收入和利润 - 2025年第三季度GAAP每股净亏损为0.01美元，账面价值为每股7.94美元[156] - 2025年第三季度可分配亏损为1890万美元，即每股0.40美元[158] - 2025年第三季度GAAP净亏损为56.5万美元，而2024年同期为亏损3462.4万美元[165] - 2025年第三季度可分配收益（亏损）为负1893.4万美元，2024年同期为负3799.5万美元[165] - 2025年第三季度净利息收入为1029.6万美元，较第二季度804.5万美元增长225.1万美元[239] - 2025年第三季度净利息收入为1029.6万美元，较第二季度的804.5万美元增长28.0%[239] - 公司2025年第三季度GAAP净亏损为60万美元，较第二季度1700万美元净亏损显著收窄[244] - 2025年第三季度GAAP净亏损为60万美元，较上季度1700万美元亏损大幅收窄[244] - 公司2025年前九个月净利息收入为2638.1万美元，较去年同期2831.2万美元减少193.1万美元[245] - 2025年前九个月净利息收入为2638万美元，较去年同期2831万美元下降6.8%[245] - 2025年第三季度总利息收入为3372万美元，较第二季度3380.3万美元减少8.3万美元[239] - 2025年第三季度利息收入为3370万美元，较上季度3380万美元略微下降[240] - 2025年前九个月总利息收入为10266.7万美元，较去年同期14683.1万美元减少4416.4万美元[245] - 2025年第三季度总贷款利息收入为3300.6万美元，净资产收益率为7.5%；九个月期间总贷款利息收入为1.00357亿美元，净资产收益率为7.1%[222] - 2025年第三季度净利息收入为1029.6万美元，净利差为0%；九个月期间净利息收入为2638.1万美元，净利差为-0.5%[222] 成本和费用 - 2025年第三季度总利息支出为2342.4万美元，较第二季度2575.8万美元减少233.4万美元[239] - 2025年第三季度总利息支出为2342.4万美元，资金成本为7.5%；九个月期间总利息支出为7628.6万美元，资金成本为7.6%[222] - 2025年第三季度总利息支出为2342.4万美元，较第二季度的2575.8万美元下降9.1%[239] - 2025年第三季度利息支出为2340万美元，较上季度2580万美元下降9.3%[241] - 2025年前九个月总利息支出为7628.6万美元，较去年同期11851.9万美元减少4223.3万美元[245] - 2025年第三季度总运营费用为1246.2万美元，较第二季度1447.9万美元减少201.7万美元[243] - 2025年第三季度总运营费用为1246万美元，较上季度1448万美元下降14%[243] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总运营费用为4125万美元，较2024年同期的3757万美元增长9.6%[249] - 2025年前九个月总运营费用为4125万美元，较去年同期3757万美元增长9.8%[249] - 公司运营费用比率（不包括不动产持有费用）年化后占平均总权益的5.7%，高于2024年同期的5.0%[249] 信贷损失准备金 - 信贷损失准备金总额为1.336亿美元，占18亿美元总贷款承诺的约7.4%[158] - 2025年第三季度信贷损失拨备转为收益164.3万美元，而第二季度为计提拨备1098.4万美元[242] - 2025年第三季度信贷损失拨备转为收益160万美元，而上一季度为拨备1098万美元[242] - 2025年前九个月信贷损失拨备为1311.1万美元，较去年同期16421.9万美元拨备大幅减少[248] - 公司为贷款组合计提了1.309亿美元的信贷损失准备金[177] - 2025年第三季度，公司通过房产销售解决了位于肯塔基州路易斯维尔的一笔学生住房抵押贷款，确认了1940万美元的核销，并因先前计提的2260万美元信贷损失准备金而产生了320万美元的信贷损失收益[195] 贷款组合表现 - 贷款组合包括44笔贷款投资，未偿还本金总额为17亿美元，总承诺额为18亿美元[158] - 贷款组合在发起时的加权平均稳定LTV为65.0%，加权平均总收益为S+3.92%[158] - 实现了1.224亿美元未偿还本金余额的还款、摊还、解决方案和核销[158] - 履行了1270万美元的先前贷款承诺和增额，其中包括40万美元的资本化递延利息[158] - 截至2025年9月30日，贷款组合包括44项投资，总承诺金额为17.96亿美元，未偿还本金余额为17.20亿美元[169] - 贷款组合加权平均风险评级从2024年12月31日的3.1改善至2025年9月30日的2.8[169] - 2025年第三季度，根据现有贷款承诺和贷款增额提供了1270万美元资金[171] - 2025年第三季度，贷款偿还、部分还款、摊销和解决方案导致投资组合未偿还本金余额净减少1.097亿美元[171] - 2025年第三季度贷款注销额为1978.6万美元，2024年同期为4458.0万美元[172] - 截至2025年9月30日，贷款组合加权平均稳定贷款价值比为65.0%[173] - 截至2025年9月30日，公司贷款组合总最大承诺额为17.958亿美元，总本金余额为17.202亿美元，总账面价值为15.827亿美元[177] - 贷款组合加权平均现金票息为S+3.61%，加权平均全收益率为S+3.92%，加权平均原始期限为3年[177] - 贷款组合加权平均初始贷款价值比为68.9%，加权平均稳定后贷款价值比为65.0%[177] - 