财务杠杆与债务状况 - 截至2025年6月30日，净债务为272.93亿美元，较2024年的281.79亿美元有所下降[44] - 净债务与EBITDA（不包括重组及其他成本）比率为3.7倍，低于一年前的3.8倍[44][45] - 公司长期目标净债务与EBITDA比率范围为2.2-2.7倍，当前3.7倍超出目标范围，但符合信贷协议中不超过4.25倍的杠杆比率契约[44][47] - 公司目标在2027年将该比率降至约3.0倍[47] - 截至2025年6月30日，公司总金融负债为555.69亿美元，其中非衍生金融负债为512.36亿美元[69] - 公司长期债务（不含租赁）总额为476.34亿美元，较2024年12月31日的379.52亿美元增长25.5%[69][72] - 截至2025年6月30日，长期债务总额为321.94亿美元，较2024年12月31日的288.54亿美元增长11.6%[206] 盈利与现金流保障能力 - 截至2025年6月30日的12个月EBITDA（不包括重组及其他成本）为73.33亿美元，与2024年的73.20亿美元基本持平[44] - 收益保障比率为2.0倍，高于一年前的1.8倍[44][46] - EBITDA（不包括重组及其他成本）利息保障比率为5.2倍，低于一年前的5.5倍[44][46] - 自由现金流从2024年的18.34亿美元增至2025年的21.25亿美元，增幅为15.9%[52] - EBITDA从2024年的65.36亿美元增至2025年的69.49亿美元，增幅为6.3%[52] 利息成本与融资费用 - 2025年净利息成本为14.04亿美元，高于2024年的13.29亿美元[44][46] - 已付利息从2024年的12.64亿美元增至2025年的13.60亿美元，增幅为7.6%[52] - 第二季度长期债务利息费用（净额）为3.06亿美元，同比增长5.5%[117] - 上半年长期债务利息费用（净额）为5.81亿美元，同比下降0.7%[117] - 第二季度总融资成本为3.73亿美元，同比下降2.4%[117] - 上半年总融资成本为7.17亿美元，同比下降7.6%[117] 股息政策与股东回报 - TELUS公司普通股股息支付率（扣除股息再投资计划影响后）为75%，处于60%-75%的目标区间内，低于2024年的82%[49] - 2025年宣布的TELUS公司普通股股息总额为24.27亿美元，其中8.24亿美元通过股息再投资计划进行再投资[50] - 2025年第二季度每股股息为0.4163加元，较2024年同期的0.3891加元增长约7.0%[124] - 2025年上半年股息总额为12.44亿加元，较2024年同期的11.31亿加元增长约10.0%[124] - 2025年上半年通过股息再投资计划再投资的股息金额为4.03亿加元，较2024年同期的2.89亿加元增长约39.4%[125] - 2025年第二季度股息再投资计划再投资的股息金额为2.12亿加元，较2024年同期的1.79亿加元增长约18.4%[125] - 2025年第一季度每股股息为0.4023加元，较2024年同期的0.3761加元增长约7.0%[124] 现金及营运资本变动 - 现金及临时投资净额从2024年12月31日的8.69亿美元增至2025年6月30日的36.82亿美元，增幅达323.7%[54] - 客户应收账款净额从2024年12月31日的33.55亿美元降至2025年6月30日的31.58亿美元，降幅为5.9%[58] - 合同资产净额从2024年12月31日的9.39亿美元降至2025年6月30日的8.62亿美元，降幅为8.2%[64] - 客户应收账款净额（扣除呆账准备后）从32.89亿加元降至31.57亿加元[112] - 合同资产期末余额从8.43亿加元增至8.62亿加元[113] 信用损失拨备 - 呆账拨备期末余额从2024年6月30日的1.20亿美元增至2025年6月30日的1.39亿美元，增幅为15.8%[62] - 呆账费用（增加额）在六个月内从2024年的7200万美元增至2025年的8700万美元，增幅为20.8%[62] 资本支出与投资活动 - 资本支出从2024年的27.18亿美元降至2025年的24.84亿美元，降幅为8.6%[52] - 公司资本支出从14.16亿加元降至12.65亿加元，减少10.7%[106] - 2025年上半年物业、厂房和设备新增投资为13.97亿美元[158] - 截至2025年6月30日，物业、厂房和设备合同承诺总额为2.28亿美元，较2024年底的2.67亿美元下降14.6%[159] - 截至2025年6月30日，与客户合同相关的资本化成本为7.16亿美元，上半年新增2.57亿美元[180] 收入表现 - 2025年第二季度总运营收入为50.82亿美元，较2024年同期的49.74亿美元增长2.2%[105] - TELUS 2025年上半年总营业收入为100.49亿加元，较2024年同期的97.66亿加元增长2.9%[106] - 2025年第二季度TELUS health部门外部服务收入为5.14亿美元，较2024年同期的4.42亿美元增长16.3%[105] - 2025年第二季度TELUS digital experience部门外部服务收入为7.22亿美元，较2024年同期的6.66亿美元增长8.4%[105] - 2025年第二季度TELUS technology