收入和利润（同比） - 2025年第三季度总收入为1.887亿美元，较2024年同期的1.936亿美元下降2.5%[32] - 2025年第三季度净收入为2900万美元，较2024年同期的2980万美元下降2.5%[32] - 2025年第三季度归属于普通股股东的净收入为1330万美元，较2024年同期的1359万美元下降1.8%[32] - 2025年第三季度每股基本及摊薄收益为0.17美元，较2024年同期的0.18美元下降5.6%[32] - 2025年前九个月净收入为7949.3万美元，较2024年同期的1.57139亿美元大幅下降49.4%[69] - 2025年第三季度净营业收入（NOI）为1.21019亿美元，较2024年同期的1.2916亿美元下降6.3%[40] - 2025年前九个月净营业收入（NOI）为3.63119亿美元，较2024年同期的3.90265亿美元下降6.9%[40] - 2025年第三季度税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为1.22514亿美元，较2024年同期的1.23611亿美元下降0.9%[41] - 2025年前九个月税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为3.62331亿美元，较2024年同期的4.31484亿美元下降16.0%[41] - 2025年第三季度调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.25898亿美元，较2024年同期的1.32144亿美元下降4.7%[41] - 2025年前九个月调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3.72732亿美元，较2024年同期的3.89821亿美元下降4.4%[41] - 2025年第三季度运营资金为7507万美元，较2024年同期的8237万美元下降8.9%[36] - 2025年第三季度核心运营资金为7651万美元，较2024年同期的8388万美元下降8.8%[36] - 2025年第三季度每股运营资金为0.56美元，较2024年同期的0.61美元下降8.2%[36] - 2025年第三季度每股经营资金（FFO）为0.56美元，较2024年同期的0.61美元下降8.2%[39] - 2025年前九个月每股核心经营资金（Core FFO）为1.66美元，较2024年同期的1.84美元下降9.8%[39] 成本和费用（同比） - 2025年第三季度物业运营费用为5534.7万美元，较2024年同期的5271.2万美元增长5.0%[70] - 2025年第三季度利息支出为4054.9万美元，较2024年同期的3957.5万美元增长2.5%[69] - 2025年第三季度股权激励费用为311.2万美元，较2024年同期的191.1万美元增长62.8%[41][43] - 2025年前九个月折旧及摊销费用为1.42613亿美元，较2024年同期的1.41702亿美元增长0.6%[40] - 2025年前九个月一般及行政费用为3740.9万美元，较2024年同期的4497.7万美元下降16.8%[70] - 2025年第三季度营销费用为574.6万美元，较2024年第三季度的444.6万美元增长29.2%[68] - 2025年前九个月物业税费用为4558.5万美元，较2024年同期的4275.7万美元增长6.6%[68] - 2025年前九个月公用事业费用为1655.1万美元，较2024年同期的1515.2万美元增长9.2%[68] - 2025年前九个月维修与维护费用为1293万美元，较2024年同期的1171.1万美元增长10.4%[68] 同店运营表现 - 第三季度同店净营业收入同比下降5.7%，受总收入下降2.6%和物业运营费用增长4.9%影响[6][11] - 公司同店总收入同比下降2.6%，从1.748亿美元降至1.702亿美元[59] - 公司同店物业运营费用同比增长4.9%，从5036.2万美元增至5283万美元[59] - 公司同店净营业收入同比下降5.7%，从1.245亿美元降至1.174亿美元[59] - 公司同店净营业收入利润率下降220个基点，从71.2%降至69.0%[59] - 公司同店总营收同比下降2.9%，从2024年的522,819千美元降至2025年的507,882千美元[64] - 公司同店净营业收入同比下降5.8%，从2024年的371,647千美元降至2025年的350,087千美元[64] - 公司同店物业运营费用同比增长4.4%，从2024年的151,172千美元增至2025年的157,795千美元[64] - 