钻井平台状态与合同积压 - 公司截至2025年9月30日拥有15座钻井平台，其中9座在运营，2座正在进行资本升级项目，1座准备在2025年末或2026年初开始作业，3座闲置[84] - 公司合同积压总值从2024年12月31日的31.8亿美元下降至2025年9月30日的25.11亿美元，减少了6.69亿美元[87] - 预计截至2025年9月30日的合同积压收入将在2025年剩余时间实现3.35亿美元，2026年实现10.13亿美元，2027年实现7.07亿美元，此后实现4.56亿美元[88] 市场环境与油价 - 2025年前九个月布伦特原油平均价格为每桶70美元，较2024年的每桶80美元下降12.5%[90][92] - 全球良性环境浮式钻井平台的市场利用率从2024年的88%微降至2025年前九个月的87%，恶劣环境浮式平台和自升式平台的市场利用率分别从95%和96%降至92%和93%[94] 第三季度收入和利润 - 2025年第三季度运营收入为3.63亿美元，较2024年同期的3.54亿美元增长900万美元，增幅为3%[97] - 2025年第三季度运营利润为2600万美元，较2024年同期的4700万美元下降2100万美元，降幅为45%[97] - 2025年第三季度总营业收入为3.37亿美元，同比增长10%（增加3000万美元）[116] 第三季度成本和费用 - 2025年第三季度船舶和钻井平台运营费用为1.91亿美元，同比增长11%（增加1900万美元），主要因West Auriga和West Polaris在巴西开始运营[116][118] - 2025年第三季度折旧和摊销费用为5800万美元，同比增长38%（增加1600万美元），主要归因于巴西相关资本项目[116][119] 第三季度收入驱动因素 - 2025年第三季度平均合同日费率为33万美元，较2024年同期的30.4万美元增长8.6%，带动合同收入增加2200万美元[105] - 2025年第三季度经济利用率为91%，较2024年同期的95%下降4个百分点，导致合同收入减少1100万美元[108] - 2025年第三季度递延动员收入摊销增加900万美元，主要归因于West Polaris和West Auriga平台收到的动员费[110] 前九个月收入和利润 - 2025年前九个月净亏损6700万美元，相比2024年同期的净利润3.45亿美元下降119%[130] - 2025年前九个月运营收入为10.75亿美元，同比下降2%（减少2100万美元）[130][131] - 2025年前九个月租赁收入为2500万美元，同比下降46%（减少2100万美元），主要因2024年6月处置Gulfdrill平台[131][143] 前九个月收入驱动因素 - 2025年前九个月平均合同日费率从2024年的29.7万美元增至32.8万美元，推动合同收入增加7600万美元[131][135] - 2025年前九个月经济利用率从2024年的95%下降至90%，导致合同收入减少3600万美元[131][137] 前九个月运营费用 - 2025年前九个月运营费用为10.25亿美元，同比增长14%（增加1.25亿美元）[130][144] - 2025年前九个月管理合同费用为1.87亿美元，同比增长51%（增加6300万美元）[144] - 船舶和钻井平台运营费用在截至2025年9月30日的九个月内增加3300万美元，主要由于West Auriga和West Polaris在巴西开始运营导致费用增加1.17亿美元，其中3500万美元为递延动员成本摊销增加[145] - 折旧和摊销费用在截至2025年9月30日的九个月内增加4600万美元，其中钻井单元和设备折旧增加4000万美元，主要归因于West Auriga和West Polaris的资本项目[146][147] - 无形资产摊销费用在截至2025年9月30日的九个月内增加600万美元，主要由于与West Auriga和West Vela相关的不利合同在2024年完全摊销[148] - 管理合同费用在截至2025年9月30日的九个月内增加6300万美元，主要由于与Sonadrill合资企业安排费相关的不利法院判决导致的估计损害赔偿[149] - 其他运营项目在截至2025年9月30日的九个月内从去年同期的2.19亿美元降至零，降幅100%，主要因2024年有2.03亿美元资产处置收益和1600万美元其他运营收入未在2025年重现[151][152][153] 现金流与流动性 - 截至2025年9月30日的九个月内，净运营活动提供的现金为1200万美元，较2024年同期的8100万美元下降6900万美元，降幅85%[171][173] - 截至2025年9月30日的九个月内，投资活动使用的净现金为9100万美元，而2024年同期为投资活动提供2.19亿美元现金，变化3.1亿美元，主要因2024年有资产处置收益[171][174][175] - 截至2025年9月30日，公司可用流动性为5.87亿美元，包括4.02亿美元无限制现金和1.85亿美元循环信贷设施未提取额度[169][171] 债务与融资安排 - 公司债务总额账面价值为6.12亿美元，包括5.75亿美元有担保债券和5000万美元无担保高级可转换债券[177] - 公司于2023年7月签订2.25亿美元、为期5年的高级担保循环信贷协议[178] - 循环信贷额度下未提取资金的承诺费率为0.5%（至2026年7月27日），之后升至0.75%（至2027年7月27日），再后升至1.0%[178] - 循环信贷额度贷款年利率为适用保证金加Term SOFR或Daily Simple SOFR（均加0.10%），适用保证金初始为2.75%，根据信用评级在2.50%至3.50%之间波动[178] - 2025年8月，公司因SFL Hercules Ltd.索赔发行了4.03亿挪威克朗（截至2025年9月30日合4000万美元）的担保，使循环信贷额度可用借款降至1.85亿美元[179] - 公司于2023年7月私募发行了5.75亿美元票据，该票据于2030年8月1日到期[181] - 信贷协议要求公司利息保障比率不低于2.50比1.00[187] - 信贷协议要求公司合并总净杠杆比率不高于3.00比1.00[187] - 截至2025年9月30日，公司遵守了所有财务契约[183] 资本配置 - 截至2025年9月30日，当前股票回购计划中仍有2.08亿美元的授权回购额度可用，公司在2025年前九个月未进行回购[164]