收入和利润（同比环比） - 截至2025年6月30日止六个月，公司总收益为3454万港元，较去年同期的3078.4万港元增长约12.2%[12] - 公司截至2025年6月30日止六个月的总收益为34,540千港元，较2024年同期的30,784千港元增长12.2%[44] - 公司总收益从2024年上半年的3078.4万港元增长至2025年上半年的3553.9万港元，增幅为15.4%[56][58] - 集团总收入约为3454万港元，相比2024年同期的3078万港元增长12.2%[139][141] - 经营亏损为154万港元，较去年同期的1635.2万港元亏损大幅收窄90.6%[12] - 除税前亏损为213.1万港元，较去年同期的1601万港元亏损大幅收窄86.7%[12] - 期间全面开支总额为164.8万港元，较去年同期的1633.5万港元大幅改善89.9%[12] - 公司2025年上半年净亏损2,131千港元，相比2024年同期的16,010千港元亏损大幅收窄85.7%[23] - 2025年上半年净亏损从2024年同期的1601万港元收窄至213.1万港元，改善86.7%[56][58] - 集团综合净亏损为213万港元，较2024年同期的1601万港元大幅减少86.7%[143][145] - 2025年上半年股东应占亏损210.5万港元，较2024年同期的1,625.1万港元改善87%[86] 成本和费用（同比环比） - 销售及服务成本为1936.8万港元，较去年同期的3321万港元下降约41.7%[12] - 2025年上半年确认为开支之存货成本为18,340千港元，较2024年同期的33,210千港元下降44.8%[74] - 2025年上半年员工开支为7,909千港元，较2024年同期的8,618千港元下降8.2%[74] - 2025年上半年银行结余之利息收入为1,715千港元，较2024年同期的2,084千港元下降17.7%[74] 资产管理业务表现 - 资产管理业务收益为1493.6万港元，较去年同期的1208.3万港元增长约23.6%[12] - 资产管理业务收益为14,936千港元，较2024年同期的12,083千港元增长23.6%[44] - 资产管理部门收益从2024年上半年的1208.3万港元增至2025年上半年的1493.6万港元，增长23.6%[56][58] - 资产管理部门利润从2024年上半年的442.7万港元增至2025年上半年的724.5万港元，增长63.7%[56][58] - 资产管理收入本期为1494万港元，较2024年同期的1208万港元增长23.7%[161] - 管理基金数量增至11只（2024年末：10只），服务投资者增至36名（2024年末：34名）[161] - 资产管理规模（AUM）截至2025年6月30日为1.32亿美元，较2024年12月31日的1.3亿美元增长1.5%[161] - 投资者认购总额截至2025年6月30日为3.99亿美元，较2024年12月31日的3.98亿美元微增0.3%[161] - 资产管理业务应收费用从2024年12月31日的20,779,000港元增至2025年6月30日的35,585,000港元，增幅约71%[108] - 超过365天的资产管理应收款项从2024年12月的6,646,000港元增至2025年6月的9,233,000港元，增长约39%[113] 葡萄酒及饮品买卖业务表现 - 货品销售额为1929.6万港元，较去年同期的3512.3万港元下降约45.1%[12] - 葡萄酒及饮品买卖业务收益为19,296千港元，较2024年同期的35,123千港元下降45.1%[44] - 葡萄酒及饮品买卖收益从2024年上半年的3512.3万港元降至2025年上半年的1929.6万港元，下降45.1%[56][58] - 葡萄酒业务收入降至1930万港元，较去年同期3512万港元下降45.1%[167] - 葡萄酒业务亏损126万港元，较去年同期亏损148万港元收窄14.9%[167] - 来自客户合约的收益为35,539千港元，较2024年同期的47,469千港元下降25.1%[44] - 2025年上半年来自外部客户的收益为35,539千港元，较2024年同期的47,469千港元下降25.1%[70] 证券买卖及投资业务表现 - 证券买卖及投资产生亏损99.9万港元，较去年同期的1668.5万港元亏损大幅收窄94%[12] - 证券买卖及投资部门2025年上半年产生负收益99.9万港元，较2024年同期的负收益1668.5万港元改善94%[56][58] - 按公平值计入损益之金融资产公平值变动产生亏损1,163千港元，较2024年同期亏损16,685千港元改善93.0%[44] - 证券买卖及投资分部确认股息收入及金融资产公平值变动总额为亏损约152万港元，相比2024年同期亏损1669万港元亏损大幅减少[186] - 