收入和利润表现 - 2025年第三季度租赁收入为3.72亿美元，较2024年同期的3.34亿美元增长11.4%[18] - 2025年第三季度总收入为4.31亿美元，较2024年同期的3.97亿美元增长8.5%[18] - 2025年第三季度净利润为1.41亿美元，较2024年同期的1.12亿美元增长26.2%[18] - 2025年第三季度净利润为1.41亿美元，相比2024年同期的1.12亿美元增长26.2%[24] - 2025年前九个月净利润为3.18亿美元，相比2024年同期的4.14亿美元下降23.2%[26] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为3.18353亿美元，相比2024年同期的4.13592亿美元，下降了23.0%[29] - 2025年第三季度房地产销售净收益为4440万美元，较2024年同期的1553万美元大幅增长186.0%[18] - 2025年前九个月出售84处物业，净收益为9.703亿美元，确认净收益1.41亿美元[185] - 2025年第三季度出售29处物业，净收益为4.83亿美元，确认净收益4440万美元[185] - 2025年第三季度出售22处自助仓储运营物业，净收益为3.408亿美元，确认净收益2100万美元[186] - 2025年前九个月出售32处自助仓储运营物业，净收益为4.512亿美元，确认净收益3490万美元[186] - 公司将位于西班牙的26个殡仪馆资产组合重分类为销售型租赁净投资，总额为1.62亿美元，并确认了1900万美元的房地产销售净收益[96] - 资产管理收入在2025年第三季度为12.18亿美元，同比下降21.8%，九个月累计为38.72亿美元，同比下降24.6%[48] - 2025年第三季度运营租赁收入为3.72087亿美元，其中可变租金为3882.2万美元，九个月累计运营租赁收入为10.9005亿美元[74] - 2025年前九个月，租赁终止收入和其他租赁相关结算收入分别为1030万美元和470万美元[72] - 2025年前九个月，来自金融租赁和应收贷款的收入为6423.2万美元，而2024年同期为5646.6万美元[86] - 根据与NLOP的咨询协议，公司获得约400万美元的年基本管理费报销[51] - 来自非合并房地产投资的九个月总分配额从2024年的1300万美元增至2025年的1600万美元，增幅23%[112] - 对Lineage股权投资确认股息收入，2025年前九个月为840万美元，2024年同期为510万美元[124] 成本和费用 - 2025年第三季度利息支出为7523万美元，较2024年同期的7253万美元增长3.7%[18] - 2025年第三季度基于股票的薪酬摊销费用为1115万美元[24] - 2025年前九个月基于股票的薪酬摊销费用为3124万美元[26] - 2025年第三季度和九个月的折旧费用分别为7860万美元和2.313亿美元[62] - 九个月无形资产净摊销额为1.33亿美元，低于去年同期的1.433亿美元[108] - 2025年第三季度不动产减值费用为1947万美元，而2024年同期为零[18] - 2025年第三季度不动产减值费用为1947.4万美元，涉及10处物业；2025年前九个月为3067.7万美元，涉及12处物业[131][133][135] - 2024年前九个月不动产减值费用为1575.2万美元，涉及3处物业[133][136] - 2025年第三季度所得税费用为970万美元，前九个月所得税费用为3240万美元[184] - 在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，股权激励费用分别为1120万美元和3120万美元[169] 现金流状况 - 经营活动产生的净现金为9.77686亿美元，相比2024年同期的15.36765亿美元，下降了36.4%[29] - 投资活动使用的净现金为7.56981亿美元，相比2024年同期的4.36022亿美元，增长了73.6%[29] - 融资活动使用的净现金为5.82345亿美元，相比2024年同期的9.14498亿美元，下降了36.3%[29] - 现金及现金等价物和受限现金净减少3.41125亿美元，期末余额为3.49576亿美元，相比期初的6.90701亿美元，下降了49.4%[29] - 不动产购买支出为10.41908亿美元，相比2024年同期的5.76716亿美元，增长了80.7%[29] - 不动产销售收益为7.70055亿美元，相比2024年同期的2.87565亿美元，增长了167.8%[29] 投资组合活动 - 2025年前九个月，公司完成了价值10.51亿美元的房地产收购，涉及141处物业[64] - 2025年10月完成五笔收购，总额约为1.697亿美元[188] - 2025年前九个月，公司出售了21处物业，导致净租赁类不动产账面价值减少1.586亿美元[71] - 