solutions部门外部服务收入为17.55亿美元，与2024年同期的17.58亿美元基本持平[105] - TELUS Technology Solutions部门营业收入从75.53亿加元增至76.31亿加元，增幅为1.0%[106] - TELUS Health部门营业收入从8.65亿加元增至9.87亿加元，增幅为14.1%[106] - TELUS Digital Experience部门营业收入从13.48亿加元增至14.31亿加元，增幅为6.2%[106] - 2025年上半年收入为85百万美元，同比增长16.4%（去年同期为73百万美元）；净亏损为13百万美元，较去年同期的18百万美元亏损有所改善[189] - 2025年第二季度收入为41百万美元，与去年同期持平；净亏损为2百万美元，较去年同期的8百万美元亏损有所收窄[189] 盈利能力指标 - 2025年第二季度调整后EBITDA为16.79亿美元，与2024年同期16.76亿美元相比略有增长[105] - 公司总调整后EBITDA为36.53亿加元，与去年同期持平[106] - 2025年第二季度运营收入（亏损）为1.75亿美元，较2024年同期的6.82亿美元大幅下降74.3%[105] - 2025年第二季度所得税前收入（亏损）为亏损1.98亿美元，而2024年同期为收益3亿美元[105] - 公司2025年第二季度净亏损2.45亿美元，备考净亏损2.57亿美元[174] - 公司2025年上半年净收入为5600万美元，备考净收入为800万美元[174] - 公司2025年上半年基本每股收益为0.22美元，备考每股收益为0.18美元[174] 运营费用 - 第二季度员工福利总费用增长至17.16亿美元，同比增长4.6%[115] - 上半年员工福利总费用增长至33.56亿美元，同比增长1.9%[115] - 第二季度工资与薪金费用为14.69亿美元，同比增长4.8%[115] - 2025年上半年其他收入为9000万加元，较2024年同期的1.40亿加元下降35.7%[114] 所得税费用 - 第二季度所得税费用为4700万美元，有效税率为-23.7%[119] - 上半年所得税费用为1.54亿美元，有效税率大幅上升至73.3%[119] - 商誉减值导致上半年有效税率增加51.0个百分点[119] 商誉及无形资产 - 无形资产和商誉净额从2024年12月31日的311.52亿美元降至2025年6月30日的309.63亿美元，减少1.89亿美元[160][161] - 公司记录了5亿美元的商誉减值，涉及TELUS数字体验现金生成单元[160][163] - 商誉减值是因该单元可收回金额约为45亿美元，使用了10.1%的折现率和2.5%的永续增长率[163] - 2025年上半年无形资产摊销额为8.03亿美元[160] - 截至2025年6月30日，在建工程转入服务的无形资产金额为3.56亿美元[160] 业务收购活动 - 2025年5月1日，公司收购了Workplace Options的100%股权，总对价5.43亿美元，其中确认商誉4.39亿美元[165][169] - Workplace Options收购中，可辨认无形资产公允价值为3.48亿美元，主要为客户合同和关系[169] - 客户合同和客户关系无形资产预计摊销期为10-15年，其他无形资产为5-15年[170] - 2025年上半年还有其他 individually immaterial 的业务收购，确认商誉7700万美元[167][169] - 2025年第二季度与业务收购相关的其他外部成本为400万美元[156] 物业、厂房和设备 - 截至2025年6月30日，物业、厂房和设备净账面价值为175.55亿美元，较2024年底的173.37亿美元增长1.3%[158] - 2025年上半年折旧费用为11.93亿美元[158] - 2025年上半年不动产合理化相关重组导致物业、厂房和设备净减值400万美元（2024年同期为9900万美元）[154] 租赁负债 - 公司租赁负债总额为38.39亿美元，较2024年12月31日的35.77亿美元增长7.3%[69][72] - 长期债务中的租赁负债为30.93亿美元，较2024年12月31日的28.82亿美元有所增加[206] - 公司2025年上半年租赁付款总额为4.51亿美元，较2024年同期的4.13亿美元增长9.2%[177] 重组成本 - 2025年第二季度重组总成本为1.33亿美元，同比增长9.9%（2024年同期为1.21亿美元）[154] - 2025年上半年重组总成本为2.30亿美元，同比下降32.2%（2024年同期为3.39亿美元）[154] - 2025年第二季度员工福利重组支出为8700万美元，同比增长10.1%（2024年同期为7900万美元）[154] - 2025年上半年商品和服务采购重组支出为8600万美元，同比下降38.6%（2024年同期为1.40亿美元）[154] 员工股权激励 - 2025年第二季度员工股权激励总费用为4700万美元，其中受限股单位费用为4200万美元[128] - 2025年上半年员工股权激励总费用为9700万美元，较2024年同期的8800万美元增长10.2%[128] - 截至2025年6月30日，TELUS公司未归属受限股单位数量为14,485,517份，较2024年12月31日的8,966,017份增长61.6%[132] - 