财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司收入同比增长12.3%至人民币18.21亿元，其中影像与设计产品收入同比增长45.2%至人民币13.51亿元[9] - 公司2025年上半年总收入为18.212亿元人民币，同比增长12.3%[32][33] - 收入同比增长12.3%至182.12亿元人民币，去年同期为162.12亿元人民币[121] - 公司总营业收入同比增长12.3%，从人民币1,621,159千元增至人民币1,821,188千元，主要增长动力为影像与设计产品收入同比增长45.2%至人民币1,351,353千元[162] - 归属母公司权益持有人净利润同比增长30.8%至人民币3.97亿元，经调整后同比增长71.3%至人民币4.67亿元[9] - 公司期内利润为3.792亿元人民币，同比增长24.9%[31] - 净利润增长至人民币3.792亿元，同比增长24.9%[48] - 经调整归属母公司权益持有人净利润为人民币4.674亿元，较去年同期2.728亿元大幅提升[50] - 期内利润同比增长24.9%至37.92亿元人民币，去年同期为30.37亿元人民币[121] - 母公司权益持有人应占利润同比增长30.8%至39.70亿元人民币，去年同期为30.34亿元人民币[121] - 公司期内利润为人民币303,428千元[127] - 综合收益总额为人民币304,693千元[127] - 公司母公司权益持有人应占盈利为人民币3.97亿元，较去年同期人民币3.03亿元增长30.8%[178] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司整体毛利率为73.6%，同比提升8.7个百分点[9] - 毛利为13.396亿元人民币，同比增长27.3%，毛利率为73.5%[31] - 毛利增长至人民币13.396亿元，同比增长27.3%，毛利率提升至73.6%[40] - 毛利同比增长27.3%至133.96亿元人民币，去年同期为105.26亿元人民币[121] - 研发开支为4.513亿元人民币，同比增长6.1%[31] - 研发开支同比增长6.1%至人民币4.513亿元，剔除基础模型训练费用后实际增长14.4%[43] - 研发开支同比增长6.1%至45.13亿元人民币，去年同期为42.53亿元人民币[121] - 销售及营销开支为2.934亿元人民币，同比增长43.1%[31] - 销售及营销开支同比增长43.1%至人民币2.934亿元[41] - 公司营业成本为人民币4.816亿元，同比下降15.3%[38] - 美业解决方案业务存货成本降至人民币3720万元，同比减少84.7%[39] - 付费渠道分成同比增长45.1%至人民币2.808亿元[39] - 算力及云相关成本同比增长15.0%至人民币1.074亿元[39] - 员工福利开支同比增长13.4%至人民币600,839千元，是最大的成本项目[163] - 付款渠道收入分享费用同比增长45.1%至人民币280,837千元，推广及广告开支同比增长70.5%至人民币195,829千元[163] - 算力、带宽及存储相关成本同比增长6.0%至人民币162,618千元[163] - 存货消耗及确认为营业成本同比大幅下降84.7%至人民币37,181千元[163] 各条业务线表现 - 影像与设计产品收入13.514亿元人民币，同比增长45.2%，占总收入74.2%[33][34] - 广告收入4.335亿元人民币，同比增长5.0%，占总收入23.8%[33][35] - 美业解决方案收入3010万元人民币，同比下降88.9%，占总收入1.7%[33][36] - 其他收入620万元人民币，同比下降12.4%，占总收入0.3%[33][37] - 广告收入同比增长5.0%至人民币4.34亿元[9] - 美业解决方案收入同比大幅下降88.9%至人民币3006.5万元[9] - 广告业务收入同比增长5.0%至人民币433,549千元，而美业解决方案收入同比大幅下降88.9%至人民币30,065千元[162] 用户数据表现 - 2025年6月MAU总数达2.80亿，同比增长8.5%，其中中国内地以外市场MAU达9800万，同比增长15.3%[8][11] - 付费订阅用户总数达1540万，同比增长超42%，其中生产力工具付费用户达180万[8][12] - 生产力工具MAU同比增长21.1%至2300万，中国内地以外市场生产力工具MAU同比增长超90%[8][11] - 公司生产工具在中国内地以外市场MAU同比增长超90%[14] - 公司生产工具付费订阅用户增速快于MAU增长[14] - 公司整体MAU达2.8亿，同比增长8.5%[19] - 公司付费订阅用户数达1540万，付费订阅渗透率为5.5%[19] - 生活场景应用MAU总数同比增长7.5%至2.57亿[20] - 生产工具MAU总数同比增长21.1%至2300万[25] - 公司付费订阅用户数同比增长超42.0%至约1540万，订阅渗透率为5.5%[34] 产品与技术创新 - 公司于2025年7月正式推出AI设计助手RoboNeo，专注于生成式AI辅助设计[8] - 公司研发策略聚焦调用第三方API和微调开源模型，重点开发垂直审美模型[13] - 美图秀秀AI闪光灯功能上线首月触达全球约190万用户[21] 管理层讨论和指引：现金流与投资活动 - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的1,301,412千元人民币下降至2025年6月30日的1,035,354千元，减少20.4%[52] - 