截至2025年9月30日，贷款组合未付本金余额总额为17.20198亿美元，账面价值总额为15.82675亿美元[192] - 截至2025年9月30日，贷款组合加权平均风险评级为2.8，较2024年12月31日的3.1有所改善[192] - 截至2025年9月30日，风险评级为"5"的贷款有3笔，总本金余额为1.96265亿美元，并计提了8650万美元的信贷损失准备金[194] - 2025年第三季度，公司完成了一笔位于亚利桑那州坦佩的酒店抵押高级贷款的修改，将贷款总额承诺增加了250万美元，并使总承诺额在考虑其他修改后合计增加了370万美元[198] - 公司97.3%的贷款投资按本金余额计为浮动利率，净浮动利率风险敞口为4.78593亿美元[217] 贷款组合风险敞口 - 有三笔贷款处于非应计状态，分别为最大承诺额9,310万美元、7,630万美元和2,890万美元的贷款[177] - 有两笔贷款出现到期违约，分别为最大承诺额9,310万美元和2,330万美元的贷款[177] - 一笔最大承诺额3,900万美元的贷款于2024年7月12日完成修改，利率从浮动S+3.40%调整为固定利率5.75%[177] - 一笔最大承诺额7,090万美元的贷款包含一笔170万美元的无担保票据[177] - 贷款组合地理分布按账面价值加权，主要集中在德克萨斯州、加利福尼亚州、伊利诺伊州等地[177] - 贷款组合物业类型按账面价值加权，主要包括办公楼、多户住宅、零售物业、工业物业和酒店[177] 融资和流动性 - 截至2025年9月30日，公司持有无限制现金6270万美元[155] - 公司偿还了7.5百万美元的借款，并将担保信贷额度延长至2026年12月21日[154] - 截至2025年9月30日，公司投资组合融资总额为11.94479亿美元，其中非盯市融资（包括CRE CLOs和担保信贷额度）占7.56358亿美元，占比63.3%[200] - 截至2025年9月30日，担保回购协议的总借款额为4.38121亿美元，加权平均借款利率为7.0%，加权平均预付款率为57.7%[203] - 截至2025年9月30日，两项未偿CRE CLOs（GPMT 2021-FL4和GPMT 2021-FL3）提供的融资总额为6.77531亿美元，对应抵押资产总额为8.59630亿美元[207] - CRE CLOs的抵押资产加权平均收益率为SOFR+3.7%，而其融资的加权平均成本为SOFR+2.2%[209] - 截至2025年9月30日，作为回购设施和CRE CLOs等融资抵押品的资产总账面价值为16.35988亿美元，其中包括15.30482亿美元的持有至到期贷款和1.05506亿美元的自有房地产[201] - 有抵押信贷额度最大借款能力为1亿美元，截至2025年9月30日未偿还借款为7927万美元[211] - 公司持有不受限制现金为6270万美元，远高于财务契约要求的不低于3000万美元或追索债务5%（690万美元）的较高者[214] - 公司有形净资产为7亿美元，高于财务契约要求的必须大于6亿美元[214] - 目标资产杠杆率为69.5%，总杠杆率为63.0%，均低于契约上限的77.5%和80.0%[214] - 利息覆盖率为1.3:1.0，符合不低于1.2:1.0的契约要求[214] - 截至2025年9月30日，公司总债务与权益比率为1.9:1.0，追索杠杆比率为0.8:1.0，较2024年12月31日的2.2:1.0和1.0:1.0有所下降[215] - 截至2025年9月30日，公司拥有6269万美元的即时可用流动性，包括现金及现金等价物[254] - 公司有12亿美元的未偿还借款和7560万美元的未拨付贷款承诺作为主要流动性需求[258] - 截至2025年9月30日，公司回购协议、有担保信贷安排和证券化债务义务的总到期金额为11.9亿美元，其中一年内到期的金额为11.8亿美元[260] - 公司债务权益比率从2024年12月31日的2.2:1.0降至2025年9月30日的1.9:1.0，主要由于未偿债务减少[252] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为6269万美元[254] - 截至2025年9月30日，公司贷款层级融资总额为12亿美元[250] - 公司未偿还借款总额为12亿美元，未拨付贷款承诺为7560万美元[258] - 截至2025年9月30日，公司总债务为11.94479亿美元，较2024年12月31日的14.72961亿美元减少约2.78482亿美元[260] - 公司一年内到期债务为11.76651亿美元，占2025年9月30日总债务的98.5%[260] - 2025年前九个月，公司现金及现金等价物减少约4060万美元，期末余额为7390万美元[261] - 2025年前九个月，公司经营活动现金流出约50万美元[262] - 2025年前九个月，公司投资活动现金流入约2.66亿美元，主要来自投资持有贷款的偿还[262] - 2025年前九个月，公司筹资活动现金流出约3.061亿美元，主要用于偿还回购融资和证券化债务本金[262] 股东回报和资本 - 宣布普通股股息为260万美元，即每股0.05美元；优先股股息为360万美元[158] - 截至2025年9月30日，公司普通股每股账面价值为7.94美元，较2024年12月31日的8.47美元下降6.3%[166] - 公司需将至少90%的REIT应税收入分配给股东以维持REIT资格[263] 资产和物业持有 - 截至2025年9月30日，持有两项REO办公物业，总账面价值为1.055亿美元[170]