资产管理规模 (AUM) 表现 - 第三季度总资产管理规模（AUM）达到9080亿美元，同比增长24%，主要得益于当季820亿美元和过去十二个月2190亿美元的流入[3][9] - 资产管理总规模（AUM）达到9080亿美元，同比增长24%，主要由资产管理业务1360亿美元的资金流入和退休服务业务840亿美元的毛资金流入所驱动[19] - 收费资产管理规模（FGAUM）增至6850亿美元，同比增长24%，其中资产管理业务贡献980亿美元流入，退休服务业务贡献840亿美元毛流入[19] - 截至2025年9月30日，总资产管理规模达9083.71亿美元，其中信贷策略规模为7231.79亿美元，股票策略规模为1851.92亿美元[49] - 永续资本占资产管理总规模的近60%，占收费资产管理规模的70%以上，显示出高度的可扩展性[19] - 截至2025年第三季度，绩效费合格资产管理规模达3070亿美元，同比增长39%[41] - 资产管理规模AUM包括收取名义或零管理费的资产以及仅产生投资相关服务费的资产[66] - 费用产生资产管理规模FGAUM基于净资产价值、总资产、收购价格等多种方式计算管理费[67] - 绩效费合格资产管理规模PFEAUM包括当前产生绩效费、未达门槛收益率和未投资资本三部分[68] 收入和利润 (同比/环比) - 第三季度按美国通用会计准则（GAAP）计算，归属于普通股股东的净利润为17.12亿美元，每股收益2.82美元[3][4] - 第三季度调整后净利润（ANI）为13.57亿美元，每股收益2.17美元，由费用相关收益、利差相关收益和本金投资收入构成[3][4] - 第三季度管理费收入达8.63亿美元，同比增长21.5%，其中信贷业务管理费增长22%至6.32亿美元，股权业务管理费增长20.3%至2.31亿美元[14] - 与费用相关的收益（FRE）为6.52亿美元，同比增长22.8%；每股FRE为1.04美元，同比增长19.5%[14] - 资本解决方案费及其他净收入增长33.3%，达到2.12亿美元，主要由直接贷款、资产支持融资和机会型信贷交易的强劲表现驱动[14][15] - 2025年前三季度GAAP归属于普通股股东的净利润为27.35亿美元，低于2024年同期的30.18亿美元[58] - 2025年前三季度调整后净利润为36.55亿美元，高于2024年同期的32.05亿美元，增长14.0%[58] 费用相关收益 (FRE) 表现 - 第三季度费用相关收益（FRE）创纪录达到6.52亿美元，受第三方管理费增长、强劲的资本解决方案费用和更高的费用相关绩效费推动[3][9] - 第三季度费用和利差相关收益总额创纪录，达15.23亿美元[3][9] - 费用相关收益FRE是分段收入组成部分包括管理费经常性绩效费扣除相关补偿及运营费用[64] - 费用相关收益率FRE Margin通过费用相关收益除以费用相关收入计算[70] - 费用相关收益补偿比率FRE Compensation Ratio通过费用相关补偿除以费用相关收入计算[70] 利差相关收益 (SRE) 表现 - 第三季度利差相关收益（SRE）达到8.71亿美元，接近历史高点，主要由强劲的有机增长支撑[3][9] - 退休服务业务剔除特殊项目的利差相关收益（SRE）同比增长1.8%至8.71亿美元，年初至今增长6.3%[23][24] 资本解决方案业务表现 - 第三季度资本解决方案业务产生近纪录的2.12亿美元费用收入[9] 退休服务业务表现 - 退休服务业务净投资收入增长22%至34.23亿美元，其中另类净投资收入增长36%至3.21亿美元[23] - 退休服务业务总投资资产（包括关联方）增至3459.98亿美元[59] - 退休服务部门投资从2622.83亿美元增至3123.58亿美元，增长19.1%[56] 资金流入 - 第三季度总资金流入达820亿美元，包括近创纪录的490亿美元有机流入；过去十二个月总流入为2190亿美元[22] - 资产管理业务第三季度资金流入为590亿美元，主要由对Bridge公司的收购以及机构和全球财富渠道对信贷策略的投资所驱动[22] - 2025年第三季度净流入资金为119.78亿美元，年初至今净流入资金为431.51亿美元[51] - 2025年第三季度零售渠道流入资金为100.46亿美元，年初至今为267.84亿美元[51] - 2025年第三季度核心流出资金为91.81亿美元，年化流出率为13.1%[51] 