财务数据关键指标变化 - 营业收入为11.01亿元人民币，同比下降58.27%[36] - 归属于母公司股东的净利润为2.31亿元人民币，同比增长0.46%[36] - 经营活动产生的现金流量净额为-51.08亿元人民币，同比下降300.08%[36] - 资产总额为468.78亿元人民币，同比下降4.06%[36] - 负债总额为425.86亿元人民币，同比下降4.81%[36] - 归属于母公司股东的权益为42.82亿元人民币，同比增长4.06%[36] - 基本每股收益为0.38元/股，与上年同期持平[37] - 加权平均净资产收益率为5.51%，同比减少0.52个百分点[37] - 净资本为14.34亿元人民币，较上年度末下降4.99%[39] - 非经常性损益项目合计影响净利润-53.07万元人民币[41] 业务线表现 - 公司境内期货经纪业务客户权益规模为273.47亿元[48] - 新增场外衍生品业务名义本金318.56亿元[49] - 开展"保险+期货"项目45个，为涉农主体提供7.46亿元风险保障[50] - 2025年1-6月累计新增基差贸易额为14.06亿元[50] - 做市业务成交额达2,005.73亿元[50] - 南华基金存续公募基金规模为215.27亿元，较去年末增长45.40%[51] - 资产管理业务规模为2.55亿元，较去年末新增0.96亿元，增幅达60.38%[52] - 境外经纪业务客户权益总规模177.68亿港币，同比增长32.25%[53] - 境外资产管理业务总规模33.76亿港币，同比增长30.10%[53] 收入和利润 - 公司2025年半年度营业总收入为11.01亿元，同比下降58.3%（2024年同期为26.38亿元）[145] - 利息净收入为2.53亿元，同比下降27.8%（2024年同期为3.51亿元）[145] - 投资收益为1.30亿元，同比扭亏为盈（2024年同期亏损7356万元）[145] - 营业利润为2.59亿元，同比下降4.2%（2024年同期为2.70亿元）[145] - 净利润为2.31亿元，同比微增0.4%（2024年同期为2.30亿元）[146] - 归属于母公司股东的净利润为2.31亿元，同比增长0.5%（2024年同期为2.30亿元）[146] 成本和费用 - 支付给职工及为职工支付的现金为263,491,649.47元，同比增长4.74%（从251,568,140.12元）[150] - 其他业务收入524,577,749.24元，同比下降73.72%[60] 管理层讨论和指引 - 公司计划赴港上市以拓宽融资渠道，增强境外业务竞争力[84] - 公司回购股份金额介于5,000万元至10,000万元之间，价格不超过13.90元/股[84] - 公司2025年聘任王正浩、钟益强为副总经理，并选举新一届董事会成员[88][89] - 公司构建多元化投资者沟通渠道，问题回复率达100%[86] - 公司2025年取消监事会设置，原监事离任后部分人员仍在公司任职[89] 风险因素 - 公司业务与国内外宏观经济环境、资本市场走势高度相关，面临市场风险、信用风险、操作风险等[8] - 期货经纪业务市场风险可能导致客户穿仓及流动性风险甚至破产风险[71] - 风险管理业务市场风险表现为场外衍生品对冲价格变动可能影响公司业绩[71] - 财富管理业务市场风险可能导致投资策略不适应市场波动影响收益水平[71] - 境外金融服务业务面临国际金融市场变化风险，客户穿仓金额较大时存在流动性风险[72] - 期货经纪业务信用风险可能导致客户穿仓后公司垫付资金无法追回[72] - 风险管理业务信用风险表现为交易对手方违约可能导致重大损失[72] - 境外金融服务业务信用风险涉及交易对手可靠性问题[73] - 期货经纪业务操作风险集中在开户和运营阶段，可能导致监管处罚或声誉损害[73] - 信息系统风险可能导致客户交易故障并引发索赔[76] - 境外金融服务业务监管风险因监管差异可能导致制裁或罚款[75] 公司治理和股东结构 - 公司实际控制人为东阳市横店社团经济企业联合会[13] - 公司控股股东为横店集团控股有限公司[13] - 