公司整体同店利润率下降2.2个百分点，从2024年的71.1%降至2025年的68.9%[64] - 2025年前九个月同店净营业收入为3.501亿美元，较2024年同期的3.716亿美元下降5.8%[68] - 2025年前九个月同店总收入为5.079亿美元，较2024年同期的5.228亿美元下降2.9%[68] - 2025年前九个月同店净营业收入利润率为68.9%，较2024年同期的71.1%下降2.2个百分点[68] - 2025年第三季度同店投资组合租金收入为1.64069亿美元，较2024年同期的1.6782亿美元下降2.2%[69] - 2025年第三季度同店平均入住率为85.0%，较2024年同期的86.5%下降1.5个百分点[70] - 2025年第三季度同店每平方英尺平均年化租金收入为15.67美元，较2024年同期的15.73美元略有下降0.4%[70] 入住率和租金表现 - 截至2025年9月30日，同店期末入住率为84.5%，同比下降140个基点[6] - 总同店投资组合期末入住率从85.9%下降至84.5%，下降1.4个百分点[61] - 总同店投资组合平均年化租金收入每平方英尺从15.73美元降至15.67美元，下降0.4%[61] - 2024年同店组合的平均年化租金收入每平方英尺从15.78美元降至15.70美元，下降0.5%[61] - 2023年同店组合的平均年化租金收入每平方英尺从15.85美元降至15.75美元，下降0.6%[61] - 2025年前九个月期末入住率为84.5%，较2024年同期的85.9%下降1.4个百分点[68] - 2025年前九个月平均入住率为84.4%，较2024年同期的86.2%下降1.8个百分点[68] - 2025年前九个月每平方英尺平均年化租金收入为15.68美元，较2024年同期的15.78美元下降0.6%[68] 地区表现 - 凤凰城-梅萨-钱德勒MSA净营业收入同比下降14.2%，从449.3万美元降至385.6万美元[59] - 俄克拉荷马城MSA物业运营费用同比大幅增长23.8%，从86.1万美元增至106.6万美元[59] - 圣胡安-巴亚蒙-卡瓜斯MSA净营业收入同比增长3.2%，从766.8万美元增至791万美元[59] - 北港-布雷登顿-萨拉索塔MSA物业运营费用同比下降16.3%，从146.9万美元降至122.9万美元[59] - 奥兰多-基西米-桑福德MSA期末入住率大幅下降5.6个百分点，从88.5%降至82.9%[61] - 休斯顿-帕萨迪纳-伍德兰兹MSA期末入住率下降4.3个百分点，从90.1%降至85.8%[61] - 凤凰城-梅萨-钱德勒MSA期末入住率下降3.9个百分点，从82.5%降至78.6%[61] - 圣胡安-巴亚蒙-卡瓜斯MSA平均年化租金收入每平方英尺增长5.3%，从29.46美元增至31.02美元[61] - 休斯顿-帕萨迪纳-伍德兰兹MSA平均年化租金收入每平方英尺增长4.7%，从12.80美元增至13.40美元[61] - 威奇托MSA期末入住率增长3.1个百分点，从86.6%增至89.7%[61] - 亚特兰大MSA同店净营业收入同比下降15.6%，从12,673千美元降至10,690千美元，利润率下降5.4个百分点[64] - 科罗拉多斯普林斯MSA物业运营费用同比大幅增长19.3%，从2,001千美元增至2,387千美元[64] - 威奇托MSA物业运营费用同比激增23.2%，从1,814千美元增至2,235千美元[64] - 圣胡安MSA是同店净营业收入唯一实现增长（1.7%）的地区，从23,062千美元增至23,444千美元[64] 投资组合和物业活动 - 截至2025年9月30日，公司拥有并运营1,069处自助仓储物业，总计约6980万平方英尺的可出租面积[26] - 截至2025年9月30日，公司全资投资组合包括807处物业、405,843个单元，总可出租面积为51,614,335平方英尺，期末入住率为84.0%[44] - 截至2025年9月30日，公司总运营投资组合（合并及非合并）包括1,069处物业、550,870个单元，总可出租面积为69,837,197平方英尺，期末入住率为84.4%[44] - 德克萨斯州在全资投资组合中规模最大，拥有176处物业、80,992个单元和11,294,192平方英尺可出租面积，入住率为84.6%[44] - 俄勒冈州在全资投资组合中入住率最高，为88.8%，拥有70处物业、29,264个单元和3,662,029平方英尺可出租面积[44] - 第三季度合资企业以约3200万美元收购两处自助仓储物业，NSA出资约800万美元[6][14] - 第三季度NSA以约650万美元出售两处全资拥有物业，含约83000平方英尺可租面积[15] - 