财务表现：收入和利润（同比） - 公司截至2025年6月30日止六个月的税后净利润为5930万美元，较2024年同期的4030万美元增长47.1%[38][41] - 公司截至2025年6月30日止六个月总收益为1394.3万美元，较2024年同期的1815.4万美元下降23.2%[194] - 税前利润为5932.4万美元，同比增长47.1%[194] - 期间净利润为5927.9万美元，同比增长47.0%[194] - 基本及摊薄每股盈利为13.15美仙，同比增长46.9%[194] - 全面收入总额为4908.2万美元，同比增长17.0%[196] - 按公平值计量且其变动计入损益之金融资产及永久票据投资的公平值变动带来收益3631.8万美元，较2024年同期的1274.1万美元增长185.0%[35][38] - 按公平值计量的金融资产公平值变动带来收益3631.8万美元，同比增长185%[194] - 其他收益净额660.8万美元，较2024年同期的亏损182.2万美元改善463.0%[35][38] - 截至2025年6月30日止六个月的其他收益为660万美元，而2024年同期为其他亏损180万美元[46][51] - 2025年上半年确认汇兑收益840万美元，主要由于期末余额汇率差异[46][51] - 其他全面开支为1019.7万美元，主要因货币换算产生1535.2万美元汇兑损失[196] 财务表现：成本和费用（同比） - 行政开支428.5万美元，较2024年同期的334.7万美元增长28.0%[35] - 截至2025年6月30日止六个月的行政开支为430万美元，较2024年同期的330万美元增加100万美元（增长30.3%）[47][51] - 金融资产预期信贷亏损净拨备44.8万美元，2024年同期为拨回1.8万美元[35] - 投资物业公平值减少283.4万美元，2024年同期无变动[35][38] - 投资物业公平值减少283.4万美元[194] 自营投资业务表现 - 自营投资业务贡献收益1269.8万美元，占公司总收益的91.1%[35] - 自营投资业务利润达4,900万美元（较2024年同期3,550万美元增长38%）[98] - 自营投资业务利润为4900万美元，同比增长37.9%（去年同期3550万美元）[101] - 金融资产公允价值变动带来2,500万美元收益[98] - 非上市金融资产投资额达9,440万美元[97][100] - 上市债券净购入总额2,650万美元[97][100] - 期内坏账为零[90][93] - 非现金金融资产总额达7.061亿美元，较2024年末增长27.9%[102][103] - 上市股票投资6661万美元，较2024年末增长7.6%[103] - 上市债券投资1.474亿美元，较2024年末增长19.3%[103] - 非上市投资基金投资4.476亿美元，较2024末大幅增长43.1%[103] - NovoAstrum投资公允价值9070万美元，占集团总资产5.4%[105][108] - NovoAstrum实现未兑现收益1980万美元，投资成本4200万美元[105][108] 金融服务业务表现 - 金融服務業務稅前利潤為550萬美元，較去年同期670萬美元下降17.9%[81] - 其他收入減少140萬美元，部分抵銷佣金收入增長[81] - 佣金及手續費收入增長35.1%至72.8萬美元（2024年同期：53.9萬美元）[82][84] - 金融服務業務佣金收入因交易量增加而增長19.3萬美元[81] - 保证金融资利息收入增至59,000美元（较2024年同期的43,000美元增长37.2%）[86][91] - 保证金融资客户应收账款净余额达160万美元（较2024年同期100万美元增长60%）[86][91] - 證券經紀佣金率按交易價值若干百分比計算[78] - 保證金融資利息收入主要來自保證金貸款[78] - 公司專注香港市場四大金融服務領域：證券經紀/保證金融資/放債/資產管理[75][77] - 企業實體Funderstone Securities Holdings Limited提供多國持牌金融服務[75][77] 放债业务表现 - 放债业务已收贷款结算金额为450万美元[86][91] - 未偿还贷款余额降至300万美元（较2024年末750万美元减少60%）[86][91] - 放债业务利息收入降至20万美元（较2024年同期30万美元下降33.3%）[86][91] 房地产业务表现 - 房地产业务税前利润40万美元，同比下降33.3%（去年同期60万美元）[110][113] - 香港商用办公室租金收入3000美元，同比骤降99.6%（去年同期70万美元）[111][114] - 加拿大非上市投资基金分派收入20万美元，同比下降50%（去年同期40万美元）[112][115] 资产和负债状况 - 公司总资产从2024年12月31日的1,615.5百万美元增长至2025年6月30日的1,672.5百万美元，增加57.0百万美元[119] - 