收入和利润表现 - 公司2025年第三季度净收入为2,693万美元，同比增长53.1%[17] - 公司2025年第三季度总收入为9,488万美元，同比增长17.6%[17] - 公司2025年前九个月净亏损为5,045万美元，而去年同期为净利润2,026万美元[17] - 公司2025年前九个月总收入为2.58亿美元，同比增长25.9%[17] - 2025年前九个月净亏损5045.1万美元，而2024年同期净利润为2025.9万美元[26] - 公司第三季度总收入为9487.6万美元，九个月总收入为2.58482亿美元[96] - 公司第三季度基本每股收益为0.23美元，稀释后每股收益为0.21美元[104] - 2025年前九个月，公司净亏损5050万美元，而2024年同期净利润为2030万美元[197] - 公司总营收在2025年第三季度达到9487.6万美元，同比增长1424.6万美元（18%），在2025年前九个月达到2.58482亿美元，同比增长5326.8万美元（26%）[171] HEPLISAV-B产品收入 - HEPLISAV-B产品第三季度净收入为8995.4万美元，同比增长13.4%[97] - 前九个月HEPLISAV-B产品净收入为2.46785亿美元，同比增长25.0%[97] - HEPLISAV-B产品在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，净收入分别为9000万美元和2.468亿美元[145] - HEPLISAV-B产品净收入在2025年第三季度为8995.4万美元，同比增长1060.9万美元（13%），在2025年前九个月为2.46785亿美元，同比增长4940.8万美元（25%）[171] - HEPLISAV-B产品收入增长主要由于销量提升（分别贡献约330万美元和2060万美元）以及净销售价格上涨（分别贡献约820万美元和2550万美元）[172] 其他收入 - 其他收入在2025年第三季度为492.2万美元，同比增长363.7万美元（283%），主要来自与美国国防部的协议[171] - 非美国产品收入在2025年前九个月约为160万美元，低于2024年同期的230万美元，公司预计近期不会有来自非美国市场的收入[173] 成本和费用 - 公司第三季度研发费用为1911.6万美元，九个月研发费用为5511.2万美元[96] - 公司第三季度销售和管理费用分别为2179.1万美元和1829.5万美元，九个月分别为7019.9万美元和6792.4万美元[96] - 2025年前九个月股票薪酬费用为3982.4万美元[26] - 2025年前九个月，公司基于股票的薪酬总费用为3982.4万美元，其中研发费用830.0万美元，销售、一般和行政费用2739.2万美元[123] - 产品销售成本在2025年第三季度为1440.3万美元，同比增长131.9万美元（10%），在2025年前九个月为4220.7万美元，同比增长617.2万美元（17%）[175] - 研发费用在2025年第三季度为1911.6万美元，同比增长471.3万美元（33%），在2025年前九个月为5511.2万美元，同比增长1223.1万美元（29%）[178] - 带状疱疹疫苗项目研发费用显著增加，第三季度为990.3万美元（增长476.2万美元，93%），前九个月为2258.7万美元（增长1029.8万美元，84%）[178] - 销售、一般和行政费用在2025年第三季度为4008.6万美元，同比下降297.5万美元（7%），但在前九个月为1.38123亿美元，同比增长933.5万美元（7%）[182] [183] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为3762.1万美元，相比2024年同期的1350.1万美元增长179%[26] - 2025年前九个月投资活动提供净现金1.29025亿美元，主要来自有价证券到期和赎回收益3.87297亿美元[26] - 2025年前九个月融资活动使用净现金1.03861亿美元，主要用于债务清偿和股票回购[26] - 2025年前九个月，公司经营活动产生净现金3760万美元，而2024年同期为1350万美元[199] - 2025年前九个月，公司投资活动提供净现金1.29亿美元，而2024年同期投资活动使用净现金4140万美元[201] - 2025年前九个月，公司融资活动使用净现金1.039亿美元，而2024年同期使用310万美元[202] 现金及有价证券 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.60亿美元，较2024年底的9,588万美元增长67.2%[15] - 截至2025年9月30日，公司可出售证券为4.88亿美元，较2024年底的6.18亿美元下降21.1%[15] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为1.60552亿美元，较期初增长67%[26] - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为6.29951亿美元，其中第一层级资产为1.42383亿美元，第二层级资产为4.87568亿美元[44] - 