 本季度经营活动产生的现金流量净额为正值1144.7万美元，去年同期为负值949.7万美元[75] - 公司通过次级信贷融资获得1亿美元现金流入[75] - 截至2025年10月31日，流动性（定义为合格现金及现金等价物和信贷安排下循环贷款的剩余可用部分）为5100万美元[66] 订单与收入可见度 - 截至2025年7月31日，已落实积压订单为6.721亿美元，收入可见度约为11亿美元[13][16] - 2025财年净订单额为3.727亿美元，订单出货比为0.75x，第四季度净订单额为9440万美元[13][15][24] - 公司在2025年11月后获得一份价值超过1.3亿美元的多年度合同延期[50] 卫星与空间通信部门表现 - 卫星与空间通信部门第四季度实现运营收入330万美元，相比第一财季1.188亿美元的运营亏损有显著改善[29] - 卫星与空间通信（S&S）部门第四财季净销售额为6900万美元，同比下降3.6%，环比增长2.1%[32] - S&S部门第四财季运营收入为330万美元，去年同期为运营亏损6900万美元，上一财季为运营收入270万美元[33] - S&S部门第四财季调整后EBITDA为630万美元，去年同期为40万美元，上一财季为570万美元[34] - S&S部门第四财季订单额为4450万美元，订单出货比为0.65倍，去年同期为6730万美元和0.94倍[35] Allerium部门表现 - Allerium部门2025财年净销售额为2.303亿美元，同比增长6.5%[41] - Allerium部门2025财年运营收入为2410万美元，同比增长11.1%[42] - Allerium部门第四财季净销售额为6130万美元，同比增长12.3%，环比增长3.5%[44] - Allerium部门第四财季运营收入为710万美元，去年同期为380万美元，上一财季为840万美元[45] 成本与费用 - 截至2025年7月31日的十二个月，长期资产（包括商誉）的减值损失为7955.5万美元，去年同期为6452.5万美元[77][79] - 截至2025年7月31日的十二个月，重组成本为1558.5万美元，去年同期为1247万美元[77][79] - 截至2025年7月31日的三个月，股权激励摊销为60万美元，去年同期为85.8万美元[77][79] - 截至2025年7月31日的十二个月，无形资产摊销为2172.3万美元，去年同期为2115.4万美元[77][79] - 过去十二个月长期资产（包括商誉）减值损失为7955.5万美元[75] - 过去十二个月资本性支出为856.5万美元，去年同期为1308.3万美元[75] 资产负债表项目变化 - 总资产同比下降18.8%，从9.124亿美元减少至7.408亿美元[73] - 现金及现金等价物同比增长23.4%，从3243.3万美元增加至4001.9万美元[73] - 应收账款净额同比下降25.9%，从1.956亿美元减少至1.448亿美元[73] - 商誉同比下降28.0%，从2.842亿美元减少至2.046亿美元[73] - 库存净额同比下降26.0%，从9313.6万美元减少至6895.5万美元[73] 管理层业绩指引 - 预计净销售额约为1.07亿美元至1.13亿美元，相比2025财年第一季度的1.158亿美元有所下降[66] - 预计运营活动提供的现金流约为600万美元至700万美元，相比2025财年第一季度运营活动使用的2180万美元现金流有显著改善[66] 债务情况 - 截至2025年7月31日，公司信贷安排项下未偿还借款总额为1.339亿美元[60] 非GAAP业绩指标 - 截至2025年7月31日的三个月，非GAAP净亏损为743.6万美元，合每股亏损0.25美元，相比去年同期的非GAAP净亏损1016.5万美元有所收窄[79]