收入和利润（同比环比） - 第二季度基础净收入为10.15亿加元，较去年同期的10亿加元增长1500万加元，增幅为2%[9][10] - 第二季度报告净收入（普通股东）为7.16亿加元，较去年同期的6.46亿加元增长7000万加元，增幅为11%[9][10] - 2025年第二季度基础净收入为10.15亿美元，较2024年同期的10亿美元增长1500万美元或2%[51][52] - 2025年第二季度报告净收入为7.16亿美元，较2024年同期的6.46亿美元增长7000万美元或11%[53] - 年初至今基础净收入为20.6亿美元，较2024年同期的18.75亿美元增长1.85亿美元或10%[62] - 年初至今报告净收入为16.44亿美元，较2024年同期的14.64亿美元增长1.8亿美元或12%[62] - 2025年第二季度总基础净收入为10.15亿美元，较2024年同期的10亿美元增长1.5%；2025年至今总基础净收入为20.6亿美元，较2024年同期的18.75亿美元增长9.9%[92] - 2025财年第二季度普通股股东报告净利润为7.16亿美元，较2024财年第二季度的6.46亿美元增长10.8%[198] - 2025财年第二季度基础净收入为10.15亿美元，较2024财年第二季度的10亿美元增长1.5%[198] - 2025财年第一季度基础净收入10.45亿美元，同比增长1.7亿美元或19%[199] 成本和费用（同比环比） - 2024年第二季度记录的重组费用为1.08亿美元，预计到2026年将实现每年约2亿美元的税前节省[58] - 因美国牙科团体合同提前终止，客户关系无形资产减值损失6100万美元[59][60] - 2024财年第二季度记录重组费用1.38亿美元（税后1.08亿美元），预计到2026年实现每年约2亿美元（税前）的成本节约[203] 资产管理业务表现 - 资产管理总流量和财富销售额达到527.12亿加元，较去年同期的462.62亿加元增长14%[9][11] - 截至第二季度末，管理资产总额达1.541万亿加元，较去年同期的1.465万亿加元增加760亿加元，增幅为5%[9][10] - 资产管理总流入额及财富销售额同比增长65亿美元，增幅14%（按固定汇率计算为59亿美元，增幅13%）[72] - 资产管理总流入额同比增长61亿美元，增幅16%，主要由MFS和SLC Management的流入增长驱动[73] - 截至2025年第二季度末，总管理资产（AUM）为15,412.06亿美元，较2024年12月31日减少14亿美元[75] - 第二季度独立基金和第三方管理资产净流出139亿美元[75] - 公司总资产管理规模达1.54万亿加元（截至2025年6月30日）[48] - 2025年第二季度资产管理业务基础净收入为3亿美元，较2024年同期的3.07亿美元下降2.3%；2025年至今该业务基础净收入为6.51亿美元，较2024年同期的5.89亿美元增长10.5%[92][94] - 截至2025年第二季度，资产管理规模（AUM）为11,142亿美元，较2024年12月31日减少71亿美元[94][99] - MFS的资产管理规模（以美元计）从2024年12月31日的605.8亿美元增至635.4亿美元，增长4.9%，主要受520亿美元资产增值推动，部分被224亿美元净流出所抵消[94][99] - SLC Management资产管理规模（AUM）较2024年12月31日减少5亿美元，而收费相关（FE）AUM则增加12亿美元[101] - MFS第二财季税前净营业利润率为35.1%，低于去年同期的36.5%[101] - SLC Management收费相关收益（Fee-related earnings）第二财季增长37%，收费相关收益率（margin）为25.9%，高于去年同期的24.0%[101] 保险业务表现 - 合同服务边际新业务为4.35亿加元，与去年同期的4.37亿加元基本持平[9] - 集团-健康与保险业务基础净收入为3.26亿加元，较去年同期增长2100万加元，增幅为7%[10][14] - 个人-保险业务销售额为8.63亿加元，较去年同期的7.53亿加元增长15%[9][11] - 集团健康与保障销售额同比增长4100万美元，增幅8%（按固定汇率计算为3700万美元，增幅7%）[72] - 