证券买卖及投资分部应占期间亏损约126万港元，相比2024年同期亏损1655万港元[186] - 亏损减少主要由于2024年同期确认成分基金公平值净亏损约1549万港元[186] - 证券交易及投资业务录得亏损152万港元，主要因子基金延期导致公允价值损失1549万港元[183] - 按公允价值计入损益的金融资产净亏损减少至152万港元，较2024年同期的1669万港元下降90.9%[139][141] 证券包销及配售业务表现 - 证券包销及配售收入为104.4万港元，去年同期无此项收入[12] - 证券包销及配售服务收入为1,044千港元，2024年同期无此项收入[44] - 包销配售业务参与2笔债券发行交易，实现收入104万港元及利润2万港元[166] 其他业务收益 - 买卖加密数字货币收益为164千港元，2024年同期无此项收益[44] - 投资及财务咨询服务收益为263千港元，与2024年同期持平[44] - 投资咨询业务管理1只基金规模达10.5亿港元[165] 资产和负债变化 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的67,130千港元增加至2025年6月30日的87,859千港元，增长20,729千港元（约30.9%）[17] - 流动负债从2024年12月31日的35,215千港元下降至2025年6月30日的27,038千港元，减少8,177千港元（约23.2%）[17] - 原到期日超过三个月的定期存款从2024年12月31日的60,927千港元下降至2025年6月30日的16,095千港元，减少44,832千港元（约73.6%）[17][26] - 按公平值计入损益之金融资产从2024年12月31日的111,082千港元下降至2025年6月30日的97,583千港元，减少13,499千港元（约12.2%）[17] - 加密货币持有量从2024年12月31日的0千港元增加至2025年6月30日的8,905千港元[17] - 公司总资产净值从2024年12月31日的270,649千港元下降至2025年6月30日的269,001千港元，减少1,648千港元（约0.6%）[17][19] - 非控股权益从2024年12月31日的(6,493)千港元改善至2025年6月30日的(6,346)千港元，增加147千港元[19] - 公司总资产为308,484千港元，其中分部资产为164,693千港元[64] - 资产管理分部资产为32,012千港元，占分部资产总额的19.4%[64] - 证券买卖及投资分部资产为111,488千港元，占分部资产总额的67.7%[64] - 葡萄酒及饮品买卖分部资产为21,193千港元，占分部资产总额的12.9%[64] - 公司总负债为37,835千港元，其中分部负债为29,051千港元[64] - 2025年6月30日特定非流动资产为18,449千港元，较2024年12月31日的20,657千港元下降10.7%[70] - 存货从2024年12月31日的667万港元增加至2025年6月30日的754万港元[190][193] - 银行结余及现金从2024年12月31日的12806万港元降至2025年6月30日的10395万港元[189][192] - 总资产从2024年12月31日的30848万港元降至2025年6月30日的29692万港元[189][192] 投资组合及公允价值变动 - 按公平值计入损益的金融资产总额从2024年12月的111,082,000港元降至2025年6月的97,583,000港元，减少约12%[114] - 非上市投资基金OCI Equities Fund SP从2024年12月的92,017,000港元降至2025年6月的90,116,000港元[114] - 上市证券投资从2024年12月的14,192,000港元大幅减少至2025年6月的1,155,000港元，降幅约92%[114] - 截至2025年6月30日，OCI Equities Fund SP的公平值为90,116千港元，较2024年12月31日的92,017千港元下降2.07%[127] - OCI Chiyu Fixed Income Fund SP的公平值为4,710千港元，较2024年12月31日的4,863千港元下降3.14%[127] - 上市证券公平值为1,155千港元，较2024年12月31日的14,192千港元大幅下降91.86%[127] - 上市认股权证公平值为117千港元，较2024年12月31日的10千港元增长1,070%[127] - 固定息率票据投资公平值为1,485千港元，2024年12月31日为零[127] - 加密数字货币公平值为8,905千港元，2024年12月31日为零[133] - 特殊目的收购公司投资账面值从2024年12月31日的1420万港元降至2025年6月30日的120万港元[187] - 特殊目的收购公司投资录得公平值收益净额53万港元，相比2024年同期亏损120万港元[187] - OCI