资产管理规模与开发项目 - 公司资产管理规模（AUM）和开发资产规模（AUD）超过28亿美元[241] - 若所有AUD项目完成，公司预计可获得高达8480万美元的业绩分成[242] - 公司正在积极开发1776套多户住宅单元、697套单户住宅单元、370万平方英尺商业工业空间及360万平方英尺办公零售空间[242] - 全部开发项目总资本化成本预计达20亿美元[242] - 截至2025年6月30日，公司公允价值资产管理规模（FV AUM）为8.03176亿美元[290][296][297] - 截至2025年6月30日，管理资本（Managed Capital）为4.98567亿美元，较2024年12月31日的4.92542亿美元增长1.2%[291] - 住宅投资基金的管理资本在2025年上半年增加200万美元，其中180万美元来自资产募集，100万美元来自多元化基金注资，80万美元资本返还[292] - 商业投资基金的管理资本在2025年上半年增加530万美元，其中330万美元来自资产募集，230万美元来自多元化基金注资，40万美元资本返还[294] - 酒店投资组合的管理资本在2025年上半年保持平稳[291] - 开发中资产（AUD）包括1776个多户单元、697个单户单元、370万平方英尺工商业地产和360万平方英尺办公零售空间[298] - 全部开发项目完成预计需投入20亿美元资本，潜在绩效分配收益可达8480万美元[298] - 信贷资产管理规模为7335.7万美元（2025年6月）和7235.1万美元（2024年12月）[291][297] - 其他管理资本包含310万美元对本地初创企业的私募股权投资[295] 收入表现 - 合并总收入同比下降38.0%，从818万美元降至507万美元，主要因基金并表终止导致[264] - 平台（未合并）资产管理收入微降1.8%至410万美元，其中基金管理费下降17.7%至274万美元[268][269] - 平台开发及建设费同比激增198.5%至98万美元，因达成更多建设里程碑[269][271] - 公司合并总收入同比下降60.4%，从3113万美元降至1233万美元，主要因基金终止合并导致[275] - 平台（非合并）资产管理收入下降12.5%，从873万美元降至765万美元[279][280] - 平台绩效分配收入骤降85.3%，从20万美元降至3万美元[279][280] - 2025年上半年总营收为1.233亿美元，其中酒店收入贡献5057万美元[312] - 2024年上半年总营收为3.113亿美元，酒店收入达2.1039亿美元[314] - 2025年第二季度资产管理收入为410.3万美元，同比下降1.8%[311][313] - 合并基金其他收入中租金收入在2025年6月30日止三个月和六个月分别为20万美元和30万美元，2024年同期分别为50万美元和90万美元[350] - 合并基金利息收入在2025年6月30日止三个月和六个月均为零，2024年同期分别为160万美元和260万美元[351] - 合并基金收入主要包含酒店收入、租金收入和利息收入[345] 费用与成本 - 合并总费用同比下降45.5%，从1266万美元降至690万美元，因基金并表终止及薪酬成本减少[265] - 平台总费用同比下降34.8%至535万美元，主因员工人数减少导致薪酬支出下降[272] - 开发建设费用下降24.0%，主要因活跃项目减少[280][281] - 2025年上半年折旧摊销费用为33.6万美元，同比增长11.3%[309][314] - 裁员等措施预计每年节省390万美元薪酬福利支出[321] 利润与亏损 - 其他净损失同比恶化780.5%，从盈利32万美元转为亏损216万美元，主因房地产基金投资减值[266] - 平台其他净损失同比恶化511.0%，从盈利49万美元转为亏损201万美元，主因投资减值[273] - 公司应占净亏损扩大12.0%至530万美元，反映经营压力持续[264] - 公司净亏损归属于CaliberCos Inc.，2025年第二季度为529.9万美元，2024年同期为473万美元[309] - 2025年第二季度平台每股亏损3.87美元，同比收窄8.9%[311][313] 利息支出与债务 - 利息支出同比增长32.2%至174万美元，因短期经营贷款余额增加[274] - 平台利息支出增长28.3%至335万美元，因短期运营贷款增加[283] - 2025年第二季度利息支出净额为170.8万美元，同比增长49%[309] - 公司持有195笔无担保公司票据，本金总额3300万美元[315] - 2025年8月14日前有2630万美元票据将在12个月内到期[315] - 截至2025年6月30日未担保本票余额3300万美元，加权平均利率10.95%[324] - 2025年上半年利息支出分别为90万美元(三个月)和180万美元(六个月)[324] - 截至2025年6月30日公司固定利率债务公允价值为5750万美元，账面价值为6270万美元[355] - 公司当前无任何可变利率债务敞口[355] - 固定利率债务在市场利率上升100个基点时公允价值预计下降[355] 现金流状况 - 现金及受限现金合计315万美元，较期初434万美元减少27.4%[285] - 公司经营现金流持续为负，存在持续经营重大疑虑[316] - 2025年上半年经营活动现金净流出291万美元，同比增加2783万美元[325] - 2025年上半年投资活动现金净流出421万美元，同比改善1130万美元[325] - 2025年上半年筹资活动现金净流入567万美元，同比增加312万美元[325] - 公司持有750万美元应收账款和1230万美元管理基金投资待收回[320] - 2025年上半年收回200万美元应收票据、790万美元应收账款和160万美元基金投资赎回[321] 基金费用结构 - 基金管理费率为未返还资本出资额的1.0%至1.5%[245] - 业绩分成比例通常为现金分配的15.0%至35.0%[247] - 优先回报率范围在6.0%至12.0%之间[247] - 房地产开发合同费用最高可达开发总成本的4.0%[245] 融资与再融资活动 - 截至2025年6月30日，公司累计募集资金达7.5亿美元[250] - 公司通过企业票据计划向基金投资1230万美元（2025年6月）和2040万美元（2024年12月）[291] - 公司计划通过Reg A+发行筹集2000万美元优先股以偿还公司票据[318] - 截至2025年8月14日已成功将480万美元12个月期票据再融资为36个月期票据[319] 资产与负债 - 投资性房地产净值2198万美元，较期初2178万美元微增0.9%[285] - 公司总负债达6682万美元，股东权益赤字1505万美元[285] 收入确认政策 - 酒店收入确认时点为客人实际使用客房或服务时，按净额法记录[346] - 餐饮收入在销售点收款时确认收入[348] - 活动及客房预订押金作为负债列示，在实际活动发生时确认为收入[349] 公允价值计量 - 金融工具公允价值采用市场信息和估值方法进行估算，不同假设可能导致重大差异[353] 利率环境 - 美国联邦基金利率目标区间在2025年6月30日为4.25%至4.50%[256]