投资管理服务收益表现 - 投资管理服务收益为1164.2万港元，同比增长3.6%[2][3] - 管理费从约1124.2万港元增至1164.2万港元，IM服务收益同比增长3.6%[10] - IM服务收入因AUM增加上升至11,642,000港元[27] - IM服务收益为11,642千港元，较去年同期的11,242千港元增长3.6%[64][65][69] 咨询费收益表现 - 咨询费收益为296.4万港元，去年同期为零[2][3] - 咨询费收益为296.4万港元（去年同期为零）[11] 直接投资公允价值表现 - 直接投资公允价值利得净额为2353.8万港元，较去年同期亏损99.3万港元增长2470.4%[2][3] - 直接投资利得从亏损99.3万港元转为利得2353.8万港元[12] - 按公允价值计损益金融资产产生净收益2353.8万港元（直接投资）和590.2万港元（策略投资）[34] - 按公允价值计入损益之金融资产及负债产生净公允价值收益，直接投资收益23.538百万港元，策略投资收益5.902百万港元[94] 策略投资公允价值表现 - 策略投资公允价值利得净额为590.2万港元，同比减少82.1%[2][3] - 策略投资公允价值利得净额从3292.4万港元减少82.1%至590.2万港元[12] - SDI业务按公允价值计入损益的金融资产及负债之公允价值利得净额为29,440千港元，较去年同期的31,931千港元下降7.8%[64][65] 其他收益表现 - 其他收益为259.0万港元，同比下降87.2%[3][8] - 其他收益从2030.4万港元下降87.2%至259万港元[13] 经营开支表现 - 经营开支总额为1808.3万港元，同比增长9.1%[3][8] - 总营运开支从1657.1万港元增长9.1%至1808.3万港元[14] - 公司其他开支为3,299千港元，较去年同期的5,220千港元下降36.8%[72] 雇员福利开支表现 - 雇员福利开支增加33.7%至1064.2万港元[14] - 公司雇员福利开支总额为10,642千港元，较去年同期的7,959千港元增长33.7%[73] - 员工薪酬总额约1064.2万港元较去年同期795.9万港元增长33.7%[128] 除所得税前利润表现 - 除所得税前利润为3571.0万港元，同比下降28.1%[3][8] - 除所得税前利润减少28.1%至3571万港元[15] - 公司合并除所得税前利润为35,710千港元，较去年同期的49,667千港元下降28.1%[66] 公司拥有人应占利润表现 - 公司拥有人应占利润为2934.1万港元，同比下降38.5%[2][3] - 公司拥有人应占利润降至2934.1万港元（去年同期：4769.5万港元）[16] - 期内净利润2934.1万港元，同比下降38.5%[34] - 公司期内利润为2934.1万港元较上年同期的4769.5万港元下降38.5%[37] - 公司权益拥有人应占利润同比下降38.5%至2934.1万港元（2024年：4769.5万港元）[80] 管理资产规模表现 - 管理资产规模为4.7亿美元，较期初增长3.3%[3] - AUM从2024年12月31日的4.55亿美元增长至2025年6月30日的4.7亿美元，增加1500万美元[9] 直接投资股息收益表现 - 直接投资股息收益为98.6万港元，同比增长21.6%[3][8] 联营公司权益表现 - 联营公司权益贡献624.4万港元收益，同比增长232.3%[34] - 分占联营公司综合收益贡献141.1万港元[37] 总收益表现 - 期内总收益4527.8万港元，同比增长2.2%[34] - 公司报告分部收益总额为45,278千港元，较去年同期的44,283千港元增长2.2%[64][65][66] 经营利润表现 - 经营利润2978.5万港元，同比下降38.0%[34] 基本每股盈利表现 - 基本每股盈利11.43港仙，同比下降43.0%[34] - 每股基本盈利下降43.0%至11.43港仙（2024年：20.07港仙）[80] 总资产表现 - 总资产增至10.467亿港元，较期初增长0.7%[36] - 公司总资产为1,046,743千港元，较去年末的1,039,238千港元增长0.7%[67] 公司总权益表现 - 公司总权益从2024年6月30日的85.45亿港元增长至2025年6月30日的99.96亿港元增幅达17.0%[37] - 