投资组合与资产质量 - 截至2025年9月30日，Athene固定收益投资组合的97%投资于投资级资产[31] - Athene持有110亿美元现金及现金等价物，占其净投资资产的3.8%[31] - Athene的浮动利率资产组合（扣除浮动利率负债后）为60亿美元，占其投资组合的2%，本季度因对冲操作减少了90亿美元[31] - 截至2025年第三季度，公司净投资资产为2861.74亿美元[51] 主投资板块业绩 - 第三季度主投资板块实现业绩报酬为2.01亿美元，同比下降39.3%[37] - 第三季度主投资板块实现投资收入为1800万美元，同比增长5.9%[37] 可投资金 (Dry Powder) - 截至季度末，可投资金（Dry Powder）为750亿美元，其中580亿美元具有未来管理费潜力，约70%在信贷策略中[41] - 干火药Dry Powder代表可用于投资的资本金额不包括仅能用于基金费用的未缴承诺[70] 资本部署与股东回报 - 第三季度Apollo回购了3.56亿美元的普通股，过去十二个月回购总额超过12亿美元[9] - 过去十二个月，Apollo向普通股股东支付了超过10亿美元的股息[9] - 第三季度公司部署了3.56亿美元用于股票回购，并发行约1000万股用于完成对Bridge的收购[47] - 过去十二个月通过股息和股票回购向股东返还资本总额达15亿美元，同时分配约1.9亿美元资本用于战略性业务增长投资[47] - 2025年第三季度公司回购257万股股票，平均成本为每股138.69美元，动用资本3.565亿美元[52] - 截至2025年第三季度，剩余股票回购计划授权额度为6.8亿美元[52] 基金投资表现 - 信贷策略总资产管理规模为276.74亿美元，已实现价值229.27亿美元，总价值366.42亿美元[55] - 股权策略总资产管理规模为725.91亿美元，已实现价值1375.4亿美元，总价值1857.32亿美元[55] - Fund IX股权基金净内部收益率为15%，总价值为407.59亿美元[55] - ADIP信贷基金净内部收益率为18%，总价值为48.45亿美元[55] - 基础设施基金净内部收益率基于截至2025年9月30日或指定日期的净资产终值计算[72] 资产负债表关键项目变化 - 总资产从2024年第四季度的3778.95亿美元增长至2025年第三季度的4495.43亿美元，增长19.0%[56] - 总负债从3469.15亿美元增至4097.46亿美元，增长18.1%[57] - 利息敏感型合同负债从2536.37亿美元增至3097.37亿美元，增长22.1%[57] - 公司总股本从309.64亿美元增至397.97亿美元，增长28.5%[57] - 资产管理业务GAAP投资从58.85亿美元增至67.51亿美元，增长14.7%[59] - 净应计绩效费用应收款从15.72亿美元增至18.05亿美元，增长14.8%[59] 并购活动 - 第三季度Apollo完成了对Bridge Investment Group的收购性收购，并发行了1000万股普通股[9] 指标计算方法说明 - 调整后净收入ANI按非GAAP标准计算为分段收入减去控股公司利息融资成本和预估所得税[64] - 总内部收益率计算不包括管理费、绩效费和某些其他费用，不代表任何基金投资者的回报[71] - 净内部收益率计算在扣除管理费、绩效费和某些费用后进行，不代表任何基金投资者的回报[71][72] - 信贷基金总回报率为月度或季度时间加权回报率，反映投资组合价值变动百分比[71] - 净投资收益率基于相关期间净投资收益计算，并已年化[71] - 净投资利差衡量投资表现加上战略资本管理费，减去总资金成本[71] - 总内部收益率在基金层面和单个投资者层面会因现金流时机等因素而存在差异[71][72] - 净内部收益率在基金层面和单个投资者层面会因现金流时机等因素而存在差异[71][72] - 非美元基金现金流和剩余价值使用报告日期的即期汇率转换为美元[71][72] - 总价值为已实现价值和未实现价值之和，未实现价值按GAAP公允价值计量[72] - 总资本部署Gross Capital Deployment代表期间所管理基金和账户的投资总额不扣除收益或再融资[70] 其他运营数据 - 2025年第三季度物业管理活动相关费用和收益为9000万美元扣除200万美元公司费用后净额[70]