物业运营表现 - 截至2025年9月30日，公司房地产项目出租率为95.4%，使用率为93.8%[84] - 截至2025年9月30日，公司物业的可租赁商业面积为95.4%已出租，93.8%已入驻[111] - 2025年第三季度，公司签署了总计77.5万平方英尺的零售租约，其中可比空间租约的平均租金现金基础增长28%[112] - 2025年第三季度，新签署的可比空间租约为23.5万平方英尺，平均租金现金基础增长27%[112] - 2025年第三季度，续签的可比空间租约为49.2万平方英尺，平均租金现金基础增长29%[112] - 2025年前九个月，公司签署了总计185.8万平方英尺的零售租约，其中可比空间租约的平均租金现金基础增长16%[113] 投资与资产处置活动 - 公司以1.23亿美元收购了面积67.5万平方英尺的Del Monte购物中心[88] - 公司以2.89亿美元收购了总面积约55.2万平方英尺的Town Center Crossing和Town Center Plaza[88] - 公司以1.87亿美元收购了面积约47.9万平方英尺的Annapolis Town Center[90] - 公司在2025年前九个月出售资产获得净收益1.463亿美元，实现净收益7710万美元[91] - 公司投资组合中正在进行再开发项目，预计总成本约为2.83亿美元[108] - 2025年前九个月房地产销售净收益增加4480万美元，主要来自圣塔娜罗住宅楼等资产的销售[161] 融资与资本管理 - 公司将无担保定期贷款额度增至7.5亿美元，并有权根据协议借款总额最高达10亿美元[93] - 公司在2025年前九个月通过结算远期销售协议发行476,497股普通股，获得净现金收益5430万美元[98] - 公司批准了新的普通股回购计划，可回购最多3亿美元的流通普通股[99] - 公司拥有11.13亿美元现金及等价物，12.5亿美元循环信贷额度尚有10.24亿美元未使用，并可通过ATM股权计划募集至多7.5亿美元[156] - 公司向普通股和优先股股东支付的股息增加1240万美元，因流通股数量增加及股息率提高[162] - 公司必须将年度应税收入的至少90%分配给股东以保持REIT资格[176] 季度财务业绩 - 2025年第三季度总物业收入为3.223亿美元，较2024年同期的3.036亿美元增长6.1%[119][122] - 2025年第三季度物业运营收入为2.166亿美元，较2024年同期的2.037亿美元增长6.3%[119][129] - 2025年第三季度运营收入为1.107亿美元，较2024年同期的1.058亿美元增长4.6%[119][132] - 2025年第三季度归属于信托的净收入为6164.9万美元，较2024年同期的6095.3万美元增长1.1%[119] - 2025年第三季度归属于普通股东的运营资金为1.538亿美元，同比增长5.8%[178] - 2025年第三季度稀释后每股运营资金为1.77美元，同比增长3.5%[178] 前九个月财务业绩 - 物业营业收入增长5190万美元，增幅5.8%，达到9.429亿美元，主要得益于可比物业增长2920万美元以及2025年和2024年收购贡献3090万美元，部分被物业处置减少1180万美元抵消[135][138][139][145] - 物业运营收入增长3350万美元，增幅5.6%，达到6.346亿美元，主要受收购、更高租金和平均入住率推动[135][143] - 运营收入增长5850万美元，增幅16.1%，达到4.215亿美元，主要受更高的房地产销售收益、租金收入增长和新市场税收抵免交易收入推动[135][150] - 净利润 attributable to the Trust 增长5166万美元，增幅22.5%，达到2.813亿美元[135] - 2025年前九个月归属于普通股东的运营资金为4.651亿美元，同比增长10.0%[178] - 2025年前九个月稀释后每股运营资金为5.38美元，同比增长6.7%[178] 收入与收益构成 - 房地产销售收益为7767万美元，主要来自Santana Row住宅楼等资产的出售，较上年同期的5228万美元增长2539万美元，增幅48.6%[135][148] - 新市场税收抵免交易收入为1418万美元，主要来自Freedom Plaza的税收抵免出售[135][149] - 公司在2025年前九个月确认了与出售新市场税收抵免相关的1420万美元收入[100] 成本与费用 - 租金费用增长1240万美元，增幅6.7%，达到1.969亿美元，主要由于收购和可比物业费用增加，部分被物业处置抵消[135][141][146] - 房地产税费用增长600万美元，增幅5.7%，达到1.114亿美元，主要由于收购、可比物业增长以及新开业项目[135][142][147] - 利息费用增加250万美元，增幅1.9%，达到1.347亿美元，主要由于资本化利息减少530万美元以及加权平均借款增加160万美元，部分被加权平均借款利率下降抵消[151] - 公司在2025年前九个月的总资本化成本为2.2亿美元，2024年同期为2.04亿美元[102] 现金流状况 - 经营活动现金流增加2260万美元至4.775亿美元，同比增长5.0%[159] - 投资活动现金流使用增加9810万美元至4.735亿美元，主要由于房地产收购增加12650万美元及资本支出增加1480万美元[160][162] - 融资活动现金流使用减少2.221亿美元至1180万美元，主要由于2024年1月偿还6亿美元票据及2025年获得定期贷款净收益1.45亿美元等因素[161][162] 债务与资本结构 - 截至2025年9月30日，公司总债务净额为47.233亿美元，其中抵押贷款5.113亿美元，应付票据8.496亿美元，高级票据及债券33.625亿美元[165] - 公司12.5亿美元循环信贷额度截至2025年9月30日有1.024亿美元未偿还，加权平均利率为5.2%[169][170] - 公司7.5亿美元定期贷款中3亿美元通过利率互换协议锁定加权平均固定利率为4.21%[169][172] - 截至2025年9月30日，公司2025年剩余期间计划偿还本金总额为2.44052亿美元，其中抵押贷款为2.43913亿美元[167] - 公司符合所有债务契约要求，若违反可能导致债务被要求立即偿还[166] 利率风险敞口 - 公司固定利率债务总额为42亿美元，其中3亿美元无担保定期贷款和2.51亿美元抵押贷款的利率通过利率互换协议被有效固定[183] - 若市场利率上升1%，公司固定利率债务的公允价值将减少约1.443亿美元[183] - 公司可变利率债务总额为5.524亿美元，包括4.5亿美元无担保定期贷款和1.024亿美元循环信贷[184] - 若市场利率上升1%，公司年度利息支出将增加约550万美元，净收入和现金流将相应减少[184]