收入和利润表现 - 租金收入在第三季度从2024年的2002万美元增长至2349万美元，增幅为17.3%[17] - 租金收入在前九个月从2024年的5957万美元增长至6503万美元，增幅为9.2%[17] - 第三季度净亏损52.2万美元，而2024年同期为净利润391万美元[17] - 前九个月净利润为742万美元，较2024年同期的1145万美元下降35.1%[17] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为742.3771万美元，相比2024年同期的1144.572万美元下降约35%[26] - 2025年前九个月，每存托凭证净收入为2.12美元，分配为4.40美元；2024年同期分别为3.26美元和2.80美元[86] - 截至2025年9月30日的三个月，公司总营业收入为706.4万美元，其中租金收入为700.9万美元，占总收入的99.2%[125] - 截至2024年9月30日止九个月，公司总收入为20,109,932美元，其中租金收入为19,931,422美元，占总收入的99.1%[131] - 截至2024年9月30日止九个月，同期净收入为2,053,567美元，但扣除利息费用5,517,281美元后，其他收入（损失）净额为亏损5,303,296美元[131] - 截至2024年9月30日止三个月，总收入为6,702,314美元，净收入为325,406美元[132] - 在截至2025年9月30日的九个月内，所有合资企业的总收入为2.12亿美元，净收入为234万美元[124] - 在截至2025年9月30日的九个月内，总租金收入为2.1亿美元，总利息支出为579万美元[124] 成本和费用 - 利息支出在第三季度从2024年的383万美元增至545万美元，增幅为42.3%[17] - 利息支出在前九个月从2024年的1164万美元增至1338万美元，增幅为14.9%[17] - 折旧和摊销费用在第三季度从2024年的422万美元增至737万美元，增幅为74.6%[17] - 折旧和摊销费用为1575.4431万美元，相比2024年同期的1272.9275万美元增长约23.8%[26] - 2025年前九个月，公司支付给关联管理公司的管理费总额约为256.1万美元，较2024年同期的237.4万美元有所增加[63] - 2025年前九个月，公司资本化的利息成本约为61.7万美元[53] - 截至2025年9月30日的三个月，同期总运营费用为480.8万美元，其中维修和维护费用为111.1万美元，折旧和摊销费用为151.6万美元[125] - 截至2024年9月30日止九个月，公司最大的运营费用项目为折旧和摊销4,450,735美元，以及税费和保险2,856,116美元[131] - 2025年前九个月，公司支付利息约1240.3万美元，支付州所得税约15.5万美元[96] - 公司401(k)计划在截至2025年9月30日止九个月的总费用为48,000美元，公司为员工缴款提供50%的匹配，最高可达其递延薪酬的6%[134] 现金流表现 - 经营活动产生的净现金流入为2035.5501万美元，与2024年同期的1996.5878万美元相比基本持平，增长约1.9%[26] - 投资活动产生的净现金流出为4494.1261万美元，相比2024年同期的957.0177万美元流出大幅增加约369%[26] - 融资活动产生的净现金流入为2034.4025万美元，相比2024年同期的1355.6471万美元流出有显著改善[26] - 购买租赁物业支出1.08885341亿美元，而2024年同期无此项支出[26] - 租赁物业开发成本为1247.5634万美元，相比2024年同期的796.1579万美元增长约56.7%[26] - 租赁物业改善支出为932.3122万美元，相比2024年同期的740.7648万美元增长约25.9%[26] - 向合伙人分配的款项为1541.2282万美元，相比2024年同期的984.439万美元增长约56.6%[26] 资产和负债状况 - 总资产从2024年12月31日的3.935亿美元增长至2025年9月30日的4.929亿美元，增幅达25.2%[14] - 抵押票据应付从2024年12月31日的4.062亿美元增至2025年9月30日的5.112亿美元，增幅为25.9%[14] - 合伙人资本从2024年12月31日的负6243万美元恶化至2025年9月30日的负7104万美元[14] - 截至2025年9月30日，租金属性总固定资产为6.581亿美元，累计折旧为1.971亿美元，净值为4.61亿美元[62] - 截至2025年9月30日，无形资产约为391万美元（净额），而2024年12月31日为33.4万美元[71] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物中约有1425.9万美元超出了联邦存款保险限额，2024年12月31日该数字为1655.1万美元[50] - 截至2025年9月30日，预付租金约424.6万美元计入现金及等价物，保证金约349.5万美元计入预付费用及其他资产[83] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物账面价值与公允价值均为13,374,205美元[102] - 截至2025年9月30日，所有合资企业的总资产为11.12亿美元，总负债为18亿美元，合伙人资本为负6.88亿美元[123] - 截至2025年9月30日，投资性房地产（Rental Properties）总价值为9.84亿美元，现金及现金等价物为8773万美元[123] - 截至2024年9月30日，公司总资产为1.1106亿美元，其中租赁物业价值最高，为1.0102亿美元[129] - 同期总负债为1.7831亿美元，其中抵押票据应付为主要部分，达1.7232亿美元[129] - 合伙人资本为负值，总计-6725.4万美元[129] - 公司投资非合并合营企业的净额为-2833.0万美元[129] 债务和融资活动 - 截至2025年9月30日，抵押贷款应付的加权平均利率为4.22%，有效利率为4.30%，月度还款总额约为210.3万美元[73] - 