Equities Fund SP投资账面值9012万港元，占集团总资产30.35%，较期初减少190万港元[182] - SPAC投资账面值从1420万港元降至120万港元，期内实现公允价值收益53万港元[184] 现金流变化 - 经营业务所用现金净额为24,074千港元，相比2024年同期经营业务所得现金18,595千港元出现逆转[26] - 投资活动所得现金净额为44,832千港元，主要来自定期存款减少[26] 金融工具及减值 - 公司债务证券总账面值2,105.9万港元，减值拨备2,076.5万港元[99] - CFLD票据净账面值29.4万港元，减值拨备率达98.6%[99][102] - 公司收到CFLD Cayman Investment Ltd发行的2.5厘新债券，面值为2.69百万美元[104] - 新CFLD债券于2025年6月30日计提减值亏损拨备约20,765,000港元，账面净值降至约294,000港元[104] - 美元债务基金持有面值269万美元的9% CFLD担保债券，该债券已违约并进入重组[174][176] - CFLD票据账面值降至29万港元，计提预期信贷亏损拨备2077万港元，占集团总资产0.1%[178] 投资策略及业务重点 - 投资策略聚焦私募股权、Pre-IPO及IPO阶段投资，覆盖大中华区高增长行业[144][146] - 通过内部研究、推荐网络和银团参与等多渠道获取投资机会[150] - 投资产品包括IPO股份、SPAC股份、固定息率票据和加密货币等多元化工具[152][153] - 持有SPAC认股权证的典型期限为5年，固定息率票据为3-12个月短期投资[153] - 私募股权类投资期限为3-5年，非上市基金为长期投资，主要追求资本收益[156] - 固定收益票据投资主要考虑发行人信用评级、资产财务状况及回报率等因素[173] - 产品组合扩展至红酒、白酒、威士忌、茅台及中国茶叶等饮品类别[138][141] - 公司数字资产采用公允价值计量且变动计入当期损益[134] 公司治理及监管 - 公司持有Type 1、Type 4和Type 9牌照，可进行证券交易、证券咨询和资产管理业务[137] - 资产管理业务持有香港证监会第1类、第4类及第9类牌照[140] - 所有第三层级估值由财务总监领导的团队执行，并向董事会直接报告[128] - 2025年上半年各公允价值层级之间未发生任何转移[131] - 公司截至2025年6月30日止六个月无估计应课税溢利，故未计提香港利得税拨备[78][81] - 中国企业所得税税率为25%[78][82] - 公司2025年及2024年均未宣派中期股息[79][83] - 中期财务报告以港元呈列，所有数字均约整至最接近千位[36] - 中期财务报告已获授权于2025年8月28日刊发[29] - 公司法定股本为100,000,000普通股，每股面值0.01港元，总法定股本1,000,000,000港元[117] 关联方交易及股权投资 - 与执行董事兼主席的葡萄酒及饮品交易额从2024年的587,000港元降至2025年的9,000港元[121] - 主要管理层的薪酬从2024年同期的600,000港元增至2025年的720,000港元，增幅20%[118][119] - 公司于2022年5月以366万港元收购合营公司60%实缴股本[91] - 收购产生议价购买收益61.3万港元[91] - 公司持有好望投资49%权益，其缴足股本为1,326.53万港元[96] - 集团认购OCI Equities Fund SP的A类股份出资9500万港元，占募集资金总额19%[178][179] - B类及C类股东分别出资8000万港元（16%）和3.25亿港元（65%）认购子基金份额[178][179] - A类股份享有年利率5%的优先固定回报（A类预期固定回报）[178][179] - 子基金原定期限于2024年3月4日届满，已延长三年运作期限[181][183] - 基金投资公允价值减少主因贴现率略微变动[182] 财务比率及流动性 - 每股基本及摊薄亏损为0.140港仙，较去年同期的1.084港仙改善87.1%[14] - 已发行普通股加权平均数为1,499,749,920股[86] - 公司分部总利润从2024年上半年的亏损1333.6万港元改善至2025年上半年的盈利500.3万港元[56][58] - 公司总资产从2025年上半年的2.97亿港元，其中分部资产占比60%达1.78亿港元[61] - 现金及现金等价物为8785.9万港元，占2025年上半年总资产的29.6%[61] - 公司总负债为2792.3万港元，其中分部负债占比55.8%达1557.1万港元[61] - 集团资产负债比率从2024年12月31日的2.2%降至2025年6月30日的1.6%[188][192] - 流动比率从2024年12月31日的8.1倍提升至2025年6月30日的10.2倍[190][193]