财务数据关键指标变化 - 报告期收入约人民币4.013亿元，同比增长109%[24][26] - 公司2025年上半年营业收入人民币4.01亿元，同比增长108.5%[28][31] - 总收入从2024年上半年的1.925亿元增长109%至2025年上半年的4.013亿元[55][56] - 报告期毛利润约人民币1.01亿元，同比增长140%[24][26] - 毛利从0.43亿元增长135%至1.01亿元[58][61] - 毛利率从22.4%提升2.8个百分点至25.2%[59][62] - 报告期净利润约人民币1130万元，去年同期净亏损约人民币5290万元[24][26] - 报告期经调整净利润约人民币1440万元，去年同期经调整净亏损约人民币4940万元[24][26] - 公司2025年上半年经调整净利润人民币1400万元，同比扭亏为盈[28][31] - 公司从2024年上半年净亏损0.529亿元转为2025年上半年净利润0.113亿元[76][79] - 经调整净利润从2024年上半年亏损4940万元人民币扭转为2025年上半年盈利1440万元人民币[82][83][84] - 每股经调整收益从2024年上半年的亏损0.14元人民币转为2025年上半年的盈利0.03元人民币[82][84] 成本和费用 - 销售成本从1.495亿元增长101%至3.003亿元[57][60] - 其他收入及收益下降39.4%，从0.465亿元降至0.282亿元[63][69] - 行政开支下降24.6%，从0.99亿元降至0.747亿元[65][71] - 融资成本上升56.7%，从0.015亿元增至0.023亿元[66][72] 各条业务线表现 - 短剧业务上半年收入超人民币5000万元[40] - 短剧业务上半年收入超人民币5,000万元[41] - 2025年上半年短剧累计上线时长超3,400分钟，同比增长超70%[41] - 短剧月产能规模超16部/月，达行业头部梯队水平[41] - 海外业务上半年收入超人民币3,300万元，约为2024年同期的2.5倍[42][43] - 剧集《书卷一梦》周边衍生品上线超120个品类，销售数据位列2025年剧集衍生品第一梯队[46][48] - 公司业务涵盖长剧集短剧内容营销电影投资及IP衍生品授权等全价值链运营[6][8] - 公司坚持多元化发展战略探索内容营销短剧海外业务及IP衍生开发等新增长赛道[7][10] 内容制作与IP储备 - 截至2025年6月底公司共制作发行26部优质剧集其中24部为拥有专有权的原创剧集[7][9] - 公司拥有丰富原创IP储备和高品质内容产品成为行业头部厂牌[7][9] - 原创剧集《书卷一梦》在抖音平台主话题播放量超过80亿次[35] - 公司上半年新开机并杀青2个剧集项目，多个项目计划于下半年开机[29][32] - 公司计划2025年全年长剧开机超200集[47][49] 地区表现 - 中国内地收入从1.792亿元增至3.679亿元，其他地区收入从0.134亿元增至0.334亿元[55] 管理层讨论和指引 - 公司董事会于2025年7月10日发生人事变动龙宇女士辞任梁宁女士获委任[13][14][15] - 龙宇女士于2025年7月10日辞任独立非执行董事及多个委员会职务，梁宁女士同日获委任[124][128] 公司治理与合规 - 董事长与总裁职务由同一人担任，违反公司治理守则C.2.1条款[112][113] - 公司未遵守企业管治守则第C.2.1条，董事长与总裁由同一人兼任[114][116][120] - 董事会包括三名独立非执行董事，符合上市规则要求[116][120] - 审计委员会由一名非执行董事和两名独立非执行董事组成[126][130] - 截至2025年6月30日止六个月，董事确认遵守证券交易标准守则[118][122] - 截至2025年6月30日止六个月的中期简明综合财务报表未经外聘核数师审阅[127][130] 财务结构与资金状况 - 截至2025年6月30日净资产约人民币23.291亿元，较2024年底增长1%[25][26] - 贸易及应收票据从2024年末的2.824亿元人民币增长21.9%至2025年中的3.442亿元人民币[85][91] - 贸易应付款项从2024年末的5970万元人民币大幅增长79.4%至2025年中的1.071亿元人民币[86][92] - 