投资组合概况 - 截至2025年9月30日，公司投资组合总面积为841,117平方英尺，整体出租率为90.2%[226] - 投资组合包含13处物业，其中零售中心物业4处，弹性中心物业3处，STNL物业6处[226][227] - 零售中心物业总面积为551,573平方英尺，平均出租率为87.2%[226] - 弹性中心物业总面积为218,271平方英尺，平均出租率为99.3%[226] - STNL物业总面积为71,273平方英尺，出租率均为100%[226] 物业收购与融资 - 公司于2025年7月18日以14,544,504美元收购特斯拉彭萨科拉物业，面积为45,461平方英尺[228] - 特斯拉彭萨科拉物业的收购通过Farmers and Merchants Bank提供的14,700,000美元信贷额度融资[228][231] - 公司已获得771万美元的永久融资承诺，用于部分偿还Farmers信贷额度[264] - 公司于2025年10月23日完成Salisbury Marketplace物业的出售，获得约445万美元[266] 债务与贷款契约 - 截至2025年9月30日，抵押贷款应付总额为38,097,886美元，较2024年12月31日的50,510,762美元减少24.6%[233] - 富兰克林广场物业抵押贷款余额为13,075,568美元，利率为3.808%[233] - 阿什利广场物业抵押贷款余额为10,280,368美元，利率为3.75%[233] - Parkway地产抵押贷款利率在2025年9月30日为6.64%，2024年12月31日为6.92%，债务偿还覆盖率要求不低于1.30[236] - 富国银行抵押贷款额度本金为1860.95万美元，固定利率4.50%，月供103,438美元，债务偿还覆盖率要求不低于1.50，最低债务收益率为9.5%，流动性资产要求不低于150万美元[236] - 截至2025年9月30日，与持有待售资产相关的抵押贷款应付净额为2588.3041万美元，其中Salisbury Marketplace部分为511.6382万美元，Greenbrier Business Center部分为644.5281万美元，Tesla Pensacola部分为1432.1378万美元[237] - 公司净财富要求为485万美元，流动性资产要求不低于48.5万美元，截至2025年9月30日及2024年12月31日均符合契约规定[236] - Farmers信贷额度将于2026年8月10日到期，届时1470万美元的未偿余额需全额偿还[264] 现金及现金流状况 - 公司现金及受限现金总额在2025年9月30日为380.2586万美元，较2024年12月31日的607.2736万美元下降[249] - 截至2025年9月30日止九个月，经营活动提供的现金为227.1897万美元，较2024年同期的141.0969万美元增加86.0928万美元[249] - 截至2025年9月30日止九个月，投资活动使用的现金为1596.4554万美元，而2024年同期为投资活动提供现金230.054万美元，同比减少1826.5094万美元[255] - 经营活动现金增加主要源于投资物业净营业收入增长及强制可转换优先股赎回导致的利息支出减少，部分被法律、会计等专业费用增加所抵消[251] - 资产和负债账户变动在2025年前九个月带来61.0033万美元的经营现金流入，而2024年同期为10.8674万美元的经营现金流出，同比增加71.8707万美元[252] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司投资活动现金使用总额为1596万美元，其中资本化支出为113.1万美元，投资性房地产收购为1471.5万美元，购买加密资产为11.9万美元[256] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司融资活动提供的现金为1142.3万美元，较2024年同期的融资活动现金使用255.2万美元，增加了1397.5万美元[259] - 公司截至2025年9月30日拥有不受限制的现金为188.7万美元，另有191.6万美元由贷款人持有作为储备金[266] - 公司预计在2025年剩余三个月内需要支付约14.99万美元的股息和约27.43万美元的抵押贷款本金还款[263] 第三季度收入表现 - 2025年第三季度总收入为278.6万美元，较2024年同期的233.7万美元增长44.9万美元（约19.2%），增长主要来自STNL物业收入增长41.4万美元[271] - 2025年第三季度零售中心物业总收入为156.7万美元，与2024年同期基本持平，微增1532美元[271][280] - 