财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度净销售额增至27.283亿美元，去年同期为1310万美元，增长主要源于收购[157] - 前九个月净销售额增至46.481亿美元，去年同期为4210万美元，增长主要源于收购[158] - 第三季度毛利率为23.3%，去年同期为42.0%，下降受库存公允价值调整影响[156][159] - 2025年第三季度净销售额为27.283亿美元，九个月累计净销售额为46.481亿美元[178][181] - 2025年第三季度调整后毛利润为6.872亿美元，调整后毛利率为25.2%；九个月累计调整后毛利润为11.745亿美元，调整后毛利率为25.3%[178] - 2025年第三季度调整后EBITDA为3.019亿美元，调整后EBITDA利润率为11.1%；九个月累计调整后EBITDA为4.975亿美元，调整后EBITDA利润率为10.7%[181] - 2025年第三季度调整后净收入为1.662亿美元，九个月累计调整后净收入为3.106亿美元[179] - 2025年第三季度调整后稀释每股收益为0.14美元，九个月累计调整后稀释每股收益为0.32美元[179] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 前九个月销售、一般和行政费用增至9.537亿美元，去年同期为5400万美元，增长因素包括股权激励费用1.023亿美元及收购相关交易费用7170万美元[156][162] - 第三季度净利息费用为3770万美元，去年同期为净利息收入5700万美元，变化源于收购相关新增债务[156][167] - 前九个月录得债务清偿损失4570万美元，与偿还14亿美元定期贷款相关[156][169] - 前九个月有效税率为14.1%，去年同期为25.9%[170] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为7480万美元，较2024年同期的3090万美元增加4390万美元[218] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金为106.044亿美元，较2024年同期的10万美元大幅增加，主要由于Beacon收购案[219] - 2025年前九个月融资活动提供的净现金为77.686亿美元，较2024年同期的50.036亿美元增加27.65亿美元[220] 收购活动 - 公司完成对Beacon的收购，交易价值达106亿美元[153] - 公司目标在未来十年内通过收购和有机增长实现年收入500亿美元[154] 融资活动 - 2025年3月私募发行6750万股普通股，每股价格12.30美元，净筹资8.238亿美元用于收购[188] - 2025年5月发行1150万份存托凭证，代表5.50%系列B强制可转换优先股，净筹资5.581亿美元[189] - 2025年4月以每股13.25美元的价格公开发行3770万股普通股，扣除1210万美元发行成本后净筹资4.879亿美元[197] - 2025年5月以每股16.50美元的价格公开发行4850万股普通股，扣除2750万美元发行成本后净筹资8.925亿美元[198] - 2025年6月以每股22.25美元的价格公开发行8990万股普通股，扣除3760万美元发行成本后净筹资19.6亿美元[199] - 发行了总额22.5亿美元、年利率6.75%的2032年到期优先担保票据，截至2025年9月30日未摊销发行成本为2110万美元，净额为22.3亿美元[200][203] - 获得了总额22.5亿美元的定期贷款融资，公司于2025年5月29日提前自愿偿还14亿美元，导致债务清偿损失4570万美元[204][209] 债务与信贷安排 - 截至2025年9月30日，定期贷款融资未摊销原始发行折扣和债务发行成本分别为800万美元和1800万美元，净未偿还余额为8.24亿美元[210] - 资产抵押循环信贷协议提供最高20亿美元的借款能力，截至2025年9月30日公司的借款能力为19.3亿美元[211] - ABL循环信贷额度未提取部分的承诺费率为年化0.20%[212] - 截至2025年9月30日，ABL循环信贷额度未摊销的债务发行成本为1720万美元[216] - 截至2025年9月30日，ABL循环信贷额度的未偿还余额为4300万美元[217] - 截至2025年9月30日，与ABL循环信贷额度相关的未偿还备用信用证金额为2120万美元[217] - 截至2025年9月30日，公司定期贷款额度（扣除未摊销债务发行成本后）的未偿还借款为8.24亿美元，票据未偿还借款为22.3亿美元[222] - 截至2025年9月30日，公司浮动利率债务工具的加权平均实际利率为7.09%[222] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司现金余额为23.1亿美元[183] - 2025年第三季度支付2250万美元的可转换优先股股息，九个月累计支付6750万美元[185] - 公司在截至2025年9月30日的三个月和九个月内支付了690万美元的强制性可转换优先股股息[190] 管理层讨论和指引 - 公司预计存货公允价值调整将在2025年12月31日结束的财年内完全确认[178][179][181] 其他重要内容 - 强制性可转换优先股年股息率为5.50%，每股清算优先权为1000美元[190]