财务数据关键指标变化 - 公司净亏损第二季度为370.44万美元，上半年为751.41万美元，同比分别增加101.01万美元和342.06万美元[202][217] - 一般及行政费用第二季度为303.63万美元，上半年为878.50万美元，同比分别增加176.93万美元和628.26万美元[202][205] - 认股权证负债公允价值变动收益第二季度为47.25万美元，上半年为217.17万美元[202][213] - 股权证券投资公允价值变动损失第二季度为73.89万美元，上半年为72.81万美元[202][209] - 可转换票据公允价值变动损失同比减少第二季度47.14万美元，上半年47.14万美元[202][211] - SAFE票据公允价值变动损失同比减少第二季度84.71万美元，上半年95.50万美元[202][210] - 累计赤字截至2025年6月30日为6013.31万美元[218][221] - 应收票据及存款核销损失第二季度为23.25万美元[202][215] - 股权证券出售损失第二季度为9.52万美元[202][214] 融资活动 - 私募融资筹集55万美元用于资本支出和营运资金[161] - 公开发行479.2万股普通股及认股权证募集575万美元[162] - 以每股0.62美元行权价获得权证行使收益约300万美元[163] - 公开发行2150万股普通股募集430万美元用于可行性研究[164] - 公司于2025年1月27日完成公开发行，出售4,792,000股普通股及认股权证，发行价每股1.20美元，认股权证行权价每股1.30美元，募集总收益约575.04万美元[224] - 公司于2025年3月16日签订诱导协议，以每股0.62美元行权价现金行使4,792,000份认股权证，募集总收益约300万美元，并发行行权价每股0.70美元的9,584,000份新认股权证[224] - 公司于2025年6月18日完成公开发行21,500,000股普通股，发行价每股0.20美元，募集总收益约430万美元；6月25日部分行使超额配售权发行1,100,000股，额外募集收益22万美元[224] - 公司2025年上半年融资活动现金流入主要来自公开发行募集1027.04万美元、认股权证诱导募集297.104万美元、PIPE投资者预付款12.5万美元及普通股发行收益12.2551万美元[238] - 公司与B. Riley Principal Capital II签订普通股购买协议，可出售最多5000万美元新发行普通股，截至2025年6月30日的六个月内已发行164,601股，获得净收益118,874美元[224] 贷款与债务安排 - 公司于2024年12月与多个贷款人签订贷款协议，总本金金额为180万美元，年利率15%，2025年3月到期[170] - 公司首席执行官Roshan Pujari质押约340万股普通股作为贷款抵押品[170] - 公司同意向贷款人发行价值270万美元的普通股作为股权激励，最低发行数量不低于36万股[170] - 贷款人将获得认股权证，可认购股权激励所发行普通股数量的50%，行权价为每股11.50美元[170] - 公司在截至2025年6月30日的六个月内已全额偿还贷款本金、应计利息并发行了股票和认股权证[170] - 公司与DRE Chicago LLC签订咨询协议金额为50万美元并发放贷款本金25万美元年利率15%[252] - 公司向DRE Chicago LLC发行普通股作为股权激励总额37.5万美元并授予最高50%股权激励份额的认股权证行权价每股11.5美元[252] - 公司向Endurance Antarctica Partners LLC发放贷款本金175万美元年利率15%并发行普通股作为股权激励总额350万美元[253] - 公司向关联方发行无担保应付票据最高额度100万美元实际提取25万美元半年期适用联邦利率4.71%[254] 投资与收购活动 - 投资160万美元收购IRIS Metals 1000万股普通股约6%股权[166] - 获得KMX VMD技术独家授权支付对价50万股普通股[168] - 公司2025年上半年投资活动现金支出主要用于精炼厂建设相关资本项目成本227.876万美元，部分抵消出售股权投资收益7.8311万美元[236] 业务发展与合作协议 - 与Primero签署470万美元工程协议提供锂设施设计服务[165] - 与Sumitomo洽谈年产2万吨碳酸锂的长期承购协议[167] - 公司签订金额为472.469万美元的工程协议，用于获取FEL-3报告[241] - 公司通过10年期长期销售合同采用上下限定价策略管理锂产品价格波动风险[260] - 公司通过固定价格承购协议和长期合作伙伴关系管理锂商品价格波动风险[258] 地区发展与激励 - 公司获得俄克拉荷马州高达2.57亿美元基于绩效的激励及潜在联邦激励[158] - 公司以166.203万美元购买俄克拉荷马州Muskogee工业园地块[160] 纳斯达克合规问题 - 2025年3月18日收到纳斯达克通知，公司公众持股市值连续30个交易日低于1500万美元[171] - 2025年3月19日收到纳斯达克通知，公司普通股最低买入价连续30个交易日低于1.00美元[171] - 2025年4月3日收到纳斯达克通知，公司上市证券市值连续30个交易日低于5000万美元[171] - 公司有180天期限（至2025年9月15日）重新符合最低股价规则，需连续10个交易日收盘价不低于1.00美元[172] - 公司有180天期限（至2025年9月30日）重新符合市值规则，需连续10个交易日市值不低于5000万美元[174] 现金流表现 - 公司2025年上半年经营活动所用现金净额为449.045万美元，投资活动所用现金净额为221.7068万美元，融资活动所提供现金净额为840.1694万美元，现金净增加169.4176万美元[233] - 公司2025年上半年净亏损751.4138万美元，经调整非现金支出298.3759万美元，运营资产与负债净变动3.9929万美元[234] - 公司2024年上半年净亏损409.3575万美元，经调整非现金支出170.7301万美元，运营资产与负债净变动28.2348万美元[235] 公允价值计量 - 截至2025年6月30日私人认股权证数量556.6667万份公允价值14.9187万美元[255] - 创始人业绩对赌股份100万股公允价值4700美元行权条件为普通股VWAP达到12美元/14美元[256] - 公司采用蒙特卡洛法计量业绩对赌股份公允价值并在每个报告期重新评估[256] - 公司采用三级公允价值层级计量业绩对赌负债和可转换票据[244] 风险因素 - 公司现金余额中超过FDIC保险金额25万美元的部分存在信用风险[271] - 公司仅与一家金融机构存在银行业务关系[271] - 通胀对公司业务、财务状况或运营结果未产生实质性影响[272] - 公司当前在波动性通胀环境中运营且历史数据有限[272] - 主要通胀影响因素为成本上升[272] - 公司运营依赖具备盐湖提锂专业技术的员工[268] - 员工保留策略包含竞争性薪酬与混合办公模式[268] - 正在建立合规程序以满足上市公司报告义务[269] - 业务连续性计划包含全公司范围关键流程覆盖[267] 其他财务数据 - 炼厂总建设成本预估为11.65亿美元[219] - 截至2025年6月30日公司无重大利率风险[270]