公司净资产从2024年12月31日的1,581.5百万美元增长至2025年6月30日的1,623.7百万美元，增加42.2百万美元[121] - 非流动资产从2024年12月31日的735.1百万美元增长至2025年6月30日的781.1百万美元，增加46.0百万美元[120] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的263.6百万美元增长至2025年6月30日的375.8百万美元，增加112.1百万美元[119][125] - 公司总资产减流动负债为1,624,013千美元，较2024年末的1,581,868千美元增长2.7%[199] - 按公平值计量且其变动计入损益之金融资产（FVTPL）为534,990千美元，较2024年末的408,118千美元增长31.1%[199] - 现金及现金等价物为375,756千美元，较2024年末的263,618千美元增长42.5%[199] - 原到期日超过三个月的定期存款为382,204千美元，较2024年末的488,904千美元下降21.8%[199] - 长期定期存款为50,000千美元，较2024年末的150,000千美元下降66.7%[199] - 按摊销成本计量之债务工具投资为99,431千美元，较2024年末的76,142千美元增长30.6%[199] - 投资物业为54,078千美元，较2024年末的57,528千美元下降6.0%[199] - 物业、厂房及设备为27,627千美元，较2024年末的28,266千美元下降2.3%[199] - 银行信托账户结余为39,375千美元，较2024年末的32,520千美元增长21.1%[199] - 应付股息为6,892千美元，2024年末该项为0[199] - 公司资本负债率为零，无未偿还银行借款[126] - 于2025年6月30日，集团并无或然负债[133] - 截至2025年6月30日，集团未抵押任何资产[140][146] 现金流状况 - 经营活动产生现金净额13.6百万美元，投资活动产生现金净额107.1百万美元[125] - 公司期内利润为59.3百万美元，部分被应付股息6.9百万美元所抵消[121] - 按公平值计量的金融资产投资净增加126.9百万美元[120] - 按摊余成本计量的债务工具投资净增加23.3百万美元[120] - 长期定期存款减少100.0百万美元[120] 投资策略与配置 - 公司将其金融资产的约40%配置于固定收益投资，其中债券投资和现金投资各占一半[50][53] - 全球股权投资主要聚焦港股、美股和A股市场，重点行业包括金融、房地产、科技、媒体及电讯以及消费品零售[58] - 长期股权投资的持有期限通常为3至5年，交易持仓的投资期限一般少于12个月[58] - 全球固定收益投资包含三类工具：按摊销成本计量的债务工具、按FVTPL计量的永久票据投资及指定为FVOCI的永久票据投资[58] - 固定收益投资组合的平均投资期限一般为3至5年[58] - 私募股权投资主要通过私募股权基金进行，投资期限通常超过5年，直接投资私人公司的期限一般为5至10年[60] - 对冲基金投资旨在通过外部投资经理的专业知识实现多元化回报，投资期限通常为3至5年[58] - 公司每半年審閱一次投資組合配置[71] - 公司維持多元化投資組合包括基金、固定收益工具及上市/非上市股權[157][160] 投资决策与风险管理流程 - 尽职调查过程涉及公司各部门及外部顾问，可能需时数周至数月不等[62] - 投资组合的资产配置分配须接受每半年一次的检视[67] - 执行委员会负责审议并批准各项投资机会，综合考虑流动性要求、资本风险及合理投资回报[64] - 风险管理部与法律部共同监控内部投资政策、风险限额及法规的遵守情况，任何违规行为将上报执行委员会[68] - 公司采用系统化及实时方式追踪投资表现及市场状况，以识别新兴风险[65] - 投资团队及风险管理团队由具备金融分析、组合管理及风险评估专业经验的资深人士组成[65] - 审计委员会对公司主要投资业务的内部控制及风险管理流程进行定期审阅[69] - 公司通过跨部门协作讨论每个独立项目，各部门包括投资团队、风险管理部、财务部、法律部及公司秘书部[63] - 公司明确其投资目标并确定风险承受能力及投资期限，以指导资产配置及投资决策[66] - 通过将投资分散于不同资产类别及地理区域，减少对整体投资组合的负面影响[66] - 外部審核涵蓋自營投資業務中各項目估值[74][76] 近期投资活动 - Future Inspire Limited认购Atlas Enhanced Fund, Ltd.