公司股东权益约为9.996亿港元[32] 货币换算差额表现 - 货币换算差额产生152.3万港元收益上年同期为38万港元亏损[37] 现金及现金等价物表现 - 现金及现金等价物为1.606亿港元，较期初减少741.8万港元（下降4.4%）[33] - 公司现金及现金等价物为160,575千港元，较去年末的167,993千港元下降4.4%[67] - 现金及现金等价物减少4.4%至1.61亿港元（2024年末：1.68亿港元），其中货币市场基金下降26.2%至5416万港元[91] 流动比率表现 - 流动比率从7.24提升至10.39[33] 商誉及无形资产表现 - 商誉及无形资产总额为208,485,000港元，其中商誉197,965,000港元，无形资产10,520,000港元[20] - 商誉中约197,833,000港元（接近100%）经独立估值师核实无需减值[20] - 商誉账面价值保持1.98亿港元未发生减值[87] - 无形资产账面价值保持1052万港元未发生变动[85] 收购及投资活动 - 公司完成收购United Strength Fortune Limited 32%股权，代价为39,000,000港元[22] - 公司持有Goldstream Healthcare Focus Fund SP、Feasible Result及United Strength Fortune Limited股权分别为9%、30.0%及32.0%[23] - 对蓝思科技基石投资总额为6,000,000美元[30] - 公司以600万美元认购蓝思科技股份，并于2025年8月6日完成交易[111][116] - 公司以总代价约4680万港元购买78万股Marketingforce股份[120] - 前12个月内公司以总代价约1586万港元购买2.64亿股Marketingforce股份[120] 股份回购活动 - 报告期后回购149,000股普通股，总代价约1,513,000港元[30] - 公司购回7000股库存股份总代价约1.2万港元[132] 基金表现 - 公司管理的大多数基金录得利润并逐渐上涨至各自高水位[20] 成本控制与业务策略 - 公司实施严格成本控制措施并修改长期业务发展规划策略[20] - 公司致力于实现客户组合与引荐新机构客户可持续增长[21] 所得税开支表现 - 公司所得税开支为6,369千港元，较去年同期的1,972千港元增长223.0%[74] 租赁负债合约现金流表现 - 租赁负债合约现金流从619.6万港元降至412.3万港元减少33.4%[49] 金融负债表现 - 按公允价值计入损益的金融负债增至909.6万港元较上年末882.4万港元增长3.1%[49] - 2025年6月30日金融负债总额为9,096千港元，全部为第一级公允价值计量，较2024年12月31日的8,824千港元增加272千港元（3.1%）[52][53] 应付款项表现 - 其他应付款项降至1326.6万港元较上年末1680.7万港元减少21.1%[49] - 应付经纪款项增至472.8万港元较上年末376.1万港元增长25.7%[49] - 应付经纪款项从3.761百万港元增至4.728百万港元，上升25.7%[100] - 应计薪金大幅减少至2.049百万港元，较期初27.950百万港元下降92.7%[100] 股份奖励计划支出表现 - 股份奖励计划相关支出增至18.74万港元上年同期为0.81万港元[37] 金融资产公允价值计量 - 2025年6月30日按公允价值计量的金融资产总额为319,238千港元，其中第一级资产占223,744千港元（70.1%），第二级占40,941千港元（12.8%），第三级占54,553千港元（17.1%）[52] - 2025年6月30日香港上市股本证券中第三级公允价值的资产为54,553千港元，占该类别总额176,605千港元的30.9%[52] - 2025年6月30日美国投资基金的公允价值为40,941千港元，全部归类为第二级公允价值计量[52] - 2024年12月31日金融资产总额为333,862千港元，较2025年6月30日减少14,624千港元（4.4%）[53] - 按公允价值计入损益之金融资产总额为319.238百万港元，较期初333.862百万港元下降4.4%[93] 上市证券投资表现 - 