收入和利润表现 - 2025年第三季度收入为2.051亿美元，较2024年同期的1.158亿美元增长77%[24] - 2025年第三季度毛利润为1.345亿美元，较2024年同期的8447万美元增长59%[24] - 2025年第三季度运营收入为655万美元，较2024年同期的734万美元下降11%[24] - 2025年第三季度净亏损为1051.4万美元[30] - 2025年第二季度，公司净亏损为2415.1万美元[28] - 2025年第一季度，公司净收入为693.6万美元[28] - 2024年第三季度净利润为476.9万美元，而2024年第二季度净利润为27.6万美元，环比增长显著[31][35] - 截至2025年9月30日的三个月，公司净亏损为1053.4万美元，而2024年同期净利润为476.9万美元，同比转亏[92] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净亏损为2772.9万美元，而2024年同期净利润为728万美元，同比转亏[92] - 2025年第三季度净亏损为1050万美元，而2024年同期净利润为480万美元[107] - 2025年前九个月收入为5.139亿美元，较2024年同期的3.253亿美元增长58%[107] - 2025年前九个月净亏损为2770万美元，而2024年同期净利润为730万美元[107] - 公司第三季度营收为2.051亿美元，同比增长77%；前九个月营收为5.139亿美元，同比增长58%[155] - 第三季度净亏损1051.4万美元，净亏损率为5%；去年同期净利润476.9万美元，净利润率为4%[151][154] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为7073.3万美元，利润率为34%；去年同期为3834万美元，利润率为33%[151] - 2025年前九个月净亏损为2773万美元，而2024年同期净利润为728万美元[24] 成本和费用 - 2025年前九个月股权激励支出为9473万美元，较2024年同期的7506万美元增长26%[24] - 2025年第二季度，股权激励费用为3768.5万美元[28] - 2025年第三季度，股权激励费用为336.48万美元[30] - 2024年前九个月股权激励费用为7505.9万美元[35] - 员工薪酬费用是最大支出，2025年第三季度为8900万美元，占收入的43%[107] - 股权激励及相关税费在2025年第三季度为3430万美元，同比增长28%[107] - 折旧和摊销费用大幅增加，2025年第三季度为2930万美元，而2024年同期为320万美元[107] - 利息费用显著上升，2025年第三季度为1610万美元，而2024年同期为110万美元[107] - 股权激励费用在第三季度为3433万美元，占营收17%；前九个月为1.007亿美元，占营收20%[151] - 第三季度营业成本为7063.8万美元，同比增长125%，主要因折旧摊销增加1917.1万美元及薪酬相关成本增加1272.8万美元[156] - 研发费用在2025年第三季度为5206.5万美元，同比增长42%，占营收比例为25%[157] - 2025年前九个月研发费用为1.39219亿美元，同比增长27%，主要由人员薪酬及相关成本增加2127.7万美元推动[157][158] - 销售和营销费用在2025年第三季度为4447.1万美元，同比大幅增长149%[159] - 2025年前九个月销售和营销费用为1.03323亿美元，同比增长109%，其中股权激励增加1645.2万美元是主要因素[159] - 总务和行政费用在2025年第三季度为3138.2万美元，同比增长39%[161] - 2025年前九个月总务和行政费用为1.04328亿美元，同比增长58%，外部服务及承包商成本增加958.5万美元是重要原因[161] - 利息费用在2025年第三季度激增至1611.9万美元，同比飙升1398%，主要源于新信贷协议下平均8.919亿美元本金及6.46%的利率[162] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为4910万美元，远超2024年同期的410万美元[65] - 2025年前九个月与收购相关的成本为460万美元（Enfusion）和410万美元（Beacon）[54][58] - 2024年前九个月折旧和摊销费用为873万美元[35] - 支付利息的现金为1689.2万美元，较去年同期的262.7万美元激增543.2%[36] - 第三季度利息支出为1611.9万美元，占营收8%，远超去年同期的107.6万美元（占比1%）[151][152] 现金流状况 - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为1.0352亿美元，投资活动使用的净现金为5477.2万美元[35] - 2024年前九个月用于企业收购的净现金为4012.1万美元[35] - 2024年前九个月资本支出（购买财产、设备和软件）为443.7万美元[35] - 现金及现金等价物期末余额为6075万美元，较期初的1.7735亿美元大幅下降65.7%[36] - 