公司短期及长期银行存款从2024年12月31日的1,440,559千元人民币下降至2025年6月30日的796,562千元，减少44.7%[52] - 公司理财投资从2024年12月31日的256,880千元人民币大幅增加至2025年6月30日的835,902千元，增长225.4%[52] - 公司总现金及其他流动财务资源从2024年12月31日的2,998,851千元人民币下降至2025年6月30日的2,667,818千元，减少11.0%[52] - 公司资本开支从2024年同期的38,360千元人民币下降至2025年的31,039千元，减少19.1%[56] - 公司长期投资活动从2024年同期的165,708千元人民币下降至2025年的80,772千元，减少51.3%[58] - 经营所产生现金为人民币506,377千元，同比增长82.6%[129] - 向股东支付股息人民币685,500千元，较去年同期增长369.3%[130] - 期末现金及现金等价物为人民币1,035,354千元，较期初减少20.5%[130] - 购买短期理财投资净流出人民币550,699千元[129] - 提取到期定期存款人民币988,023千元，同比增长172.6%[129] - 购买物业及设备支出人民币7,516千元，同比减少73.5%[129] - 理财投资总额从256,880千元激增至835,902千元，增幅225.4%[189] - 短期理财投资从256,880千元增至795,729千元，增幅209.8%[189] - 定期存款总额从1,440,559千元减少至796,562千元，降幅44.7%[190] - 短期银行存款从1,350,851千元减少至727,436千元，降幅46.1%[190] - 银行定期存款加权平均年利率从4.51%下降至4.18%[190] 管理层讨论和指引：债务与融资 - 公司银行借款从2024年12月31日的102,890千元人民币下降至2025年6月30日的20,000千元，减少80.6%，年化利率从2.46%升至2.83%[67] - 公司资产负债比率从2024年12月31日的2.04%下降至2025年6月30日的0.42%[67] - 与阿里巴巴签订协议发行2.5亿美元可转债，年利率1%，期限3年[77] - 可转债初始转股价为每股6.00港元，较协议日收盘价5.90港元溢价1.7%[78] - 若全额转股可发行约3.355亿股，占现有股本7.35%或扩大后股本6.85%[77] - 转股价较协议日前5日、30日及年初至协议日均价分别溢价4.1%、16.4%和24.0%[78] - 净筹资额约2.496亿美元，净发行价相当于每股5.82港元[78] - 可转债若转换可能确认股权激励费用（非现金支出），具体金额取决于公允价值评估[79] - 业务合作协议涵盖电商、AI技术、云计算等领域，需在2025年12月31日前达成交割条件[78][79] - 公司发行2.5亿美元可转换债券，初步换股价为每股6.00港元[140] 管理层讨论和指引：股息政策 - 公司建议派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息为每股0.045港元[15] - 公司已支付特别股息约4.968亿港元（相当于约人民币4.576亿元）及末期股息约2.521亿港元（相当于约人民币2.301亿元）[62] - 公司建议派付中期股息每股0.045港元，总计约2.055亿港元（相当于约人民币1.876亿元）[63] - 宣布派发股息68.78亿元人民币[126] - 公司支付股息687,760千元[192] - 公司支付特别股息人民币4.576亿元，末期股息人民币2.301亿元（2024年：人民币1.488亿元）[179] 其他财务数据：资产与投资 - 美图网持有护家科技23.81%股权，投资成本与护家生物科技合计为7090万元人民币[69] - 截至2025年6月30日，护家科技股权公允价值为6.982亿元人民币，占美图总资产10.41%[71] - 2025年上半年自护家科技收取股息894万元人民币（2024年同期：无）[71] - 公司金融资产公允价值总额从2024年末157.39亿元人民币增至2025年6月末223.40亿元人民币，增幅42.0%[147] - 第三级金融资产从2024年末138.34亿元人民币增至2025年6月末160.54亿元人民币，增幅16.0%[147] - 短期理财投资从2024年末25.69亿元人民币增至2025年6月末79.57亿元人民币，增幅209.7%[147] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产从2024年末128.51亿元人民币增至2025年6月末136.71亿元人民币，增幅6.4%[147] - 可转换可赎回优先股负债从2024年末1.64亿元人民币微降至2025年6月末1.63亿元人民币，降幅0.4%[147] - 第二级金融工具主要为短期理财投资，2025年6月末达60.78亿元人民币[150] - 第一级金融工具主要为以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产，2025年6月末为2.09亿元人民币[147] - 长期理财投资2025年6月末达4.02亿元人民币[147] - 