2025年上半年TELUS公司员工购股计划股息再投资金额为2800万美元，较2024年同期的2700万美元增长3.7%[140] - 2025年上半年TELUS公司股票期权行权数量为25,555份，加权平均行权价格为21.19美元[143] - 截至2025年6月30日，TELUS International未归属受限股单位数量为21,753,580份，加权平均授予日公允价值为4.87美元[139] - 2025年上半年TELUS International受限股单位授予数量为8,882,253份，加权平均授予日公允价值为2.83美元[139] - 2025年第二季度TELUS digital experience部门股权激励费用为800万美元，现金流出为400万美元[128] - 2025年第二季度TELUS health部门股权激励费用为500万美元，与2024年同期相比增长66.7%[128] - 2025年上半年TELUS technology solutions部门股权激励现金流出为1300万美元，较2024年同期的1800万美元减少27.8%[128] - 期末流通在外股票期权为5,269,449份，加权平均行权价为6.57美元[146] - 期末已可行权股票期权为2,452,934份，加权平均行权价为9.89美元[146] 养老金计划 - 确定福利养老金计划净负债状况为1.8亿美元，较期初1.9亿美元有所改善[150] - 养老金计划资金状况：盈余计划资产为81.57亿美元，负债为78.96亿美元，净盈余2.61亿美元；赤字计划净负债为4.41亿美元[150] - 用于计量确定福利义务的折现率为4.75%，高于2024年12月31日的4.65%[151] - 资产上限影响为13.59亿美元，高于2024年12月31日的12.27亿美元[151] - 三个月期间确定福利计划计入净收入的成本为1700万美元，去年同期为1900万美元[148] - 六个月期间确定缴费养老金计划总成本为6300万美元，高于去年同期的5900万美元[152] - 六个月期间雇主向养老金计划的供款为1000万美元，低于去年同期的1400万美元[150] - 六个月期间计划支付的福利金为2.34亿美元[150] 衍生金融工具与风险管理 - 公司净收入和其他综合收入受加元兑美元、美元兑欧元汇率、市场利率及虚拟电力购买协议公允价值变动等市场风险影响[73] - 加元兑美元汇率波动10%，公司净收入潜在影响为±600万美元，其他综合收入影响范围在3900万至1.15亿美元之间[79] - 美元兑欧元汇率波动10%，公司净收入潜在影响为±1400万美元，其他综合收入影响范围在5500万至7300万美元之间[79] - 加拿大利率变动25个基点，公司净收入潜在影响为±300万至600万美元，其他综合收入影响范围在6600万至7200万美元之间[79] - 美国利率变动25个基点，对公司净收入无影响，但其他综合收入潜在影响为±6800万至8600万美元之间[79] - 风电视折扣率变动20个基点，公司净收入潜在影响为±3600万美元，其他综合收入潜在影响为±2200万美元[79] - 太阳能溢价变动20个基点，公司净收入潜在影响为±2200万美元，其他综合收入潜在影响为±1200万美元[79] - 用于管理美元计价长期债务汇率风险的衍生工具名义金额从2024年12月31日的30.69亿美元大幅减少至2025年6月30日的15.63亿美元，降幅达49%[88] - 公司当前衍生品负债中，与美元计价债务相关的部分，其公允价值从2024年12月31日的200万美元增至2025年6月30日的6300万美元，增幅显著[88] - 用于管理电力采购价格风险的衍生工具（虚拟电力购买协议），其名义电量从2024年12月31日的6.5太瓦时降至2025年6月30日的5.1太瓦时，降幅为22%[88] - 上述电力采购衍生工具的公允价值从2024年12月31日的3200万美元负债变为2025年6月30日的1800万美元负债，改善了44%[88] - 在公允价值层级中列为第三级的衍生金融工具，其期末余额从2024年6月30日的9000万美元资产变为2025年6月30日的1900万美元负债[89] - 用于对冲欧元功能货币业务净投资的衍生工具，在2025年6月30日被列为其他长期负债，其名义金额为5.74亿美元，公允价值为4900万美元负债，而2024年12月31日无此项[88] - 与未提取信贷额度利率风险相关的衍生工具，其名义金额从2024年12月31日的2.11亿美元降至2025年6月30日为0[88] - 公司指定为现金流量套期的衍生工具，其无效部分主要源于虚拟电力购买协议，因IFRS会计准则修订案过渡规则被视为脱市对冲工具[93] - 2025年第二季度衍生品用于管理货币风险的其他综合收益损失为3.43亿美元，而2024年同期为收益2900万美元[94] - 2025年上半年衍生品用于管理货币风险的其他综合收益损失为3.23亿美元，而2024年同期为收益2.34亿美元[94] - 用于管理货币风险的现金流套期衍生工具在2025年第二季度产生未实现损失3.43亿加元[120] 公允价值计量 - 三级金融工具公允价值计量中，风电视折扣率占阿尔伯塔互联电力系统池价格的76%[85] - 三级金融工具公允价值计量中，太阳能溢价占阿尔伯塔互联电力系统池价格的108%[85] - 公司长期债务（不包括租赁）的公允价值基于活跃市场的报价[84] - 公司投资性金融资产的