的L-C-1类股份，金额为30.0百万美元（约233.4百万港元），不含交易成本[131][134] - Future Inspire Limited认购Capula Multi Strategy Fund Limited的A类美元股份，金额为20.0百万美元（约155.2百万港元），不含交易成本[135] - Future Inspire认购Capula Multi Strategy Fund Limited的A类美元股份，金额为20.0百万美元（约155.2百万港元）[136] - 公司于2024年在加拿大的物業收購產生正向現金流並在2025年初進一步增加持股[161][158] 管理层讨论和未来展望 - 集团以强劲势头进入2025年下半年，凭借雄厚资本基础和审慎增长策略把握新兴机遇[141][147] - 集团持续强化核心金融服务，包括证券交易及经纪、保证金融资、资产管理和放债业务[142][147] - 2025年下半年全球经济预计保持稳健增长，受宽松货币政策及贸易活动复苏支持[143][148] - 中国政府实施积极经济刺激措施，包括进一步下调存款准备金率及定向降息[143][148] - 美国2024年底启动降息周期，预计2025年底前再度降息缓解全球金融状况[143][148] - 香港金融市场受益于宏观经济改善，恒生指数持续上涨反映投资者信心强劲[149] - 集团战略扩展IPO保证金融资业务，利用内部资金能力满足香港IPO认购融资需求[150] - 香港首次公開發售市場於2024年強勁復甦並在2025年持續增長[152] - 公司將策略性擴展證券交易及經紀業務客戶群並強化保證金融資業務[154][151] - 公司將透過IPO保證金融資和股份配售等專業知識擴大機構客戶群[155][159] - 放債業務預期交易量及貸款申請將增加以把握全球經濟復甦[156][160] - 公司將專注收購具吸引力收益率及資本增值潛力的優質商業物業[161][158] - 通過法律顧問和金融中介網絡驅動高利潤股份配售交易[162][151] - 集團將選擇性承接符合執行能力的包銷機會[155][159] 公司基本信息与业务范围 - 公司专注于金融服务、自营投资、放债及房地产业务，于香港联交所上市（股份代号：1051）[4][6] - 公司主要往来银行包括中国工商银行（亚洲）、上海浦东发展银行、中国银行（香港）、恒生银行及花旗银行[14][16] - 公司核数师为Moore CPA Limited（注册公众利益实体核数师）[11] - 公司香港法律顾问为萧镇邦律师行，百慕达法律顾问为Ocorian Law (Bermuda) Limited[11][12] - 公司注册办事处位于百慕达Hamilton，总办事处及主要营业地点位于香港湾仔资本中心18楼[15][16] - 公司股份于香港的过户处为联合证券登记有限公司，于百慕达的过户处为Ocorian Services (Bermuda) Limited[15][16] - 公司网站为www.g-resources.com[15][16] - 集团业务主要以美元和港元计价，港元与美元挂钩，外汇波动风险极微[139][145] - 截至2025年6月30日集團在香港擁有43名員工[163] - 公司于2025年6月30日在香港雇佣43名员工[166] 董事会及高级管理层背景 - 非执行董事李中晔（57岁）于2018年10月12日获委任为主席，拥有超过二十年金融及信息技术行业经验[17][20] - 执行董事梁恺健（51岁）为澳洲会计师公会资深会员，现任奥星生命科技有限公司独立非执行董事[18][21] - 执行董事梁炜尧（43岁）担任公司首席投资官，拥有超过二十年资产管理及投资银行经验，曾任职美银美林、渣打及汇丰[19] - 首席投资官梁煒堯拥有逾20年资产管理及投资银行经验，曾领导私募股权全球投资及跨境并购交易[22] - 独立非执行董事卢华基具备逾30年审计、会计及风险管理经验，现任香港注册会计师及多家上市公司董事[24][26] - 独立非执行董事陈功拥有逾20年跨境并购及融资经验，曾参与多项跨境交易并管理多伦多交易所上市公司[25][27] - 独立非执行董事Martin Que Meideng具备28年北美财务投资管理经验，持有认证财务规划师资格[28] - 高级管理层陈振锋持有香港证监会1、2、4、5及9类受规管活动负责人员资格逾10年[29] 股东信息 - 股东Elvin Alan Ortiz Espinosa通过控股公司持有127,939,100股，占已发行股本28.38%[175] - 股东Sprout Wings Limited持有127,939,100股，占已发行股本28.38%[175] - PX Capital Partners L.P.作为实益拥有人持有127,939,100股，占已发行股本28.38%[175] - 股东John Paul Buckley通过控股公司持有81,774,809股，占已发行股本18.14%[175] - 股东Zhang Zheng通过控股公司持有81,774,809股，占已发行股本18.14%[175] - 19 Growth Capital Fund GP, Inc.持有81,774,809股，占已发行股本18.14%[175] - 19 Growth Equity Fund, LP作为实益拥有人持有81,774,809股，占已发行股本18.14%[175] 股息与证券交易 - 公司2025年上半年未建议支付中期股息（2024年同期：无）[181] - 公司及子公司2025年上半年未购买、出售或赎回任何上市证券[180]