财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025年上半年收入为人民币1.82亿元，同比增长10.2%[40][44] - 公司毛利率为22.2%，较2024年同期的21.3%有所提升[40][44] - 公司税后亏损为人民币4480万元，较2024年同期的4520万元略有收窄[42][45] - 公司收入从2024年中期的1.651亿元人民币增长10.2%至2025年中期的1.820亿元人民币[111][112] - 毛利润从2024年中期的3510万元人民币增长14.9%至2025年中期的4030万元人民币，毛利率从21.3%提升至22.2%[115][119] - 税前亏损为人民币4490万元[133][137] - 所得税抵免为人民币7.9万元[134][138] - 净亏损为人民币4490万元[135][139] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售及分销开支为人民币4050万元，较2024年同期的2770万元大幅增加46.2%[42][45] - 研发开支为人民币2160万元，较2024年同期的2650万元减少18.5%[42][45] - 销售成本从2024年中期的1.300亿元人民币增长9.0%至2025年中期的1.416亿元人民币[114][118] - 销售及经销开支从2024年中期的2770万元人民币大幅增长46.6%至2025年中期的4050万元人民币[117][121] - 研发费用从2024年中期的2650万元人民币减少18.3%至2025年中期的2160万元人民币[124] - 其他收入及收益从2024年中期的1860万元人民币减少45.2%至2025年中期的1020万元人民币[116][120] - 金融资产减值损失从2024年中期的310万元人民币增加72.2%至2025年中期的530万元人民币[123] - 财务成本增加12.0%至人民币100万元[126][131] - 行政开支减少4.4%至人民币2130万元[127] - 金融资产减值亏损增加72.2%至人民币530万元[128] - 研发开支减少18.3%至人民币2160万元[129] - 其他开支减少39.0%至人民币490万元[130] - 以公允价值计量金融资产亏损减少至人民币70万元[132][136] 各条业务线表现 - 个人学生平板业务收入为人民币1.516亿元，较2024年同期的1.42亿元增长6.8%[41][44] - 可穿戴产品收入为人民币1200万元，较2024年同期的580万元增长106.9%[41][44] - 其他产品收入为人民币930万元，较2024年同期的450万元增长106.7%[41][44] - 学生个人平板销售收入从2024年中期的1.42亿元人民币增长6.8%至2025年中期的1.516亿元人民币[80][82] - 数智校园解决方案销售收入从2024年中期的830万元人民币下降39.9%至2025年中期的500万元人民币[84][88] - 可穿戴产品销售收入从2024年中期的580万元人民币大幅增长108.0%至2025年中期的1200万元人民币[86] - 可穿戴产品销售收入从2024年中期的580万元人民币增长108.0%至2025年中期的1200万元人民币[89] - 其他配套产品销售收入从2024年中期的450万元人民币增长105.7%至2025年中期的930万元人民币[91][94] - 广告及内容授权收入从2024年中期的450万元人民币下降9.1%至2025年中期的410万元人民币[93][96] - 学生个人平板收入从2024年中期的1.4196亿元人民币增长至2025年中期的1.5159亿元人民币，占总收入比例从86.1%降至83.3%[113] - 可穿戴产品收入从2024年中期的576万元人民币大幅增长至2025年中期的1198.1万元人民币，占比从3.5%提升至6.6%[113] 销售渠道和模式变化 - 零售模式从专卖店及书店为主转向综合体、专卖店、书店相结合的结构[80][86] - 通过抖音和小红书平台增加品牌广告投入，提升品牌知名度[80][82][86] - 引入经销商合作模式扩大销售渠道[80][82] - 公司减少政府投标项目投入，转向发展GB2C销售模式[84][88] - 线下经销商收入占比从2024年中期的76.8%下降至2025年中期的67.0%[103] - 