收入和利润（同比环比） - 公司截至2025年6月30日止六个月总收入约为人民币86.8百万元，较2024年同期约人民币94.6百万元减少约人民币7.8百万元或8.2%[15] - 公司总收入同比下降8.2%至8682.7万元人民币（2024年同期：9456.8万元人民币）[16] - 收入减少主要归因于项目施工进度放缓导致确认收入减少[15] - 净利润暴跌97.1%至30万元人民币（2024年同期：1050万元人民币）[28] - 公司2025年上半年净利润为334万元人民币，较2024年同期的1.0494亿元人民币大幅下降96.8%[94][92] - 同期毛利为1753.6万元人民币，同比下降23.4%，上年同期为2288万元人民币[87] - 同期经营溢利为106.6万元人民币，同比下降91.6%，上年同期为1263.7万元人民币[87] - 同期除税前溢利为35.1万元人民币，同比下降97.1%，上年同期为1193.1万元人民币[87] - 同期本公司权益股东应占期内溢利为33.4万元人民币，同比下降96.8%，上年同期为1049.4万元人民币[87] - 公司2025年上半年收入为8.6827亿元人民币，较2024年同期的9.4568亿元人民币下降8.2%[104] - 截至2025年6月30日六个月收入为8682.7万元人民币，同比下降8.2%，上年同期为9456.8万元人民币[87] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从24.2%下降至20.2%，毛利减少23.6%至1750万元人民币[23] - 同期销售成本为6929.1万元人民币，同比下降3.3%，上年同期为7168.8万元人民币[87] - 研发成本为人民币3486千元，较2024年的人民币3590千元略有下降[110] - 员工成本总额为人民币9.8百万元，较去年同期人民币10.3百万元减少0.5百万元（下降4.9%）[42] - 主要管理人员薪酬从126.4万人民币增至136.1万人民币，增长7.7%[133] 各业务线表现 - 市政公用工程收入同比锐减45.4%至2391.1万元人民币（2024年同期：4377万元人民币）[17] - 建筑工程收入同比暴增826.3%至3523.9万元人民币（2024年同期：383.4万元人民币）[19] - 公司业务包括市政公用工程、地基基础工程、建筑工程及石油化工工程四大类[12] - 公司收入主要来自随时间确认的工程施工业务，2025年上半年该部分收入为7.7223亿元人民币，占收入总额的88.9%[104] 现金流表现 - 经营现金流改善至2064.3万元人民币（2024年同期：-8427.7万元人民币）[31][32] - 公司2025年上半年经营活动产生现金净额2064.3万元人民币，较2024年同期经营现金净流出8427.7万元人民币大幅改善[95] - 公司2025年上半年投资活动现金净流出1261.3万元人民币，主要用于购买物业厂房设备297万元人民币和授予第三方垫款964.5万元人民币[95] - 公司2025年上半年融资活动现金净流出1649.1万元人民币，主要由于偿还银行贷款2250万元人民币[95] 资产负债和资本结构 - 现金及等价物减少至1113.6万元人民币（2024年初：1960.1万元人民币）[30][31] - 流动比率从1.70提升至1.8，流动资产减少6710万元人民币[35] - 银行贷款减少至3250万元人民币（2024年底：4000万元人民币），资产负债率降至9.9%[35] - 资产负债比率为9.9%，较2024年末12.1%下降2.2个百分点[47] - 计息银行贷款为人民币32.5百万元，较2024年末人民币40.0百万元减少7.5百万元（下降18.8%）[47] - 于2025年6月30日现金及现金等价物为1113.6万元人民币，较2024年12月31日1960.1万元人民币下降43.2%[88] - 于2025年6月30日流动资产净值为26092.5万元人民币，较2024年12月31日26109万元人民币基本持平[88] - 于2025年6月30日总权益为32921.3万元人民币，较2024年12月31日32887.6万元人民币增长0.1%[89] - 公司于2025年6月30日现金及现金等价物为1.1136亿元人民币，较2024年同期的5.4153亿元人民币下降79.4%[95] - 公司于2025年6月30日总权益为3.29213亿元人民币，较2024年12月31日的3.28876亿元人民币微增0.1%[94] - 现金及现金等价物从1960.1万人民币降至1113.6万人民币，下降43.2%[126] - 受限制银行存款从245.2万人民币增至1533.2万人民币，增长525.3%[126] - 银行贷款从4000万人民币降至3250万人民币，下降18.8%[129] - 已发行普通股从1.618亿股增至2.158亿股，增长33.3%[131] 应收账款和应付账款 - 贸易应收款项及应收票据为人民币236.8百万元，较2024年末减少人民币54.2百万元（下降18.6%）[39] - 贸易应付款项及应付票据为人民币240.8百万元，较2024年末减少人民币58.0百万元（下降19.4%）[40] - 预付款项、按金及其他应收款项为人民币42.1百万元，较2024年末增加人民币18.6百万元（上升79.1%）[41] - 贸易应收款项及应收票据（扣除减值准备）为人民币236,757千元，较2024年末的人民币290,965千元减少，且账龄在1-2年的款项占比较高[123][124] - 预付款项及其他应收款项总额从2349万人民币增至4208.2万人民币，增长79.2%[125] - 购买存货及服务的预付款项从263.2万人民币增至1257.6万人民币，增长378.1%[125] - 贸易应付款项及应付票据从2.988亿人民币降至2.4076亿人民币，下降19.4%[127] - 