期内现金及现金等价物减少1.166亿美元，而去年同期为增加692.9万美元[36] - 截至2025年9月30日的九个月内，经营活动产生的净现金为1.20565亿美元，较2024年同期的1.0352亿美元增长16.5%[168][169] - 2025年九个月的投资活动净现金使用量为9.88455亿美元，主要由于收购Enfusion和Beacon花费10.748亿美元[171] - 2025年九个月的融资活动净现金流入为7.50161亿美元，主要来自借款所得款项净额9.245亿美元[173] - 2025年九个月的现金及现金等价物净减少1.166亿美元，而2024年同期为增加692.9万美元[168] - 2025年九个月的非现金调整项，包括股权激励、经营租赁费用、折旧和摊销，总计1.416亿美元[169] - 2025年九个月，营运资产和负债的变动导致现金减少2100万美元，主要包括预付费用和其他资产增加860万美元[169] 资产、负债及权益变动 - 总资产从2024年末的11.696亿美元大幅增加至2025年9月30日的29.905亿美元，增长约156%[22] - 商誉从2024年末的7097万美元大幅增加至2025年9月30日的12.671亿美元，主要由于收购活动[22] - 无形资产从2024年末的3087万美元增加至2025年9月30日的7.141亿美元，增长约2213%[22] - 应付票据（扣除当期部分）从2024年末的4316万美元增加至2025年9月30日的8.309亿美元，主要反映为收购融资[22] - 现金及现金等价物从2024年末的1.774亿美元减少至2025年9月30日的6075万美元，下降66%[22] - 截至2025年9月30日，公司股东权益总额为20.02亿美元[30] - 截至2024年9月30日，公司累计赤字为1.65957亿美元[31] - 截至2024年9月30日，公司股东权益总额为4.53619亿美元[31] - 截至2025年9月30日，公司商誉余额为12.671亿美元，较2024年底增加11.909亿美元，主要来自收购[63] - 截至2025年9月30日，公司无形资产净值为7.141亿美元，较2024年底的3087万美元大幅增加[65] - 应计费用及其他流动负债总额从2024年12月31日的5565.4万美元增至2025年9月30日的8361.0万美元，增长50.2%[69] - 其他长期负债从2024年12月31日的147.0万美元增至2025年9月30日的202.9万美元，增长38.0%[70] - 公司长期资产净额从2024年底的3959万美元增长至2025年9月30日的6658万美元，增幅68%[107] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物公允价值为6414.8万美元，其中现金为4259.9万美元，货币市场基金为1815.1万美元[49] - 截至2025年9月30日，短期投资公允价值为339.8万美元，全部为定期存款[49] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物公允价值为2.8579亿美元，短期投资为7813.9万美元，长期投资为3030.1万美元[50] - 公司截至2025年9月30日持有现金及投资总额为6410万美元，包括6070万美元现金及等价物和340万美元短期投资[166] 收购活动及影响 - 收购Enfusion的总合并对价公允价值为14.019亿美元，其中现金支付7.605亿美元，发行A类普通股公允价值5.986亿美元[51] - Enfusion收购总对价净额约为13.79亿美元，其中商誉为8.527亿美元，无形资产为4.5亿美元[52] - 收购的无形资产中，已开发技术价值4亿美元（占比88.9%），客户关系价值4000万美元，商标/商号价值1000万美元[53] - Enfusion业务在2025年前九个月贡献收入9960万美元，净亏损1170万美元[54] - Beacon Platform收购总对价净额约为4.877亿美元，其中商誉为3.379亿美元，无形资产为1.669亿美元[56] - 收购Beacon的无形资产中，已开发技术价值1.3亿美元（占比77.9%），客户关系价值3350万美元，商标/商号价值340万美元[57] - 通过收购Enfusion和Beacon，公司增加了超过900名新客户，覆盖对冲基金、资产管理公司、保险公司和银行等终端市场[125] - 备考财务信息显示，假设Enfusion收购于2024年初完成，2025年前九个月合并收入为5.591亿美元，净亏损为5588.3万美元[61] 融资与债务 - 2025年第二季度，公司发行普通股融资7.742亿美元[28] - 公司于2025年4月21日签订新信贷协议，获得8亿美元的初始定期贷款和2亿美元的循环信贷额度，其中循环信贷已提取1.5亿美元，偿还0.91亿美元[71][72] - 截至2025年9月30日，循环信贷未偿还余额为5900万美元，剩余可用借款额度为1.41亿美元[73] - 新信贷协议下债务发行成本总额为2550万美元，借款公允价值为8.59亿美元[71][78] - 