个人保障销售额同比增长1.1亿美元，增幅15%（按固定汇率计算为9900万美元，增幅13%）[72] - 合同服务边际（CSM）在2025年上半年末达到136.75亿美元，较期初增长3.09亿美元，增幅2%[78] 加拿大市场表现 - 加拿大市场基础净收入为3.79亿加元，同比下降2300万加元或6%[23] - 加拿大市场资产管理及财富业务总流入和销售额为50亿加元，同比下降13%[23] - 加拿大市场团体健康与保障销售额为2.01亿加元，同比增长41%[23] - 加拿大资产管理总流入额及财富销售额同比下降7亿美元，降幅13%，主要因团体退休服务的固定收益解决方案销售额下降[73] - 加拿大业务第二财季基础净收入（Underlying net income）为3.79亿加元，同比下降2300万加元或6%[102][103] - 加拿大业务年初至今资产管理与财富销售总额为112.2亿加元，同比增长19%[102][105] 美国市场表现 - 美国市场基础净收入为1.43亿美元，同比下降600万美元或4%[24] - 美国市场团体销售额为2.26亿美元，同比下降7%[25] - 美国业务第二财季基础净收入为1.43亿美元，同比下降600万美元或4%[106][107] - 美国业务第二财季团体销售为2.26亿美元，同比下降7%[106][111] 亚洲市场表现 - 亚洲地区基础净收入增长15%，主要由强劲的保险业务增长以及更高的财富管理和投资收益驱动[6][11] - 亚洲多个市场（包括香港、印度和菲律宾）的银行保险销售增长15%[6] - 亚洲市场基础净收入为2.06亿加元，同比增长2700万加元或15%[28] - 亚洲市场个人销售额为7.27亿加元，同比增长24%[29] - 亚洲市场资产管理总流入和财富销售额为30亿加元，同比增长25%[32] - 亚洲资产管理总流入额及财富销售额同比增长5亿美元，增幅25%，主要由印度固定收益基金销售增长驱动[73] - 亚洲业务第二财季基础净收入为2.06亿加元，同比增长2700万加元或15%[114][115] - 亚洲业务第二财季资产管理与财富销售总额为25亿加元[114] - 亚洲业务年初至今新业务合同服务边际（New business CSM）为5.72亿加元[114] - 亚洲地区第二季度个人销售达7.27亿美元，同比增长22%[118] - 亚洲地区第二季度资产管理总流入及财富销售达25亿美元，同比增长25%[118] - 第二季度新业务合同服务边际为2.99亿美元，高于去年同期的2.2亿美元[118] - 截至第二季度，亚洲地区年初至今资产管理总流入及财富销售达57亿美元，同比增长36%[119] - 截至第二季度，年初至今新业务合同服务边际为5.72亿美元，高于去年同期的4.5亿美元[119] 公司资本和流动性 - 截至季度末，寿险资本充足测试比率为151%，资本状况强劲[6][9][12] - 公司LICAT比率为151%（2024年末为152%），财务杠杆比率为20.4%[79] - 截至2025年6月30日，SLF Inc. 拥有8,880,847股Series 8R优先股和2,319,153股Series 9QR优先股已发行并流通[86] - 截至2025年6月4日，SLF Inc. 根据2024年正常程序发行人收购（2024 NCIB）已回购14,429,085股普通股，占授权回购15,000,000股的96.2%[88] - 根据2025年NCIB，SLF Inc. 被允许回购最多10,570,915股普通股[88] - 2024年NCIB（于2025年6月6日结束）下，第二季度回购420万股普通股，金额为3.43亿美元；2025年至今回购1,060万股，金额为8.63亿美元；该计划累计回购1,440万股，金额为11.72亿美元[89] - 2025年NCIB下，第二季度及2025年至今均回购60万股普通股，金额为5,500万美元[89] - 2025年7月15日，SLF Inc. 