横店控股及企业联合会承诺在持有南华期货股份期间不从事同业竞争业务[98] - 董事、监事及高级管理人员每年转让股份不超过其持有公司股份总数的25%[99] - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[108] - 截至报告期末普通股股东总数为43,170户[109] - 横店集团控股有限公司期末持股数量为425,120,900股，占总股本的69.68%[111][112] - 东阳市横华投资合伙企业（有限合伙）期末持股数量为24,480,000股，占总股本的4.01%[111][112] - 浙江横店进出口有限公司期末持股数量为10,000,000股，占总股本的1.64%[111][112] - 横店集团东磁股份有限公司期末持股数量为10,000,000股，占总股本的1.64%[111][112] - 南华期货股份有限公司回购专用证券账户期末持股数量为5,681,234股，占总股本的0.93%[111][112] - 杨热烈期末持股数量为5,476,600股，占总股本的0.90%[111][112] - 香港中央结算有限公司期末持股数量为5,472,388股，占总股本的0.90%[111][112] - 全国社保基金四一三组合期末持股数量为4,050,000股，占总股本的0.66%[111][112] 债券和债务 - 公司债券"25南华C1"发行规模为5亿元，票面利率为3.28%，到期日为2032年6月13日[116][117] - 公司债券"25 南华 C1"募集资金总额为5.00亿元人民币，报告期内实际使用金额为5.00亿元人民币，全部用于补充营运资金[122][124][125] - 报告期末公司有息债务余额为7.09亿元人民币，同比增长38.48%，其中1年内到期的公司信用类债券占比29.48%（2.09亿元），1年以上到期的占比70.52%（5.00亿元）[129][130] - 公司合并口径有息债务余额为10.77亿元人民币，同比增长30.07%，其中公司债券占比65.83%（7.09亿元），其他有息债务占比34.17%（3.68亿元）[131][134] - "25 南华 C1"债券条款规定：若第5年末未赎回，第6年起票面利率将上调300个基点（3.00%）[118] - 报告期末公司及子公司无逾期超过1000万元的有息债务或公司信用类债券逾期情况[134] - 报告期内公司非经营性往来占款和资金拆借余额为0亿元，占净资产比例为0%[127][128] - 公司债券募集资金使用合规，实际用途与约定一致，未出现违规使用或处罚情况[126][127] - 报告期末公司境外债券余额为0亿元人民币[133] - 公司信用类债券中企业债券和非金融企业债务融资工具余额均为0亿元[130][132] 社会责任和公益 - 2025年上半年公司完成"保险+期货"项目45个，承保货值7.46亿元[94] - "保险+期货"项目中A项目承保生猪货值8108.14万元，B项目承保油菜货值4161.21万元，C项目承保苹果货值5396.04万元[94] - 2025年上半年公司消费帮扶投入总额48.04万元[95] - 2025年6月公司通过慈善信托捐赠11万元用于新疆两所高中助学金及奖教金[95] - 2025年1月公司通过慈善信托捐赠10万元用于西藏地震灾区重建，员工捐款3.58万元及衣物245件[95] 资产和负债变化 - 货币资金从338.2512亿元下降至288.8511亿元，降幅14.6%[138] - 应收货币保证金从105.9568亿元增至140.0324亿元，增长32.2%[138] - 交易性金融资产从23.7847亿元降至22.7369亿元，降幅4.4%[138] - 应付货币保证金从414.6814亿元降至395.9858亿元，降幅4.5%[138] - 归属于母公司所有者权益从41.1525亿元增至42.8217亿元，增长4.1%[139] - 负债合计从332.82亿元下降至293.36亿元，降幅11.9%[143] - 未分配利润从9.55亿元下降至9.18亿元，降幅3.9%[143]