与2024年12月31日的7.01677亿美元相比，2025年9月30日的现金及现金等价物和有价证券总额下降至6.47815亿美元，降幅约为7.7%[47] - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的9588.3万美元增至2025年9月30日的1.60247亿美元，增幅约为67.1%[46][47] - 公司货币市场基金（第一层级）从2024年12月31日的8372.6万美元增至2025年9月30日的1.42383亿美元，增幅约为70.1%[44] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物和有价证券总额为6.478亿美元[190] 资产、负债及权益 - 截至2025年9月30日，公司总资产为9.47亿美元，较2024年底的9.86亿美元下降3.9%[15] - 截至2025年9月30日，公司总负债为4.12亿美元，较2024年底的3.89亿美元增长5.9%[15] - 截至2025年9月30日，公司股东权益为5.34亿美元，较2024年底的5.97亿美元下降10.5%[15] - 截至2025年9月30日，累计赤字为9.53726亿美元[24] 存货 - 公司存货总额从2024年12月31日的7005.4万美元增加至2025年9月30日的7328.8万美元，增幅约为4.6%[50] - 在截至2025年9月30日的9个月内，公司记录了约310万美元的产成品销售成本，主要与生产过程中的良率损失有关[50] - 2025年前九个月库存冲销损失为363.8万美元[26] 债务与再融资 - 公司2025年前九个月因债务清偿造成损失8,210万美元[17] - 2025年前九个月因债务清偿造成损失8209.5万美元[26] - 公司完成再融资交易，发行总额2.25亿美元的2030年到期可转换票据，同时未偿还的2026年票据本金余额为4020万美元[69][70] - 再融资交易导致公司确认8210万美元的债务清偿损失，并资本化450万美元的债务发行成本[73] - 截至2025年9月30日，公司可转换票据未偿还本金总额为2.652亿美元，包括2.25亿美元2030年票据和4020万美元2026年票据[70][74] - 2026年票据的年利率为2.50%，2030年票据的年利率为2.00%，初始转换价格分别为每股10.47美元和18.21美元[74] - 由于2026年票据将在12个月内到期，公司将其4020万美元的本金余额从长期负债重分类为流动负债[76] - 2026年可转换票据的账面价值为4020万美元，未摊销发行成本为10万美元，其公允价值为4550万美元，有效利率为3.1%[83] - 2030年可转换票据的账面价值为2.25亿美元，未摊销发行成本为400万美元，其公允价值为2.092亿美元，有效利率为2.4%[91] - 2026年票据的初始转换价格为每股10.47美元，转换率为每1000美元本金可转换95.5338股普通股[77] - 2030年票据的初始转换价格为每股18.21美元，转换率为每1000美元本金可转换54.9058股普通股[85] - 与2026年票据相关的上限期权交易总额为2720万美元，初始行权价和上限价分别为每股10.47美元和15.80美元[93] - 在2025年3月的再融资交易中，公司解除部分上限期权获得4660万美元现金，截至2025年9月30日，剩余上限期权覆盖约384.1222万股普通股[94] - 第三季度可转换票据的总利息支出为164.3万美元，九个月为497.6万美元，其中包含摊销的债务发行成本[92] - 公司完成了再融资交易，发行了2.25亿美元本金总额的2030年到期可转换票据，并清偿了部分2026年到期票据，截至2025年9月30日，未偿还可转换票据本金总额为2.652亿美元[159][160] - 再融资交易导致公司确认了8210万美元的债务清偿损失，并资本化了约450万美元的债务发行成本[163] - 2025年前九个月，公司录得债务清偿损失8209.5万美元[186][188] - 截至2025年9月30日，公司未偿可转换票据本金总额为2.61亿美元（扣除债务折扣420万美元）[195] - 公司于2025年3月13日发行了2.250亿美元、利率2.00%、2030年到期的票据[203] - 截至2025年9月30日，公司未偿还可转换票据本金总额为2.610亿美元（扣除420万美元债务折扣）[203] - 未偿还可转换票据包括2.250亿美元的2030年票据和4020万美元的2026年票据[203] - 2026年票据年利率为2.50%[203] - 2030年票据年利率为2.00%[203] - 公司将4020万美元的2026年票据从长期负债重分类为流动负债[203] 股票回购与股权计划 - 2025年前九个月公司回购普通股（含消费税）总计1.01207亿美元[26] - 前九个月公司通过公开市场交易回购了8,135,637股普通股，总价约9170万美元[109] - 