收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度净收入为1299万美元，较2024年同期的606万美元大幅增长114.5%[23] - 公司2025年前九个月净收入为789万美元，较2024年同期的2272万美元下降65.3%[21] - 第三季度总收入为1.687亿美元[3] - 第三季度非GAAP调整后净利润为1120万美元，每股收益0.17美元[3] - 2025年第三季度基本每股收益为0.19美元，高于2024年同期的0.11美元[23] - 2025年前九个月基本每股收益为0.12美元，低于2024年同期的0.45美元[23] 运营业绩指标 - 第三季度总等效期租租金（TCE）为每天15,559美元，同比下降5%[3][4] - 总航运天数（包括航程和期租）增至5,872天，同比增长22%[3] - 公司TCE费率比波罗的海巴拿马型、超灵便型和灵便型指数平均水平高出10%[4] 盈利能力指标（EBITDA） - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2890万美元，同比增长20.3%[5] - 2025年第三季度调整后EBITDA为2890万美元，较2024年同期的2403万美元增长20.3%[23] - 2025年前九个月调整后EBITDA为5928万美元，与2024年同期的6001万美元基本持平[23] - 第三季度调整后EBITDA利润率为17.1%，高于去年同期的15.7%[5] 现金流活动 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为3860万美元，较2024年同期的4641万美元下降16.8%[21] - 2025年前九个月用于投资活动的净现金为191万美元，而2024年同期为净流出5735万美元[21] 财务状况（现金及债务） - 截至2025年9月30日，公司拥有9400万美元无限制现金及现金等价物[6] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的8680万美元增至2025年9月30日的9402万美元，增幅为8.3%[19] - 公司总债务（包括融资租赁负债）为3.863亿美元[6] - 总资产从2024年12月31日的9.3646亿美元微降至2025年9月30日的9.3215亿美元，降幅为0.5%[19] 股东回报 - 公司宣布每股普通股季度现金股息为0.05美元[7] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用非GAAP财务指标进行内部决策和跨期业绩比较，认为其能通过排除非经常性项目更准确地反映核心业务表现[25] - 毛利润定义为总收入减去净运输与服务收入以及船舶折旧和摊销[26] - 净运输与服务收入定义为总收入减去运输与服务的总直接成本，用于管理层和部分投资者衡量相对于其他物流服务提供商的业绩[27] - 调整后EBITDA定义为根据美国GAAP计算的净收入（或亏损），并排除利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销、资产减值损失、船舶售后回租损失、股权激励费用等项目[28] - 调整后每股收益（EPS）的计算基于归属于公司的净收入，并可能调整船舶出售损失、船舶减值损失、衍生工具未实现损益等非经常性项目[28] - 公司提醒使用净收入、调整后EBITDA和调整后EPS等非GAAP指标存在局限性，其定义可能与EBITDA不可比[29] - 公司提供了非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的调节表[29] 公司基本信息 - 磐石物流（Pangaea Logistics Solutions Ltd.）是一家在纳斯达克上市（代码：PANL）的干散货海上物流和运输服务提供商[30]