流动比率为5.0，较2024年末的5.5略有下降，流动资产净值基本持平于23.06亿元人民币[87][93] - 资产负债比率从2024年末的28.1%改善至2025年中的26.6%[89][94] - 公司拥有人应占权益总额从2024年末的23.128亿元人民币微增至2025年中的23.357亿元人民币[88][93] - 银行借款1.3亿元人民币，按3%固定利率计息[98][106] - 公司未持有重大投资、无重大或然负债及资产抵押[97][99][103][105][107][109] - 公司上市净筹资约3.118亿港元，截至2025年6月30日未动用净筹资余额约4030万港元[133] - 上市发行新股15,139,300股，所得款项净额为311.8百万港元[135] - 截至2025年6月30日未动用所得款项净额结余为40.3百万港元[135] - IP库扩展分配资金31.2百万港元，占总款项10%[137] - 剧集制作及推广分配资金155.9百万港元，占总款项50%[137] - 版权剧制作分配资金140.3百万港元，占总款项45%[137] - 开拓新兴商机分配资金46.8百万港元，占总款项15%[137] - 潜在战略投资及收购分配资金46.8百万港元，其中40.3百万港元未动用[137] - 营运资金及一般企业用途分配资金31.1百万港元，占总款项10%[137] 股东结构与权益 - 苏先生通过控股公司持有71,136,000股，占总股份37.94%[142][144] - 陈菲女士通过控股公司持有33,014,520股，占总股份37.94%[142][144] - 苏先生、陈女士及徐女士各自于上海柠萌影视传媒股份有限公司的视同权益为62.26%，涉及股份数量149,996,521股[147][149] - 三位董事直接持有上海柠萌56.93%的权益[149] - 上海观晗企业管理咨询合伙企业持有上海柠萌0.000000415%的权益，陈女士为其普通合伙人[149] - 上海果实投资管理中心及上海果蕴企业管理咨询合伙企业合计持有上海柠萌5.33%的权益[149] - 上海果实最大有限合伙人杨西娟女士持有37.2000%合伙权益[149] - 上海果蕴最大有限合伙人张晓波先生持有82.0102%合伙权益[149] - 苏先生担任上海果实普通合伙人[149] - 徐女士担任上海果蕴普通合伙人[149] - 所有披露权益均为好仓持仓[148] - 权益数据截至2025年6月30日[149] - Lemontree Harvest、Lemontree Evergreen及苏先生作为一致行动人合计持有137,165,040股，占公司总股本37.94%[157][162] - Faye Free、Free Flight及陈女士作为一致行动人合计持有137,165,040股，占公司总股本37.94%[157][162] - A&O Investment、MEOO Limited及徐女士作为一致行动人合计持有137,165,040股，占公司总股本37.94%[157][162] - Tencent Mobility直接持有68,302,080股，占公司总股本18.89%[157] - Great luminosity直接持有55,756,800股，占公司总股本15.42%[157] - 上海鸿旎通过Great luminosity间接持有55,756,800股，占公司总股本15.42%[157] - Linmon Run、Z&N Investment及周元先生作为一致行动人合计持有22,617,000股，占公司总股本6.26%[157][162] 购股权计划 - 公司上市前购股权计划最高可发行14,680,471股，占截至报告日已发行股份4.06%[165] - 截至2025年6月30日，已授予79名承授人11,906,964股购股权，占已发行股份3.29%[165] - 报告期内111,375份购股权归属，行权价格为每股11.1111元人民币[166] - 首次公開發售前購股權計劃可發行最高股份數目為14,680,471股，佔公司已發行股份361,575,527股的4.06%[168] - 截至2025年6月30日，已授予79名承授人合共11,906,964股股份，佔已發行股份的3.29%[168] - 