财务数据关键指标变化 - 固定价格承诺占公司2025财年净销售额约2%[45] - 公司前五大客户销售额占比在2025财年、2024财年和2023财年分别为67%、66%和64%[62] - 原材料成本每上涨1%将导致毛利润减少约660万美元[197] - 加权平均利率10%的不利变动将影响约30万美元净收入和经营活动现金流[199] - 坚果库存估算调整历史上平均低于采购量的1.0%[76] 成本和费用变化 - 原材料成本受天气/灾害/地缘政治/通胀等不可控因素影响显著[43] - 包装材料和制造设备面临通胀及关税导致的成本上升[44] - 运输成本因司机短缺、燃料成本上涨和联邦法规要求电子监控技术而出现波动[53] - 商品或原材料成本、包装材料价格、水电能源和燃料成本以及劳动力成本均经历上涨[53] - 劳动力成本增加可能因低失业率、潜在工人短缺和通货膨胀而放大[56] 供应链与采购风险 - 公司2025财年约28%的坚果和干果采购金额来自外国市场[70][198] - 越南和西非国家是腰果主要采购地，墨西哥是碧根果部分来源[70] - 葵花籽油等原料采购自乌克兰[70] - 无法对坚果商品价格进行套期保值[44] - 国际采购以美元结算但仍受美元兑当地货币汇率波动影响[198] 市场竞争与客户风险 - 需与Hormel/General Mills/PepsiCo等更大规模竞争对手争夺市场份额[46] - 零售整合导致客户要求降价并减少库存品牌数量[50] - 食品零售商持续扩大自有品牌产品线[48] - 消费者偏好变化可能导致产品需求下降[49] 运营与生产风险 - 生产设施集中在单一地点，如花生、核桃和山核桃的去壳加工仅在一个位置进行[63] - 伊利诺伊州埃尔金工厂氨冷却系统泄漏可能摧毁库存[51] - 花生和树坚果在同一设备加工存在交叉污染风险[51] - 库存计量误差可能对经营业绩产生重大不利影响[76] 监管与法律风险 - 公司受FDA、USDA和EPA等机构严格监管，违反法规可能导致罚款、禁令或刑事制裁[66] - 产品责任诉讼或召回可能导致成本显著增加，包括重新包装、重新标签和消费者信心丧失[52] 技术与网络安全风险 - 网络安全事件可能导致公司支付巨额赎金，对财务状况产生重大影响[54] - 外包信息技术服务和AI运营若表现不佳，可能导致额外成本或业务中断[55] 气候与环境风险 - 气候变化导致严重干旱、洪水、霜冻和飓风等异常天气事件，影响坚果供应和价格[58] 金融与汇率风险 - 公司未对利率、大宗商品价格或外汇波动采取任何对冲安排[196] - 公司信贷安排和设备贷款面临利率风险且无对冲工具[199]