自营网络平台收入占比从2024年中期的8.6%下降至2025年中期的5.6%[103] - 线上经销商收入占比从2024年中期的7.6%上升至2025年中期的8.1%[103] - 其他渠道收入占比从2024年中期的7.0%大幅上升至2025年中期的19.3%[103] - 总销售收入从2024年中期的1.65063亿元人民币增长至2025年中期的1.81967亿元人民币[103] 技术和产品发展 - 公司运用人工智能、大数据及认知建模等先进技术提供个性化教学体验[5] - 人工智能技术应用于智能课程推荐和个性化学习计划制定[35] - 平台提供AI测试、智能问答和智能搜索等内置工具[35] - AI支持的中小学和大学通识及专业课程数量持续增长[35] - 公司新一代学习机集成DeepSeek AI技术实现个性化教学[54][55][59] - 公司拥有超千万用户学习行为数据用于AI模型训练[56][59] - 公司2025年上半年推出AI学习机E5 Pro（配备12.7英寸大屏）及双师学习机T5 Max[52] - 公司深化与全球顶级大模型DeepSeek的合作，优化AI学习机等核心产品的智能化体验[75] - 公司推动AI技术在可穿戴设备、词典笔、电话手表等智能硬件产品的融合应用[75] - 珠海大数据中心于2024年投入运营，旨在支持教育数据运营和AI应用开发[106] 市场环境和战略 - 中国电子消费品国家补贴政策支持2025年上半年销售增长[80][82][86] - 教育数字化战略进入"2.0"时代[32] - 公司致力于推动教育数字化和智能化发展[18][21] 用户覆盖和市场地位 - 公司累计服务用户数超过1000万[61][66] - 公司产品覆盖中国376个城市和地区、97个考区及4900+知名学校[61][66] - 公司双师学习机及彩屏学练机全国销量第一[57][60][63] - 公司产品题库与高考试题相似度高达98%[61][66] - 公司产品涵盖从启蒙到高中全学段教育内容[64][67] - 公司通过千亿次学习行为数据优化产品内容体系[64][67] - 国家智慧教育平台注册用户数超过1.64亿[34] - 国家智慧教育平台页面浏览量超过613亿次[34] - 平台覆盖超过220个国家和地区[34] - 中国教育和科研计算机网覆盖32个省份[34] - 中国教育和科研计算机网服务用户超过5000万[34] 财务状况：资产和负债 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为人民币2.201亿元，较2024年底的2.645亿元减少16.8%[46][51] - 公司总资产为人民币5.559亿元，较2024年底的6.126亿元减少9.3%[46][51] - 短期银行借款增至人民币4980万元[149] - 公司现金及现金等价物为人民币220.1百万元，较2024年12月31日的264.5百万元下降16.8%[153][158] - 资产负债比率从2024年12月31日的39.8%上升至2025年6月30日的48.1%，增幅达8.3个百分点[154][159] - 未动用银行信贷为人民币31.4百万元，较2024年12月31日的45.6百万元减少31.1%[151][157] - 短期银行借款为人民币49.8百万元，较2024年12月31日的34.7百万元增长43.5%[150] - 银行借款利率区间为2.55%-2.6%，需在1年内按要求偿还[150] 融资和资金使用 - 全球发售净筹资金额约3.646亿港元，发行52,000,000股新股，每股发行价7.60港元[165][167] - 全球发售所得款项净额总额为3.646亿港元，已动用2.6223亿港元，未动用6920万港元[168] - 分销网络改革及地域扩张已动用1.1778亿港元（占总额35%），其中个人终端用户部分1.0938亿港元已全数动用[168] - 研发信息技术投入9115万港元（占总额25%），已动用3166万港元，未动用3562万港元[168] - 产品服务优化投资7292万港元（占总额20%），已动用6463万港元，未动用186万港元[168] - 教材开发能力建设投入3646万港元（占总额10%），已动用1170万港元，未动用2277万港元[168] - 珠海大数据中心建设1823万港元已全数动用[168] - 数字教辅资源扩展1094万港元已全数动用[168] - 营运资金3646万港元已全数动用[168] 公司治理和股东结构 - 陈先生通过全权信托持有公司股份120,386,719股，占比34.20%[179] - 秦先生通过受控法团持有公司股份98,979,717股，占比28.12%[179] - 陈先生与秦先生通过一致行动安排共同持有公司62.32%的权益[181] - 刘志兰女士通过受控法团持有6,664,555股，占比1.89%[179][182] - 刘志兰女士作为受托人持有13,365,371股预留股份，占比3.80%[179][182] - 沈剑飞先生通过受控法团持有公司股份11,248,791股，占比3.19%[179][182] - 陈先生通过信托持有相联法团Sky Focus的100%权益（1股）[184] - 沈剑飞先生持有珠海读书郎51%权益，对应注册资本人民币510万元[184] - 秦先生持有珠海读书郎49%权益，对应注册资本人民币490万元[184] - 秦先生全资持有Trade Honour的100%权益（1股）[184] - 截至2025年6月30日，控股股东Sky Focus实益拥有120,386,719股股份，占公司总股本34.20%[189] - 一致行动人士Trade Honour实益拥有98,979,717股股份，占公司总股本28.12%[189] - 控股股东Kimlan Limited通过受控法团权益持有120,386,719股股份，占公司总股本34.20%[189] - Maples Trustee Services作为受托人持有120,386,719股股份，占公司总股本34.20%[189] - Equiom Fiduciary Services作为股份奖励计划受托人持有28,180,800股股份，占公司总股本8.01%[189] - Alpine Sky Limited实益拥有28,180,800股股份，占公司总股本8.01%[189] - 陈先生通过一致行动安排被视为拥有公司62.32%的权益[194] - 秦先生通过一致行动安排被视为拥有公司62.32%的权益[194] - 公司未发现控股股东存在需要根据上市规则第13.21条披露的股份质押情况[191] - 截至2025年6月30日六个月内，公司未向董事或其家属授予任何股份购买权利[195] - 公司全体董事确认在截至2025年6月30日止六个月内及报告日期均遵守证券交易标准守则[199] - 公司高级管理层在截至2025年6月30日止六个月内及报告日期无违反证券交易标准守则的情况[199] 人力资源和运营 - 截至2025年6月30日员工总数为330人，较2024年末341人减少11人[171] - 2025年上半年员工成本为3020万元人民币，较2024年同期3580万元下降15.6%[171] - 公司累计投入教研资源超过12亿元人民币[67] - 截至2025年6月30日，公司已建立236家智习室合作运营商[117][121] 风险管理和合规 - 公司未持有重大或然负债、担保及重大诉讼[155][160] - 公司未进行重大投资、收购或资产处置活动[156][161] - 公司未质押任何集团资产[162][164] - 外汇风险敞口有限，未开展任何外汇对冲交易[163][166] - 集团在回顾期内无根据上市规则第13.20条须披露的实体垫支[200] - 集团在回顾期内无根据上市规则第13.22条须披露的关联公司财务资助或担保[200] 公司基本信息 - 公司截至2025年6月30日止六个月的中期未经审核综合业绩已由董事会审计委员会审阅[3] - 公司股票自2022年7月12日起在香港联合交易所有限公司上市交易[5] - 公司核心业务为智能学习设备的设计、开发、制造及销售，并提供全面教育资源[5] - 公司产品组合包括学生个人平板、数字及智慧课堂解决方案、可穿戴产品及其他配件[5] - 公司企业价值观包括创新、品质、用户导向、责任、合作、透明与诚信[16] - 公司注册办事处位于开曼群岛 Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681[12] - 公司中国主要营业地点位于广东省中山市五桂山长逸路38号[13] - 公司香港主要营业地点位于湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼[13] - 公司审计师为安永会计师事务所，办公地址位于香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座27楼[10]