收入和利润表现 - 总收入为2.361亿美元，同比增长3096.3万美元，增幅15.1%[142][143] - 按人头收费收入为2.35751亿美元，同比增长3095.1万美元，增幅15.1%，主要受人均收费增长4.7%和会员月数增长9.9%驱动[143] - 运营收入为828.9万美元，去年同期为运营亏损489.6万美元[142] - 净收入为766.9万美元，去年同期为净亏损571万美元[142] - 公司总营收从2024年第三季度的2.05142亿美元增至2025年同期的2.36105亿美元，增长15.1%[160][161] - 2025年第三季度净收入为766.9万美元，净收入利润率为3.2%，而2024年同期净亏损为571万美元，净亏损利润率为2.8%，同比改善234.3%[155][162] 成本和费用 - 截至2025年9月30日的三个月内，外部服务提供商成本和护理成本（不包括折旧和摊销）约占公司收入的78%[127] - 销售和营销费用为760.5万美元，同比增长111.3万美元，增幅17.1%，主要因支持增长的人员增加及市场推广支出上升[142][144][146] - 公司一般及行政费用为3027.3万美元，同比增长273.8万美元，增幅9.9%，主要因员工薪酬福利、软件许可费及专业服务费增加[142][144][147] - 外部供应商成本为1.08863亿美元，同比增长164.9万美元，增幅1.5%，主要受会员月数增长9.9%驱动，但被人均成本下降7.6%部分抵消[142][144] - 护理成本（不含折旧摊销）为7588.6万美元，同比增长1249.9万美元，增幅19.7%，主要因人均成本增长8.9%及会员月数增长9.9%[142][144][145] - 折旧和摊销费用为508.5万美元，同比减少32.5万美元，降幅6.0%[142][144] - 外部供应商成本和护理成本（不含折旧摊销）从2024年第三季度的1.70601亿美元增至2025年同期的1.84749亿美元，增长8.3%[160][161] 盈利能力指标 - 截至2025年9月30日，公司中心级贡献利润为5135.6万美元，较2024年同期的3454.1万美元增长48.6%，中心级贡献利润率从16.8%提升至21.8%[155][160][161] - 公司2025年第三季度经调整EBITDA为1764.2万美元，较2024年同期的647.6万美元增长172.4%，经调整EBITDA利润率从3.2%提升至7.5%[155][162][165] 会员和运营规模 - 截至2025年9月30日，公司拥有约7,890名PACE参与者，并在6个州运营20个PACE中心[116] - 公司总会员月数从2024年第三季度的21380个月增至2025年同期的23500个月，增长9.9%[155][159] - 在册人数从2024年9月30日的7210人增至2025年同期的7890人，增长9.4%[155][157] - 公司参与者的平均风险调整因子（RAF）评分为2.43（截至2025年9月30日）[126] - 公司参与者的平均服务年限为3.2年（截至2025年9月30日）[126] - 过去三个财年，公司参与者的年自愿退出率平均为7.0%[126] 现金流状况 - 公司截至2025年9月30日止三个月的经营活动产生净现金392.4万美元，而去年同期为净现金流出751.6万美元，改善1144万美元[176] - 公司净现金变动为增加309.9万美元，相比去年同期净减少1792.8万美元，改善2102.7万美元[176] - 经营活动现金流的改善主要由净收入（经非现金调整后）增加1320万美元所驱动[176] - 投资活动现金流出为81.4万美元，较去年同期减少197.6万美元，主要得益于出售持有待售资产获得370万美元净收益[176][177] - 投资活动现金改善被支持增长的物业和设备采购增加190万美元部分抵消[177] - 融资活动现金流出为1.1万美元，较去年同期减少761.1万美元，主因是上年发生但本年未重现的480万美元股票回购[176][178] - 融资活动现金改善亦得益于来自InnovAge Tampa合资伙伴的320万美元出资[178] 财务状况（资产与债务） - 截至2025年9月30日，公司拥有现金及现金等价物6710万美元，短期投资4230万美元，循环信贷额度剩余8540万美元的借款能力[166][169][173] - 截至2025年9月30日，公司债务总额为6010万美元，包括5070万美元的定期贷款A设施和940万美元的循环信贷设施借款[169][173] - 公司运营租赁未来最低付款额为3640万美元，融资租赁未来最低付款额为1540万美元[170] 收入模式和合同 - 公司收入主要来自Medicare和Medicaid按每人每月（PPM）计算的固定费用或人头费用[132] - PACE州合同（除加州和宾夕法尼亚州外）每年6月30日续签，公司目前在所有合同下均保持良好的运营状态[133] - 每位参与者收入调整（true-up）基于CMS每年两次对参与者RAF评分的最终确定，通常在5月至8月间进行[131] 业务增长与收购 - 公司自2019财年以来已收购并整合了四个PACE组织，总计八个运营中心（不包括尚未运营的加州贝克斯菲尔德中心）[130] 成本波动因素 - 医疗成本因季节性因素波动，例如流感等疾病在寒冷月份更为流行，会增加每位参与者成本[131] 公司治理与未来计划 - 公司预计在2026财年结束前将保持"新兴成长公司"和"较小报告公司"资格，并利用相关报告豁免[179] - 公司目前计划保留几乎所有可用资金和未来收益用于业务发展和偿还债务，且预计在可预见的未来不支付任何现金股息[174] 税务 - 所得税费用为24.7万美元，去年同期为40.4万美元[142][153]