截至2025年9月30日，公司债务到期情况为：2026年7412万美元，2027年322.6万美元，2028年5232万美元，2029年2856.6万美元，2030年2159万美元，此后为3.34355亿美元，总额5.14177亿美元[79] - 2025年5月30日，公司以5.84%固定利率借款1866.4万美元用于再融资，并以5.99%固定利率额外借款4000万美元用于收购[76] - 2025年6月18日，公司签订6750万美元临时贷款协议，利率为SOFR加150个基点，用于收购[77] - 公司拥有与Brookline银行签订的2500万美元循环信贷额度，浮动利率为SOFR加2.5%，并产生12.5万美元承诺费[80] - 截至2025年9月30日，公司抵押贷款应付总额的账面价值为685,480,895美元，公允价值为641,017,456美元[102] - 截至2025年9月30日，公司合伙物业抵押贷款应付账面价值为511,247,097美元，公允价值为472,716,361美元[102] - 截至2025年9月30日，公司投资物业抵押贷款应付账面价值为174,233,798美元，公允价值为168,301,095美元[102] - 截至2025年9月30日，净抵押贷款应付总额（扣除未摊销递延融资成本后）为1.7423亿美元[126] - 截至2025年9月30日，公司抵押贷款未来年度到期总额为1.7486亿美元，其中2028年到期金额最大，为1.3253亿美元[126] - 公司抵押贷款的加权平均利率为4.28%，有效利率（含摊销递延融资成本）为4.35%[128] - 截至2025年9月30日，长期债务总额约为6.89037亿美元[219] - 长期债务中约90%为固定利率[219] - 长期债务到期期限持续至2035年[219] - 截至2025年9月30日，可变利率债务为6750万美元[219] - 可变利率债务利率为SOFR加150至250个基点[219] - 市场利率变动100个基点将导致年利息成本变动约67.5万美元[219] - 市场利率变动100个基点将导致固定利率债务公允价值变动约2330万美元[219] 利率风险管理 - 截至2025年9月30日，公司持有一项名义金额约为189,000美元的利率互换合约，用于对冲利率风险[106] - 截至2025年9月30日，利率互换合约的公允价值为188,736美元，计入预付费用及其他资产[107] - 未来12个月内，公司预计将有约44,000美元从累计其他综合收益重分类至利息费用，导致利息费用减少[105] - 2025年第三季度，利率互换在现金流套期关系中的亏损为26,311美元[108] - 2025年前九个月，利率互换在现金流套期关系中的亏损为220,225美元[108] - 公司面临的主要市场风险是利率风险，利率变化可能影响其投资资产收益率与资金成本之间的利差[218] 业务和资产组合 - 公司拥有34处物业，包括3339套公寓单元、19套共管公寓单元和约15.9万平方英尺的商业空间[29] - 截至2025年9月30日，公司拥有3,339套住宅公寓单元和19套共管公寓单元，主要位于波士顿大都会区[56] - 2025年6月18日，公司以1.72亿美元收购了马萨诸塞州贝尔蒙特的一处混合用途物业，收购资金部分来自出售美国国债票据、主信贷设施新增借款4000万美元和一笔6750万美元的临时抵押贷款[58] - Mill Street开发项目的总建筑成本预计约为3000万美元，截至2025年9月30日已投资约3180万美元，预计完工后总投资达3300万美元[60][61] - 2025年前九个月，其他综合损失约为22万美元，而2024年同期约为9.4万美元[47] - 公司有约3090万美元与Mill Street开发项目在建工程相关的合同承诺[91] - 截至2025年9月30日，商业物业未来最低租金收入为2189.5481万美元，其中2026年为389.3699万美元[92] - 2025年前九个月，租金收入约94%来自住宅，6%来自商业物业[92] - 公司持有的公寓及商业单位总计690个，其中公寓单位687个[129] - 公司运营单一业务板块，专注于位于波士顿及其周边郊区以及新罕布什尔州南部的多户住宅和商业房地产投资组合的所有权、运营和开发[138] 合资企业表现 - 合伙企业于2004年8月投资800万美元，获得位于马萨诸塞州沃特敦一处280单元公寓楼项目50%的所有权权益，总收购价为5600万美元[120] - 该合资企业在2014年8月进行再融资，获得一笔1690万美元、利率为4.34%的10年期仅付息抵押贷款，并偿还了约1520.5万美元的旧贷款，向合伙企业分配了85万美元[120] - 该物业在2024年8月再次进行再融资，获得一笔2358.9万美元、利率为5.425%的10年期仅付息抵押贷款，并偿还了约1690万美元的旧贷款，向合伙企业分配了200万美元[120] - 截至2025年9月30日，Hamilton on Main LLC项目的抵押贷款余额为2358.9万美元[120] - 合伙企业于2001年11月投资约153.3万美元，获得位于马萨诸塞州剑桥一处40单元公寓楼50%的所有权权益[121] - 截至2025年9月30日，345 Franklin, LLC项目的抵押贷款余额约为805.7万美元[121] 税务事项 - 截至2024年12月31日，公司联邦应税收入约为21,102,000美元，比报表收入多出约5,440,000美元[109] 公司治理与股东回报 - 公司于2025年11月6日批准季度分派为每单位12.00美元（每存托凭证0.40美元），将于2025年12月31日支付[141] - 从2025年10月1日至11月7日，公司已回购1,683份存托凭证[141] - 公司于2025年10月10日签署了来自Brookline Bank的更新条款书，为Mill Street Development项目提供一笔金额为17,500,000美元的两年期过桥贷款[141] 内部控制与法律事务 - 公司披露控制和程序被评估为有效[220] - 截至2025年9月30日季度内，财务报告内部控制无重大变化[221] - 公司无重大法律诉讼[222]