弹性中心物业总收入为710,885美元，同比增长34,131美元[284] - STNL（单租户净租赁）物业总收入为507,928美元，同比大幅增加413,653美元[288] 第三季度利润与费用 - 2025年第三季度零售中心物业调整后净营业收入为73.6万美元，较2024年同期的81.8万美元下降8.2万美元（约-10.0%）[280] - 零售中心物业调整后净营业收入为735,804美元，同比下降81,925美元，主要因运营费用增加[281] - 弹性中心物业调整后净营业收入为378,310美元，同比增长29,875美元[285] - STNL（单租户净租赁）物业调整后净营业收入为166,791美元，同比增长80,704美元[288] - 公司总运营费用为2,344,725美元，同比增加311,072美元，主要驱动因素为法律及专业费用增加168,649美元[289] - 运营收入为441,516美元，同比增加138,244美元，主要得益于弹性中心和STNL物业板块表现[292] - 利息支出为768,816美元，同比增加37,894美元，主要由于新信贷额度产生的利息[293] - 其他收入为180,283美元，同比增加165,459美元，其中包括172,931美元保险赔款[294] - 净亏损为166,738美元，归属于普通股股东的净亏损为395,948美元[296] - 归属于普通股股东的净亏损同比减少131,048美元[298] 前九个月收入表现 - 截至2025年9月30日的九个月总营收为757.31万美元，较2024年同期增长36.33万美元，增幅为5.0%[299] - 零售中心物业营收为467.38万美元，较2024年同期下降28.15万美元，降幅为5.7%，主要原因是Hanover Square物业的出售和Lancer Center物业的空置率上升[299][303] - 弹性中心物业营收为205.39万美元，较2024年同期增长4.58万美元，增幅为2.3%[299][307] - STNL（单租户净租赁）物业营收为84.54万美元，较2024年同期剧增59.90万美元，增幅高达243.2%，主要得益于新收购的Buffalo Wild Wings、United Rentals和Tesla Pensacola物业[299][311] 前九个月利润与费用 - 零售中心物业的调整后净营业收入为227.70万美元，较2024年同期下降23.67万美元，降幅为9.4%[303][304] - Franklin Square零售中心物业的调整后净营业收入增长13.10万美元至113.15万美元，增幅为13.1%，得益于满租和新租约[303][306] - 弹性中心物业的调整后净营业收入为101.39万美元，较2024年同期小幅下降7110美元，增幅为0.7%[307][308] - STNL物业的调整后净营业收入为47.36万美元，较2024年同期增长25.10万美元，增幅为112.7%[311] - Tesla Pensacola STNL物业在2025年九个月期间产生调整后净营业亏损1.27万美元，原因是产生了11.26万美元的运营费用和21.91万美元的利息费用[311] - 公司2025年前九个月总运营费用为7,468,322美元，较2024年同期增加774,744美元，主要受股权激励、法律及专业费用等增加影响[313] - 零售中心物业运营费用为1,302,361美元，较2024年同期增加108,523美元[313] - 单租户净租赁物业运营费用为152,675美元，较2024年同期大幅增加128,978美元[313] - 2025年前九个月运营收入为68,291美元，较2024年同期大幅下降3,215,516美元，主要因去年同期出售资产获利及运营费用增加[314] - 2025年前九个月利息支出为1,900,672美元，较2024年同期减少430,358美元，主要因资产出售及优先股赎回[316] - 2025年前九个月其他收入为314,318美元，较2024年同期增加273,832美元，包括租赁终止费及保险赔款等[316] - 2025年前九个月净亏损为1,587,000美元，归属于普通股股东的净亏损为1,921,433美元[318] - 2025年前九个月净收入较2024年同期减少2,503,278美元，归属于普通股股东的净收入减少2,230,133美元[319] 运营资金与FFO调整 - 2025年前九个月运营资金为1,305,361美元，较2024年同期的1,129,978美元有所增长[323] - 2025年前九个月调整后运营资金为371,182美元，较2024年同期的795,772美元显著下降[328] - FFO调整包含无形资产负债的非现金摊销[330] - FFO调整包含零售中心和弹性中心物业采用直线法确认收入产生的非现金收入[330] - FFO调整包含资本支出，如资本化租赁佣金、租户改善及建筑与场地改善[330]