向Bowtie人寿保险有限公司投资5,500万美元现金，导致所有权（不包括稀释）增加约11%[90] 其他业务表现 - 公司第二季度基础净亏损为6500万美元，去年同期为9200万美元[120][121] - 公司第二季度报告净亏损为6900万美元，去年同期为1.98亿美元，反映了去年同期的1.08亿美元重组费用[120][121] 风险和市场敏感性 - 市场相关影响使2025年第二季度报告净收入减少1.66亿美元[55] - 利率上升或利差扩大可能增加保单持有人退保的风险[153] - 持续的低利率环境可能对公司的净收入、合同服务边际、资本以及实施业务战略和计划的能力产生不利影响[153] - 房地产价值大幅且持续的增长可能导致房地产价值恶化[155] - 公司约60%的预期净收入对股市变动的敏感性由私募股权投资驱动[168] - 若私人和公共股权市场价格下跌25%，预计对税后净收入的影响为负5.25亿美元；若上涨25%，则为正5.5亿美元[169] - 若私人和公共股权市场价格下跌25%，预计对税前合同服务边际的影响为负8.25亿美元；若上涨25%，则为正7.5亿美元[169] - 若私人和公共股权市场价格下跌25%，预计对LICAT比率的影响是下降1.5个百分点；若上涨25%，则是上升1.0个百分点[169] - 截至2025年6月30日，利率下降50个基点对税后净收入的潜在影响为增加2500万美元，而对合同服务边际（CSM）的潜在税前影响为增加1.75亿美元[171] - 截至2025年6月30日，信用利差增加50个基点对税后净收入的潜在影响为减少1亿美元，对LICAT比率的潜在影响为降低2.5个百分点[173] - 截至2025年6月30日，房地产价值下跌10%对税后净收入的潜在影响为减少4.75亿美元，对CSM的潜在税前影响为减少1亿美元[175] - 公司截至2025年6月30日和2024年12月31日没有重大的外汇风险敞口[157] - 利率和信用利差敏感性分析基于收益率曲线或期限结构的平行移动假设，实际敏感性可能因到期期限、地域等因素而有显著差异[182] - 敏感性反映了公司截至2025年6月30日和2024年12月31日的资产和负债构成，包括当时生效的套期保值计划的预期影响[183] - 公司预计，假设没有进一步的情景转换，SLF Inc.和Sun Life Assurance在未来五个季度均不会产生额外的LICAT比率影响[177][178] 现金流和资产负债表 - 2025财年第二季度经营活动产生现金流8亿美元，较2024财年第二季度的11.67亿美元下降31.5%[195] - 2025财年第二季度融资活动使用现金流8.64亿美元，较2024财年第二季度的2.94亿美元大幅增加，主要因上年同期发行了7.5亿美元次级债[195][196] - 2025财年第二季度末现金及现金等价物为75.02亿美元，较上年同期的87.31亿美元下降14.1%[195] - 截至2025年6月30日，公司普通基金投资资产为1892亿美元，较2024年12月31日减少6亿美元[125] - 债务证券组合中，“A”或更高评级的证券占比为77%（2024年12月31日为75%）[130] - 衍生金融工具名义总金额增至816亿美元（2024年12月31日为749.5亿美元）[139][140] - 截至2025年6月30日，总损失拨备余额为8900万美元（2024年12月31日为8800万美元）[142] - 截至2025年6月30日的六个月，信贷损失拨备增加了800万美元（截至2024年6月30日的六个月减少了300万美元）[142] - 公司总营收在2025年第二季度达到91.99亿美元，较上年同期增长2.83亿美元，主要受保险收入增长驱动[190] - 2025年上半年总营收为205.5亿美元，较2024年同期增长47.59亿美元，主要受投资资产公允价值变动产生的净投资收入及更高保险收入驱动[191] - 截至2025年6月30日，公司普通基金总资产为2207亿美元，较2024年底的2219亿美元有所下降，主要受外汇折算的不利影响[192] - 截至2025年6月30日，公司股东权益总额为245亿美元，较2024年底的256亿美元减少，变动包括支付9.76亿美元普通股股息[193][194] - 2025财年第二季度总收入为91.99亿美元，较2024财年第二季度的89.16亿美元增长3.2%[198] 历史季度业绩 - 2024财年第四季度报告净利润2.37亿美元，同比下降5.12亿美元或68%，部分原因是越南银保业务无形资产减值1.86亿美元[201]