第三级金融工具期末公允价值为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产人民币1,367,115千元，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产人民币10,156千元，短期及长期理财投资人民币187,906千元，长期理财投资人民币40,173千元，可转换可赎回优先股人民币(162,949)千元[154] - 以公允价值计量金融资产期末余额增长6.4%至13.67亿元人民币[166] - 联营公司及合营企业投资期末余额下降21.8%至9142.3万元人民币[165] - 物业及设备账面净值从人民币4.699亿元下降至人民币4.594亿元，期内折旧费用人民币1767万元[180] - 无形资产账面净值从人民币5.196亿元下降至人民币4.939亿元，主要因商誉减值人民币1793万元[181] - 贸易应收款项从人民币4.070亿元增长至人民币4.712亿元，增幅15.8%[187] - 预付款项及其他应收款项总额从921,668千元下降至834,269千元，降幅9.5%[188] - 代表广告商付款的其他应收款项从733,647千元减少至645,909千元，降幅12.0%[188] - 存货预付款项从24,989千元大幅减少至11,707千元，降幅53.2%[188] - 总资产减少4.8%至670.97亿元人民币，期初为704.67亿元人民币[123][124] - 位于中国的非流动资产总值（金融工具及递延税项资产除外）为人民币845,677千元，较期初下降2.7%[161] - 累计亏损减少至人民币2,765,690千元，较期初改善9.9%[127] - 总权益增至人民币4,462,766千元，较期初增长8.5%[127] - 股份溢价减少9.6%至641.89亿元人民币，期初为710.43亿元人民币[126] 其他财务数据：收益与亏损 - 融资收入净额同比增长56.4%至人民币3740万元[46] - 理财投资收益同比增长170.7%至1041.6万元人民币[164] - 商誉减值亏损1792.7万元人民币[164] - 联营公司及合营企业应占亏损427万元人民币[165] - 以公允价值计量金融资产公允价值变动收益258.5万元人民币[164][166] - 所得税开支减少6.3%至3743.5万元人民币[170] - 基本每股盈利增长28.6%至0.09元人民币[175] - 截至2025年6月30日止六个月公司每股摊薄盈利为人民币0.08元，同比增长33.3%[178] - 基本每股盈利为0.09元人民币，去年同期为0.07元人民币[121] - 现金产生单位B确认减值亏损人民币1793万元，因市场竞争加剧及经营业绩严重下滑[183] 股权结构与激励计划 - 董事吴泽源实益持有公司587,996,670股普通股，占比12.88%[83] - 主要股东蔡文胜通过受控法团持有727,200,000股普通股，占比15.93%[84] - Lion Trust (Singapore) Limited作为受托人持有1,398,366,670股普通股，占比30.62%[84][90] - 公司已发行股份总数4,566,179,280股[85][90] - Baolink Capital Ltd实益持有363,000,000股普通股，占比7.95%[84][90] - Longlink Limited通过受控法团持有364,200,000股普通股，占比7.98%[84][90] - Xinhong Capital与Easy Prestige Limited各持有566,666,670股普通股，分别占比12.41%[84][90] - 首次公开发售前员工购股权计划剩余未行使购股权对应1,351,948股[87][91] - 员工购股权行使价均为0.03美元，行使期10年[91] - 已行使购股权加权平均收市价介于4.35港元至4.73港元[91] - 首次公开发售后股份奖励计划已授出或同意授出合共172,781,152股未偿付奖励股份[93] - 截至2025年6月30日，首次公开发售后股份奖励计划尚未归属的奖励股份为8,481,279股[94] - 2024年股份奖励计划可发行股份总数上限为453,509,608股，占采纳日期已发行股份总数约10%[97] - 2024年股份奖励计划中服务供应商分项上限为45,350,960股，占采纳日期股份总数约1%[97] - 截至2025年6月30日，根据2024年股份奖励计划已授出38,728,568股将发行新股份偿付的未偿付奖励股份[97] - 2025年6月30日根据2024年股份奖励计划可供发行的股份总数为414,781,040股，占已发行股本约9.08%[97] - 员工（不包括董事及主要行政人员）在2024年4月1日授出的奖励中，有7,118,962股截至2025年6月30日尚未归属[94] - 顾问在2024年4月1日授出的奖励中，有655,000股截至2025年6月30日尚未归属[94] - 2024年4月1日授予员工的奖励股份紧接归属日期前加权平均收市价为5.45港元[94] - 2024年1月1日授予员工的奖励股份紧接归属日期前加权平均收市价为2.96港元[94] - 根据2024年股份奖励计划，截至2025年6月30日尚未归属的奖励股份总数为46,728,568股[98] - 董事吴泽源获授股份奖励12,500,000股，其中8,000,000股与实现经调整归母净利润不低于人民币11亿元的业绩目标挂钩[98][100] - 2025年4月1日员工获授奖励股份的每股收市价为5.