公司在2025年前九个月出售了32个自助仓储经营物业和1个学生住房经营物业，导致经营物业账面价值减少4.847亿美元[79] - 2025年前九个月，公司签订了总额为3.613亿美元的新售后回租交易，被归类为应收贷款[87] - 公司在2025年前九个月将总账面价值为1500万美元的三处物业从金融租赁和应收贷款净投资重分类至净租赁及其他土地、建筑物及改良工程[94] - 公司于2025年2月27日行使选择权，以500万美元收购拉斯维加斯零售综合体47.5%的所有权权益[114] - 2025年前九个月，公司资本化了6200万美元的在建工程，并有5940万美元的未出资承诺[68] 资产和投资变动 - 净房地产投资从2024年底的145.80亿美元增至2025年9月30日的154.09亿美元，增长5.7%[12] - 公司不动产、厂房和设备净额从2024年12月31日的111.41亿美元增至2025年9月30日的121.05亿美元，主要因美元对欧元贬值13.0%导致账面价值增加4.333亿美元[57] - 经营物业土地、建筑物及改良工程账面价值从2024年12月31日的10.98亿美元降至2025年9月30日的5.46亿美元，降幅50.3%[76] - 因美元兑英镑走弱，经营物业的账面价值从2024年底至2025年9月30日增加了690万美元[76] - 金融租赁和应收贷款净投资总额从2024年12月31日的7.98亿美元增至2025年9月30日的11.50亿美元，增幅44.1%[83] - 因美元兑欧元走弱，金融租赁和应收贷款净投资的账面价值从2024年底至2025年9月30日增加了4010万美元[85] - 销售型租赁净投资从2024年12月31日的3689.1万美元降至2025年9月30日的1058.2万美元，降幅71%[100] - 金融应收账款总额从2024年12月31日的8.366亿美元增至2025年9月30日的11.887亿美元，增幅42%[103] - 高质量金融应收账款（信用等级1-3级）从2024年12月31日的5.754亿美元增至2025年9月30日的7.502亿美元，增幅30%[103] - 商誉因外币折算调整在九个月内增加1910万美元，从2024年12月31日的9.678亿美元增至2025年9月30日的9.87亿美元[105][107] - 无形资产净额从2024年12月31日的23.723亿美元增至2025年9月30日的24.408亿美元，主要因美元走弱使账面价值增加4460万美元[107] - 权益法投资总额从2024年12月31日的3.011亿美元增至2025年9月30日的3.112亿美元[117] - Lineage股权投资公允价值从2024年12月31日的2.709亿美元下降至2025年9月30日的1.792亿美元，降幅约为33.9%[124] - 对Lineage股权投资确认非现金未实现亏损，2025年第三季度为2260万美元，2024年同期为4360万美元；2025年前九个月为9170万美元，2024年同期为4360万美元[124] - 来自关联方的应收款项总额从2024年12月31日的108.9万美元降至2025年9月30日的103.5万美元[49] - 直接融资租赁净投资的信用损失备抵在2025年前九个月净减少2270万美元，主要由于物业重分类[92] 负债和融资活动 - 总负债从2024年底的91.01亿美元增至2025年9月30日的98.13亿美元，增长7.8%[12] - 公司于2025年3月31日将5亿欧元的无担保定期贷款展期三年至2029年4月24日，年利率约为2.80%[154] - 公司高级无担保信贷额度总额为20亿美元，截至2025年9月30日可用额度约为16亿美元[155][156] - 公司高级无担保票据未偿还本金总额为70亿美元[158] - 公司于2025年7月10日公开发行4亿美元利率为4.650%的2030年到期高级票据，发行价格为面值的99.088%[159] - 公司无担保定期贷款未偿还本金余额为12.024亿美元，无担保循环信贷设施余额为3.548亿美元[160] - 截至2025年9月30日，公司高级无抵押票据未偿还本金总额为70.06亿美元，净额为69.44亿美元[161] - 2025年2月，公司偿还了4.000%利率、本金4.5亿美元并于2025年到期的优先票据[161] - 截至2025年9月30日，公司非追索权抵押贷款应付票据的加权平均利率为5.0%[163] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司偿还了接近到期的非追索权抵押贷款，本金总额约为2.158亿美元，其加权平均利率为4.4%[164] - 因美元兑欧元走弱，公司非追索权抵押贷款和高级无抵押信贷额度等项目的汇总账面价值从2024年12月31日至2025年9月30日增加了6.242亿美元[165] - 