美国上市股本证券的第一级公允价值从2024年12月31日的131,012千港元下降至2025年6月30日的87,905千港元，减少43,107千港元（32.9%）[52][53] - 香港上市股本证券的第一级公允价值从2024年12月31日的95,309千港元增加至2025年6月30日的122,052千港元，增长26,743千港元（28.1%）[52][53] - 上市股本证券（美国）公允价值从131.012百万港元降至87.905百万港元，降幅达32.9%[93] - 香港上市股本证券公允价值由149.064百万港元增至176.605百万港元，上升18.5%[93] 衍生品投资表现 - 2025年6月30日期货合约公允价值为25千港元（美国），较2024年12月31日的3,668千港元大幅减少3,643千港元（99.3%）[52][53] - 2025年6月30日上市期权公允价值为8,046千港元（美国），较2024年12月31日的1,104千港元增加6,942千港元（628.8%）[52][53] 投资基金估值方法 - 投资基金的估值基于基金管理人提供的资产净值（NAV）或报价，公司必要时会调整资产净值以获得最佳公允价值估计[54][59] 非流动分部资产添置 - 公司期内添置非流动分部资产为39,159千港元，较去年同期的258,493千港元下降84.8%[64][65] 物业厂房设备购置 - 物业厂房设备购置额为0港元（2024年全年：2.4万港元）[83] 联营公司投资表现 - 联营公司投资账面值总额为307.047百万港元，较期初263.991百万港元增长16.3%[97] - Feasible Result Investments Limited投资账面值达255.598百万港元，占联营公司投资总额的83.2%[97] - United Strength Fortune Limited新增投资39.159百万港元，持股比例32.0%[97][95] 股份溢价账户表现 - 股份溢价账户余额保持1.735566亿港元，期内无变动[100] 关联方交易 - 公司持有Hony Capital Group, L.P. 60.81%的所有权权益[103] - 来自关联方的服务收益为392.7万港元，其中联营公司贡献59.1万港元，其他关联方贡献333.6万港元[106] - 来自同系子公司的贷款利息收益从去年同期的1740.6万港元降至0港元[106] - 物业租金开支为0港元，去年同期为72万港元[106] - 应收关联方货款总额为593.7万港元，其中联营公司29万港元，其他关联方564.7万港元[108] 主要管理人员薪酬 - 主要管理人员薪酬支出为401.2万港元，同比增长48.4%[109] 策略直投规模及持仓 - 策略直投规模达3.101亿港元，占公司总资产约29.62%[118][119] - 持有TechStar 506万股A类普通股，公允价值5442.4万港元，占总资产5.20%[118] - 持有Feasible Result 30%股份，公允价值2.556亿港元，占总资产24.42%[119] - 持有Marketingforce股份账面值约5108.2万港元占公司总资产4.88%[120] 员工人数及结构 - 公司员工总数27名较去年末24名增加3名[127][128] - 管理职能员工9名与去年末持平[128] - 投资及业务职能员工11名较去年末10名增加1名[128] - 财务行政及人力资源员工4名较去年末2名增加2名[128] 股息政策 - 未派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[130] 应收货款表现 - 应收货款净额下降14.1%至1407.9万港元（2024年末：1638.5万港元），其中超一年账龄金额占比24.0%[88][90] 应收账款客户集中度 - 应收账款高度集中，最大客户占比46%（2024年末：42%），前五大客户占比96%（2024年末：92%）[89] 发行在外普通股加权平均数 - 发行在外普通股加权平均数增长8.0%至2.57亿股（2024年：2.38亿股），主要受股份合并影响[82] 短期银行存款表现 - 短期银行存款下降47.8%至3995.1万港元（2024年末：7644.2万港元）[91] 现金及现金等价物公允价值 - 公司现金及现金等价物账面值与公允价值相若[50]