2025年公司总投资活动涉及7处物业、3,392个单元和407,630平方英尺可出租面积，总投资额为7,480.9万美元[46] - 2025年第三季度，公司通过非合并房地产合资企业收购了2处物业、1,020个单元和158,933平方英尺可出租面积，投资额为3,199.6万美元[46] - 2025年公司处置及剥离活动涉及12处物业、4,764个单元和745,244平方英尺可出租面积，净收益为7,306.4万美元[47] - 2025年第二季度处置活动规模最大，出售8处物业、3,817个单元和580,002平方英尺可出租面积，净收益为5,735.0万美元[47] - 2025年第三季度总资本支出为1493.5万美元，较2024年同期的395.6万美元大幅增长277.6%[70] 债务和资本结构 - 截至2025年9月30日，公司总债务本金为34.14亿美元，加权平均有效利率为4.50%，加权平均到期年限为4.25年[48] - 截至2025年9月30日，债务融资为34.034亿美元，较2024年12月31日的34.491亿美元减少1.3%[34] - 公司净债务与年化当期季度调整后EBITDA比率为6.7倍，总杠杆比率为46.6%[52] - 公司过去十二个月固定费用覆盖率为2.6倍，高于1.5倍的契约要求[52] - 2026年到期债务总额为3.75亿美元，加权平均有效利率为4.33%[48] - 2027年到期债务总额为6.14亿美元，加权平均有效利率为5.32%[48] - 循环信贷额度规模为9.5亿美元，当前提取金额为3.994亿美元，有效利率为5.67%[48][50] - 截至2025年9月30日，NSA在其9.5亿美元循环信贷额度下拥有约5.436亿美元可用容量[16] - 公司普通股和单位总计1.3519亿股，优先股和单位总计1.3645亿股[53][54] 合资企业表现 - 公司在非合并房地产合资企业中的投资账面价值为2.354亿美元，对应总资产27.59亿美元[55] - 非合并房地产合资企业总债务为12.14亿美元，涵盖262家门店，总可出租面积1822万平方英尺[55] - 非合并房地产合资企业整体入住率为85.3%，低于去年同期的86.7%[55] - 截至2025年9月30日的三个月，所有合资企业的总营收为6.2875亿美元，九个月总营收为18.6169亿美元[56] - 截至2025年9月30日的三个月，所有合资企业的净营业收入为4.1085亿美元，九个月净营业收入为12.0554亿美元[56] - 截至2025年9月30日的三个月，所有合资企业的折旧及摊销费用为2077.1万美元，九个月为6328.4万美元[56] - 截至2025年9月30日的三个月，所有合资企业的利息支出为1365.3万美元，九个月为4103.3万美元[56] - 截至20259月30日的三个月，所有合资企业的FFO和核心FFO为2.3774亿美元，九个月为6.8326亿美元[56] - 公司在各非合并房地产合资企业中的所有权比例为25%[58] - 2016合资企业在截至2025年9月30日的三个月的总营收为2238.5万美元，净收入为418.1万美元[56] - 2018合资企业在截至2025年9月30日的三个月的总营收为2801.1万美元，净收入为52.1万美元[56] - 2023合资企业在截至2025年9月30日的三个月的总营收为325.9万美元，净亏损为43万美元[56] - 2024合资企业在截至2025年9月30日的三个月的总营收为922万美元，净亏损为126.9万美元[56] 管理层讨论和指引 - 公司重申2025年全年核心运营资金每股指引范围为2.17美元至2.23美元[18][19] - 2025年全年指引预计同店NOI增长范围为下降5.75%至下降4.25%[19] 其他重要内容 - 2024年7月1日，公司内部化参与区域运营商（PRO）结构，收购了PRO的管理合同，并将11,906,167个未偿付次级绩效单位转换为总计17,984,787个运营合伙单位[87][90] - 运营资金（FFO）和核心运营资金（Core FFO）是公司评估房地产运营业绩的关键绩效指标，用于排除与运营绩效无关的项目如房地产折旧、资产出售损益等[78][79] - 净营业收入（NOI）是公司评估物业经济生产力的主要指标，计算公式为租金收入加其他物业相关收入减去物业运营费用[82][91] - 同店组合定义为自最早年度第一天起即拥有并处于稳定运营状态的物业，稳定状态指达到与市场同类物业相仿的占用率[89] - 非GAAP指标如FFO、Core FFO和NOI存在局限性，应作为GAAP指标的补充而非替代，且不同公司计算方法可能不同[80][83][84]