報告期內歸屬購股權111,375股，行權價為人民幣11.1111元/股[168] - 尚未行使購股權的行使價範圍為人民幣0.00016元/股至人民幣11.1111元/股[170][174] - 購股權可行使的最晚期限為2032年3月，計劃尚餘6年壽命[171][175] - 購股權歸屬期分為三種：上市後即刻歸屬、四年歸屬期屆滿全部歸屬和二年歸屬期屆滿全部歸屬[177][179] - 報告期內購股權變動：非董事員工類別減少158,701股至11,209,119股，外部顧問保持697,845股不變[181] - 首次公開發售前購股權計劃參與者為集團員工及外部顧問，董事及高級管理層成員未獲授予[169][173] - 計劃授出時間為2015年12月至2022年3月，上市後不再授出新購股權[168][171] - 四年歸屬期部分按每年25%比例分四批歸屬，二年歸屬期部分按每年50%比例分兩批歸屬[177][179] - 截至2025年6月30日止六个月内未授出任何Pre-IPO购股权[183] - 截至2025年6月30日止六个月内未行使任何Pre-IPO购股权[183] - 截至2025年6月30日止六个月内未注销任何Pre-IPO购股权但部分因员工离职失效[183] - 2021年9月28日授予的4,460,829份购股权中截至2025年6月30日未行使数量为4,403,378份[185] - 所有Pre-IPO购股权授予均未设定业绩目标[183] - 非董事/五名最高薪雇员持有的未行使购股权总量截至2025年6月30日为10,958,369份[185] - 购股权行使价区间为人民币2.087元/股至11.1111元/股[185] - 最早一批购股权（2015年授予）行使截止期为2025年12月30日[185] - 最新一批购股权（2022年授予）行使截止期为2031年12月31日[185] - 个别购股权授予存在25%逐年归属机制（如2021年9月28日授予批次）[185] - 截至2025年6月30日，未行使的首次公開發售前購股權總數為11,906,964份[186] - 2024年購股權計劃可發行股份上限為36,045,882股，佔公司已發行股份361,575,527股的9.97%[190][193] - 服務提供商參與者獲授股份上限為18,022,941股，佔已發行股份的4.98%[190][193] - 2022年1月1日授予的148,500份購股權全部未行使，行使價為每股人民幣11.1111元[186] - 2022年3月21日授予的202,500份購股權中僅101,250份未行使，減少50%[186] - 外部顧問持有的199,425份人民幣計價購股權全部未行使，行使價每股11.1111元[186] - 外部顧問持有的498,420份美元計價購股權全部未行使，行使價每股0.000025美元[186] - 任何12個月期間內授出的購股權導致股份發行超過已發行股份1%時需股東單獨批准[194][196] - 向主要股東授出購股權導致股份發行超過0.1%時需符合上市規則特定條款批准[195][196] - 購股權行使價由董事會全權決定，且不得低於要約日前5個交易日平均收市價的80%[200] 公司基本信息 - 公司股票代码为9857[1][21] - 公司注册于开曼群岛主要营业地点位于中国上海市静安区[1][16][17] - 公司核数师为Moore CPA Limited（大华马施云会计师事务所有限公司）[16][17] - 公司香港股份登记处为卓佳证券登记有限公司[19][20] - 公司主要合作银行包括招商银行中信银行民生银行浙商银行及华美银行[21] 员工与组织 - 截至2025年6月30日，公司员工总数185人，主要分布于上海和北京[50] - 女性员工占比约76.8%，持续保持员工性别多样性[52] - 公司员工总数185名，其中女性员工占比76.8%[53] 股息与证券交易 - 公司未宣派截至2025年6月30日止六个月的中期股息[119][123] - 截至2025年6月30日止六个月，公司或其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[132][134] - 截至2025年6月30日，公司未持有任何库存股份[132][134]