根据股票回购计划，公司已完成总额2亿美元的股票回购[111] - 截至2025年9月30日，修订后的2018年股权激励计划下预留发行普通股8,583,472股[115] - 截至2025年9月30日，公司股票期权总数为1112.1万股，加权平均行权价为每股11.01美元，总内在价值为763.1万美元[117] - 截至2025年9月30日，公司限制性股票单位（RSU）未归属数量为559.3万股，加权平均授予日公允价值为每股12.40美元[118] - 截至2025年9月30日，公司市场绩效股票单位（PSU）未归属数量为143.9万股，加权平均授予日公允价值为每股18.55美元[119] - 2025年10月，公司董事会授权一项新的股票回购计划，最多可回购价值1亿美元的普通股[129] - 截至2025年9月30日，公司根据股票回购计划已完成回购16,625,735股普通股，总价值2亿美元，该计划已全部完成[164] - 2025年10月，公司董事会授权了一项新的股票回购计划，可回购价值高达1亿美元的普通股[165] - 2025年前九个月，公司通过公开市场交易回购约813.56万股，花费约9170万美元；通过私募交易回购约56.96万股，花费约800万美元[193] 租赁活动 - 2025年第三季度，公司经营租赁费用为146.1万美元，现金支付的租赁负债为174.5万美元，转租收入为222.5万美元[52] - 截至2025年9月30日，公司经营租赁负债总额为2818.4万美元，其中流动部分为419.9万美元，长期部分为2398.5万美元[52] - 截至2025年9月30日，公司分租收入和经营租赁负债总额分别为3742.3万美元和3698.5万美元，经现值调整后经营租赁负债总额为2818.4万美元[53] - 2025年前九个月，转租收入为667.7万美元，同比增加386.9万美元，增幅达138%[186][187] 合同与承诺 - 公司用于HEPLISAV-B供应的不可取消采购承诺总额为8320万美元，预计在2029年前支付[54] - 公司从CEPI获得总额约1.75亿美元的预付款，截至2025年9月30日，已偿还6730万美元，4740万美元被豁免，剩余6030万美元记为长期应计项目[59] - 公司与美国国防部签订总额4400万美元的合同，用于支持瘟疫疫苗候选物的研发，在2025年第三季度和前三季度分别确认收入470万美元和1090万美元[67][68] - 根据CEPI协议，公司已收到约1.75亿美元的预付款，截至2025年9月30日，其中6730万美元已偿还，4740万美元已被免除，剩余6030万美元为与科兴供应协议相关的未偿还余额[146] - 2024年第四季度，公司与美国国防部签署了约3000万美元的协议，以支持其鼠疫疫苗项目的临床和生产活动至2027年上半年[156] - 2025年第三季度，公司与美国国防部签署了约1400万美元的协议修正案，以支持额外的非人类灵长类动物研究[156] - 截至2025年9月30日，公司为HEPLISAV-B的供应签订了8320万美元的不可取消采购承诺[204] - 上述8320万美元采购承诺预计支付期限至2029年[204] 信用风险与坏账准备 - 在截至2025年9月30日的9个月内，公司未记录任何信贷损失准备金，因管理层认为基于投资级信用评级，此类损失不重大[49] - 公司就与Clover相关的合同资产计提了约1100万美元的坏账准备，导致合同资产余额从7130万美元减少至6030万美元[62][64] - 由于科兴的信用风险，公司记录了约1100万美元的坏账准备，导致与科兴相关的合同资产从2024年12月31日的7130万美元降至2025年9月30日的6030万美元[147][149] - 公司在2025年第一季度记录了约1100万美元的坏账费用备抵，与科隆生物的合同资产相关[184] 税务 - 2025年前九个月，公司所得税准备金为负221.1万美元，实际税率为负4.6%[124] - 2025年第三季度，公司所得税准备金为负149.2万美元，实际税率为5.3%[124] - 2025年前九个月，公司有效所得税率为-4.6%，而2024年同期为12.8%[189] 投资与有价证券 - 截至2025年9月30日，公司持有摊余成本为4.86847亿美元的可供出售有价证券，其公允价值为4.87568亿美元，未实现收益77.5万美元，未实现损失5.4万美元[47] 业务发展与合作 - 2025年11月，公司与Vaxart达成协议，支付2500万美元的前期许可费和500万美元的股权投资，以获得基于Vaxart平台的口服疫苗独家许可[131] - 公司计划在2027年启动莱姆病疫苗的临床开发，目前该候选疫苗已进入新药临床试验申请筹备阶段[166] - 公司于2025年11月签订了Vaxart协议[205] 管理层讨论与市场展望 - 公司相信，HEPLISAV-B® 的美国市场机会到2030年将达到约9亿美元，并预计获得至少60%的市场份额[137] - 公司估计，其HEPLISAV-B® 疫苗的年收入自2022年ACIP提出普遍建议以来持续显著增长[137] 其他 - 除已披露信息外，公司无其他重大合同义务变更[206]