应付第三方贸易款项从2.8793亿人民币降至2.3358亿人民币，下降18.9%[127] - 关联方贸易应付款项从1048万人民币降至665.7万人民币，下降36.5%[134] 项目运营和客户 - 公司报告期内进行40项工程项目，截至2025年6月30日有50个在建项目，合约总金额约人民币612.4百万元[12] - 公司主要客户来自政府部门及国有企业、民营企业[12] - 公司利用自主研发的捷效系统进行工程项目管理[12] - 公司自行开发了具有成本监控和进度计量等功能的捷效系统项目管理软件[138] 行业环境和挑战 - 工程施工业务招标数量较以往年度减少，施工进度放缓对公司财务表现造成不利影响[13] - 中国政府要求12个省市包括天津全面暂停基建项目，对行业造成挑战[13] - 2025年国家将在新基建、城市更新及乡村振兴等领域加大投资力度[14] 上市和融资活动 - 公司完成161,844,749股非上市股份转换为H股，并于2025年5月28日在联交所上市[36] - 全球发售所得款项净额约92.2百万港元，已动用82.1百万港元，相当于总额的89.0%[66][68] - 所得款项用途分配：55.0%用于潜在项目前期成本（50.7百万港元），15.0%用于拓展地区分支机构（13.8百万港元），10.0%用于研发能力提升（9.2百万港元，已动用8.3百万港元），10.0%用于收购或投资（9.2百万港元，尚未动用），10.0%用于营运资金（9.3百万港元）[67][68] - 公司未动用所得款项净额10.1百万港元存放于中国持牌银行及认可金融机构[68] - 公司于2024年4月23日完成H股上市，全球发售53,950,000股，发售价每股2.50港元[65] - 公司于2024年上半年首次公开发售股份募集资金8.6074亿元人民币，其中股本增加5.395亿元人民币，资本储备增加3.2124亿元人民币[92] - H股于联交所主板上市日期为2024年4月23日[138] - 全球发售总计53,950,000股H股，其中香港公开发售26,976,000股，国际发售26,974,000股[136] - 公司完成非上市股份转换，161,844,749股H股于2025年5月28日在联交所上市，总已发行H股数为215,794,749股[82][86] 公司治理和合规 - 公司董事会决议不派付截至2025年6月30日止六个月的中期股息（2024年同期：无）[4] - 公司未派付截至2025年6月30日止六个月的中期股息[72] - 公司于2025年3月24日公布持续关连交易违规，涉及七份向关联方租赁机械设备的协议[59] - 公司于2025年7月9日完成内部监控检讨并实施补救措施[60] - 公司将于2025年企业管治报告中通知股东补救措施实施情况[61] - 董事及监事确认严格遵守证券交易标准守则[63] - 审核委员会审阅中期财务资料，确认符合会计准则且披露充分[71] 股权结构和关联方 - 王文彬先生持有H股157,496,923股，占已发行股份总数72.98%[74] - 赵匡华先生持有H股15,000,000股，占已发行股份总数6.95%[74] - 公司已发行H股总数为215,794,749股[74] - 盛源控股持有H股110,830,940股，占已发行股份总数51.36%[77] - 天津致未来持有H股31,665,983股，占已发行股份总数14.67%[77] - 天津共美好持有H股15,000,000股，占已发行股份总数6.95%[77] - 王文彬先生拥有盛源集团98.7%股权，盛源集团持有盛源控股100%股权[79] - 王文彬先生拥有山盛源企业管理97.7%合伙权益，山盛源企业管理持有天津致未来99%股权[79] - 王文彬先生拥有天津汇智及天津聚势各99%合伙权益，二者各持有天津共美好50%股权[79] - 窦恩艳女士通过配偶权益持有H股157,496,923股，占已发行股份总数72.98%[77] - 公司控股股东包括王文彬先生、窦恩艳女士等个人及盛源集团等共11个实体[136] - 盛源集团（天津）有限公司成立于2021年10月12日[138] - 山盛源（天津）企业管理合伙企业成立于2022年3月17日[138] - 天津汇智与天津聚势均成立于2021年11月18日[139] - 天津共美好与天津致未来均成立于2023年5月[139] 其他财务数据 - 公司资本开支为人民币0.35百万元[37] - 公司全职员工总数126人，较去年同期114人增加12人（增长10.5%）[42] - 所得税开支锐减98.8%至1.7万元人民币（2024年同期：140万元人民币）[27] - 公司其他收入净额由2024年的人民币2166千元转为2025年亏损人民币143千元，主要因汇兑收益大幅减少[107] - 贸易、租赁及其他应收款项及合约资产减值亏损拨回净额大幅下降至亏损人民币68千元，而2024年为收益人民币5008千元[108] - 所得税开支大幅减少至人民币17千元，而2024年为人民币1437千元，主要受递延税项变动影响[111] - 公司享有15%高新技术企业优惠所得税率，且研发费用可按100%进行税前加计扣除[111] - 每股基本盈利大幅下降至人民币334元，而2024年为人民币10494元，加权平均股数增至215,794,749股[114] - 物业、厂房及设备新增成本为人民币353千元，较2024年的人民币1277千元显著减少[117] - 租赁应收款项于2025年6月30日余额为零，因集团提前终止了所有融资租赁合约[118][119] - 合约资产（扣除减值准备）为人民币266,591千元，较2024年末的人民币300,456千元有所下降[121] - 公司无资产抵押、无衍生工具活动、无重大外汇风险[44][52][53] - 公司2025年上半年其他全面收入为3万元人民币，主要来自汇兑储备[94] - 报告期定义为截至2025年6月30日止六个月[138] - 公司注册于中国，H股股份面值为每股人民币1.00元[136]