截至2025年9月30日，未来债务本金偿还计划为：2025年剩余期间253.7万美元，2026年10.28亿美元，2027年5.97亿美元，2028年12.78亿美元，2029年14.55亿美元，2030年至2034年期间43.97亿美元，总额87.58亿美元[167] - 截至2025年9月30日，公司固定利率债务总额为81.507亿美元，可变利率债务总额为6.073亿美元[290] - 高级无抵押票据公允价值，2025年9月30日为65.059亿美元，2024年12月31日为62.3289亿美元[128] - 无追索权抵押贷款公允价值，2025年9月30日为1.91387亿美元，2024年12月31日为4.00508亿美元[128] 股东回报和权益 - 2025年第三季度宣布每股股息0.91美元，总计派发2.01亿美元[24] - 2025年前九个月宣布每股股息2.70美元，总计派发5.97亿美元[26] - 2025年第三季度宣布每股季度股息为0.910美元，于2025年10月15日支付[180] - 2025年前九个月累计宣布每股股息总额为2.700美元[181] - 截至2025年9月30日，累计亏损增至34.85亿美元，较2024年同期的30.57亿美元有所扩大[26] - 截至2025年9月30日，公司总权益为81.72亿美元，较2024年同期的85.86亿美元下降4.8%[26] - 公司于2025年5月1日设立了一项新的"at-the-market"发行计划，可出售普通股总销售额最高达12.5亿美元，并终止了此前总额为10亿美元的旧计划[173] - 2025年10月通过ATM远期合约以每股68.66美元的加权平均价格额外发售628,090股普通股，预期总收益约为4310万美元[189] - 在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，公司基本每股净收入分别为1.41亿美元和3.18亿美元，加权平均流通股数分别为2.2056亿股和2.2051亿股[172] - 截至2025年9月30日，与未归属奖励相关的未确认补偿费用总额约为4980万美元，加权平均剩余期限为1.8年[170][176] 衍生品和风险管理 - 衍生金融资产公允价值从2024年12月31日的2350.2万美元下降至2025年9月30日的190.4万美元[139] - 衍生金融负债公允价值从2024年12月31日的负89.8万美元变为2025年9月30日的负2060.8万美元[139] - 2025年第三季度现金流量套期中外币领式期权在其他综合收益中确认收益432.1万美元，利率互换确认收益335.4万美元[139] - 公司利率衍生品名义本金总额为8.112亿美元，公允价值为净负债313.1万美元[145] - 公司外汇领子合约公允价值为净负债1557.3万美元，其中欧元合约名义金额2.52亿欧元，公允价值为负1330.2万美元[148] - 公司衍生品信用风险敞口总额为20万美元，对单一交易对手的最大敞口为10万美元[149] - 公司处于净负债状态的衍生品公允价值为2060万美元，若违约需按2080万美元的终止价值结算[150] - 非衍生品净投资对冲在三季度和九个月期间分别产生收益130万美元和损失4.884亿美元[152] - 公司国际投资面临外汇风险，主要涉及欧元、英镑、丹麦克朗、加元、日元等货币[294] - 欧元兑美元汇率每波动1%，预计将影响公司未来12个月合并外国业务现金流230万美元[294] - 英镑兑美元汇率每波动1%，预计将影响公司未来12个月合并外国业务现金流40万美元[294] - 丹麦克朗兑美元汇率每波动1%，预计将影响公司未来12个月合并外国业务现金流30万美元[294] - 公司通过获得当地货币的非追索权抵押贷款和发行欧元计价优先票据来管理外汇风险[294] - 公司是所涉外币的净接收方，美元走弱对其外国业务有利，美元走强则不利[295] - 公司使用外汇领式期权来对冲部分外币现金流风险[296] - 公司存在信用风险集中度，源于租户从事类似业务或面临相似经济风险[297] - 信用风险集中度自2024年年报披露以来未发生重大变化[297] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司总资产为179.85亿美元，较2024年12月31日的175.35亿美元增长2.6%[12] - 现金及现金等价物从2024年底的6.40亿美元降至2025年9月30日的2.49亿美元，减少61.1%[12] - 截至2025年9月30日，受限现金为1.00547亿美元，其中6,410万美元为特定处置收益，由中介持有并指定用于未来的1031交换交易[44] - 2025年前九个月其他综合亏损中衍生工具未实现损失为3682万美元[26] - 2025年前九个月非控股权益贡献资金为765万美元[26] - 拉斯维加斯零售综合体建设贷款截至2025年9月30日未偿还本金为2.459亿美元，九个月内偿还500万美元[113]