截至2025年9月30日，未来借款到期总额为85.1亿美元，其中2030年及以后到期部分为8.25亿美元[77] - 公司估计，SOFR利率每变动100个基点，根据2025年信贷协议，其年度利息费用将增加或减少860万美元[182] 经营租赁承诺 - 2025年前九个月运营租赁成本为1160万美元[87] - 截至2025年9月30日，未来最低租赁付款总额为4882.9万美元，现值为4398.5万美元[89] - 公司已签署但尚未开始的运营租赁未来最低付款额为3470万美元[89] 股权激励与股票计划 - 截至2025年9月30日，与限制性股票单位相关的未确认股权激励费用为1.711亿美元，预计在2.2年内确认[98] - 截至2025年9月30日，流通在外的股票期权为7,761,619份，加权平均行权价为9.01美元，总内在价值为701.43万美元[97] - 截至2025年9月30日，未归属的限制性股票单位数量为12,127,619份，总内在价值为2185.4万美元[98] - 截至2025年9月30日，员工股票购买计划的未确认股权激励费用为40万美元[100] - 截至2025年9月30日，员工股票购买计划的工资扣款应计项为270万美元[101] - 截至2025年9月30日，公司根据股票回购计划以890万美元回购并注销了456,568股A类普通股[103] - 截至2025年9月30日，股票回购计划中仍有9110万美元的授权回购额度[103] - 2025年8月，董事会授权一项最高1亿美元的公司A类普通股回购计划[191] - 在2025年第三季度，公司以每股19.41美元的加权平均价格回购了456,568股股票[191] - 首席技术官Souvik Das于2025年5月6日采纳了一项Rule 10b5-1交易计划，涉及股份总数为120,000股[196] - 该Rule 10b5-1交易计划的到期日为2026年8月15日[196] 客户与收入留存指标 - 2024年公司新增超过100名净新客户[125] - 公司在过去27个季度中的26个季度实现了至少98%的总收入留存率[125] - 2025年季度净收入留存率在108%至114%之间[125] - 截至2025年9月30日，年度经常性收入（ARR）从2024年9月30日的4.569亿美元增长76.7%至8.07479亿美元[139][142] - 截至2025年9月30日，总收入留存率为98%，低于2024年同期的99%[139][144] - 截至2025年9月30日，净收入留存率为108%，低于2024年同期的114%[139][146] - 2025年第三季度净留存率较低主要由于资产管理规模（AUM）增长和基于资产的增销低于去年同期[147] - 公司平台管理的平均资产规模在第三季度和前九个月分别同比增长14%和13%[155] - 截至2024年12月31日，公司平台上管理的资产总额为8.8万亿美元[181] 递延收入与合同负债 - 截至2025年9月30日，未来待确认收入总额为7422.4万美元，其中2025年剩余期间为1722.1万美元[47] - 2025年前九个月确认的收入中，有680万美元来自截至2024年12月31日的递延收入余额[47] 税务事项 - 2024年11月4日，公司修订了税收应收协议（TRA），并达成一次性和解支付总额约7250万美元，其中支付给TRA各方的净额约为6920万美元，支付给公司某些高管的TRA奖金约为330万美元，另加约650万美元的第三方费用[136] - 2025年第三季度所得税费用为51万美元，而去年同期为退税48.6万美元，变化主要由于美国递延所得税资产估值备抵的转回[165] - 税收应收协议费用在2025年第三季度和前九个月均为零，因相关义务已在2024年根据修订协议全部付清[163] 公司结构与控制权 - 截至2025年9月30日，公司持有CWAN Holdings 98.5%的权益[40] - 公司持有CWAN Holdings 98.5%的股权，非控股权益为1.5%[91] 其他财务数据 - 2025年第二季度，外币折算调整产生收益656.3万美元[28] - 截至2025年6月30日，累计其他综合收益为828.6万美元[28] - 2025年第三季度，外币折算调整造成损失85.1万美元[30] - A类普通股基本每股亏损从2024年三季度的0.02美元扩大至2025年同期的0.04美元[92] - 第三季度毛利率为66%，同比下降7个百分点；前九个月毛利率为67%，同比下降6个百分点[154] - 第三季度研发费用占营收比例为25%，同比下降7个百分点；销售与营销费用占比为22%，同比上升7个百分点[154] - 第三季度总运营费用占营收比例为62%，同比下降5个百分点[154] 公司治理与协议 - 公司于2025年6月16日提交了关于C类及D类普通股退休的证明文件[198] - 公司于2025年4月21日签订了由JPMorgan Chase Bank, N.A.作为代理的信贷协议[198] - 公司于2025年1月10日签订了与Enfusion, Inc.等公司的合并协议[198] - 公司于2025年3月11日签订了与Beacon Platform Incorporated的合并及重组协议[198]