收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入6310.8万美元，较2024年同期的6738.2万美元下降6.3%[19] - 2025年上半年总收入1.29亿美元，较2024年同期的1.476亿美元下降12.6%[19] - 2025年第二季度净亏损531.3万美元，较2024年同期的1539.3万美元改善65.5%[19] - 2025年上半年净亏损369.1万美元，较2024年同期的1314.4万美元改善71.9%[19] - A类普通股每股基本和稀释亏损从2024年第二季度的2.33美元改善至2025年第二季度的0.42美元[19] - 2025年第二季度收入6310万美元，较2024年同期的6740万美元下降6.4%；2025年上半年收入1.299亿美元，较2024年同期的1.476亿美元下降12%[37] - 2025年第二季度总收入6310.8万美元同比下降6.3%其中订阅收入1936.3万美元同比下降23.3%[128] - 2025年上半年总收入1.29亿美元同比下降12.6%毛利润4291.7万美元同比下降10.4%[128] - 2025年第二季度净亏损531.3万美元较2024年同期亏损1539.3万美元收窄65.5%[128] - 总收入同比下降6%，从6740万美元降至6310万美元，减少430万美元[163] - 六个月总收入下降13%，从1.476亿美元降至1.290亿美元，减少1863万美元[177][178] - 2025年第二季度总收入下降6%至6310.8万美元，净亏损改善65%至531.3万美元[162] 成本和费用（同比环比） - 营业成本下降11%，从5120万美元降至4570万美元，减少550万美元[167] - 一般及行政费用下降26%，从1400万美元降至1040万美元，减少360万美元[168] - 销售及营销费用下降39%，从880万美元降至530万美元，减少340万美元[169] - 一般及行政费用减少690万美元（24%），从2860万美元降至2170万美元，主要因员工薪酬减少620万美元和商户费用减少140万美元，部分被云软件摊销增加50万美元所抵消[183] - 销售及营销费用减少720万美元（41%），从1750万美元降至1030万美元，主要因员工薪酬减少450万美元、软件及在线广告活动费用减少200万美元、印刷邮寄营销材料减少50万美元及其他营销费用减少30万美元[184] - 运营费用减少240万美元（20%），从1180万美元降至940万美元，主要因员工薪酬减少250万美元，部分被运营费用净增10万美元所抵消[185] - 技术研发费用减少210万美元（49%），从430万美元降至220万美元，主要因员工薪酬减少250万美元，部分被软件费用增加40万美元所抵消[186] - 2025年上半年折旧和摊销费用为517万美元，较2024年同期的545万美元下降5.1%[60] - 2025年第二季度股权激励补偿费用为71.4万美元，同比下降73.3%[92] - 2025年第二季度和上半年，与股价挂钩的PBUs确认的股票补偿费用分别为10万美元和20万美元[98] - 2025年第二季度和上半年，目标财务PBUs有80万美元的奖励被没收[99] - 2025年第二季度和上半年，与One Planet Group的相关方交易费用分别为10万美元和20万美元[118] - 合并相关交易成本在2025年第二季度及上半年均为80万美元，计入管理费用[35] - 合并相关交易成本在2025年第二季度和上半年均为80万美元计入管理费用[137] 现金流表现 - 经营活动现金流净流出从2024年上半年的896.9万美元改善至2025年上半年的554.5万美元[25] - 2025年第二季度经营活动现金流110万美元，上半年为-550万美元；2024年同期分别为-180万美元和-900万美元[37] - 经营活动现金流净流出减少340万美元，从900万美元降至550万美元，主要受递延收入变动1260万美元及预付会员旅行变动180万美元驱动[202] - 投资活动现金流净流出减少180万美元，从350万美元降至170万美元，主要因物业设备支出减少170万美元[203] - 融资活动现金流改善240万美元，从净流出30万美元转为净流入210万美元，主要因投资权证行权获得200万美元收益[204][205] 业务线表现 - 住宅及酒店旅行收入下降14%，从2907万美元降至2492万美元，减少415万美元[163] - 体验及定制旅行收入增长48%，从977万美元增至1445万美元，增加468万美元[163] - 订阅收入下降23%，从2524万美元降至1936万美元，减少587万美元[163] - 奖励及其他收入增长32%，从329万美元增至436万美元，增加107万美元[163] - 六个月订阅收入下降24%，从5330万美元降至4025万美元，减少1305万美元[178][180] - 住所平均日费率(ADR)同比上升27.5%至1957美元，酒店ADR上升16.9%至1210美元[154] - 活跃订阅总数从2024年6月的12,700下降至2025年6月的11,200，其中Club订阅从10,800降至9,900[148] 递延收入和会员相关数据 - 递延收入从1.353亿美元降至1.157亿美元，减少1961万美元[16] - 截至2025年6月30日，公司递延收入总额为1.545亿美元，较2024年12月31日的1.715亿美元下降9.9%[53] - 2025年上半年公司确认了9470万美元原计入递延收入的收入，较2024年同期的1.078亿美元下降12.2%[57] - 预付会员旅行存款从2024年底的1370万美元降至2025年6月30日的1240万美元，下降9.5%[59] - 递延旅行积分收入从2024年底的1783万美元增至2025年6月30日的2041万美元，增长14.5%[53] 资产和负债变化 - 总资产从2024年末的2.739亿美元下降至2025年6月30日的2.526亿美元，减少2130万美元[16] - 现金及现金等价物从2184.5万美元降至1672.4万美元，减少512.1万美元[16] - 累计赤字从2024年末的2.9118亿美元扩大至2025年6月30日的2.9487亿美元[16] - 2025年6月30日公司现金及现金等价物1670万美元，受限现金1300万美元；较2024年12月31日的2180万美元现金及1320万美元受限现金有所下降[37] - 财产和设备净值从2024年底的1408万美元降至2025年6月30日的1083万美元，下降23.1%[60] - 应付账款及应计负债从2024年底的2302万美元增至2025年6月30日的2512万美元，增长9.1%[61] - 应收账款净值从2024年底的377万美元降至2025年6月30日的345万美元，下降8.4%[52] - 可转换票据未偿还金额从2024年底的2760万美元增至2025年6月30日的2870万美元，增长4.0%[63] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为1,672.4万美元，受限现金为1,304.5万美元，合计2,976.9万美元[110] - 截至2025年6月30日，可转换票据的公允价值为2,322.5万美元，被归类为Level 3计量[110] 融资和投资活动 - 公司投资协议融资总额1000万美元，分两次完成：第一笔收购1,335,271股融资460万美元[29]，第二笔收购1,580,180股及290万份认股权证融资540万美元[29] - 公司签订次级投资协议以每股3.96美元出售757,576股A类普通股，总对价300万美元[30] - 2025年2月行使583,099份认股权证为公司带来200万美元收益[41] - 与One Planet Group LLC达成投资协议，以每股3.43美元的价格出售290万股A类普通股及290万份认股权证，总购买价格为1000万美元[139] - 初始交易中收购1,335,271股（460万美元），第二次交易中收购剩余1,580,180股及290万份认股权证（540万美元）[139] - 额外期权行使后增发728,863股及等量认股权证，总价250万美元，认股权证总量增至360万份[139] - 2025年2月行使583,099份认股权证，为公司带来200万美元收益[139] - 通过二级投资协议以每股3.96美元出售757,576股，总购买价格300万美元[141] - 2025年2月现金执行投资认股权证购买583,099股A类普通股[87] - 截至2025年6月30日流通在外的投资认股权证为310万份[87] - 2025年第二季度和上半年，通过ESPP员工分别购买1.7万股A类普通股[115] - 公司通过发行177,515股A类普通股支付One Planet Group 60万美元的担保费用[117] 合并和交易相关 - 合并协议涉及发行73,891,230股A类普通股和8,262,327股新设优先股，另向买方员工发行740万股限制性股票单元及280万美元现金奖励[31] - 优先股条款设定7%年化现金股息，清算优先权每股3.61美元，可按1:1转换为A类普通股[34] - 优先股将按年化7%支付月度现金股息清算优先权为每股3.61美元可1:1转换为A类普通股[136] - 公司与Buyerlink签订合并协议将发行7389.123万股A类普通股和826.2327万股新优先股作为对价[121] - 合并交易中公司将向Buyerlink员工发行740.78万限制性股票单位和280万美元现金奖励[121] 租赁和不动产 - 2025年第二季度总租赁费用为1569.9万美元，同比下降17.5%[72] - 截至2025年6月30日，经营租赁负债现值为1.76044亿美元，其中长期租赁义务为1.23876亿美元[73] - 2025年第二季度转租收入为40万美元，上半年为60万美元[73] - 加权平均剩余租赁年限从2024年底的5.1年降至2025年中的4.7年[74] - 2025年第二季度确认40万美元使用权资产减值损失[76] - 2024年通过租赁终止协议实现3710万美元终止收益[77] - 公司未开始租赁的负债为240万美元[210] - 公司未来租赁付款承诺为240万美元[210] - 公司进行租赁优化以减少现金承诺[210] 重组和终止费用 - 2024年8月12日至12月31日重组费用640万美元其中现金费用200万美元非现金费用440万美元[124] - 截至2025年6月30日公司已支付终止协议剩余应付款260万美元[125] - 重组计划产生640万美元费用，其中现金费用200万美元，非现金费用440万美元[143] - 终止协议支付660万美元分期费用，截至2025年6月30日支付剩余260万美元[144] - 截至2025年6月30日持有现金及等价物1670万美元与受限现金1300万美元，并通过重组计划实现年度化现金节约：裁员节约1800万美元、终止租约节约750万美元、非关键支出节约1300万美元、租约组合优化节约470万美元[193][197] 其他财务数据 - 2025年上半年票据公允价值调整产生30万美元损失，而2024年同期为390万美元收益[69] - 公允价值工具收益减少360万美元，从380万美元降至20万美元，主要因票据公允价值调整收益减少370万美元（从390万美元降至20万美元）[189] - 净利息费用增加30万美元（37%），从70万美元增至100万美元，其中票据利息支出120万美元被20万美元利息收入部分抵消[188] - 2025年第二季度有效所得税率为负1.7%[79] - 截至2025年6月30日，公司未确认的RSU补偿成本为380万美元，预计在2.7年的加权平均期间内确认[97] - 截至2025年6月30日，公司有50万股股价挂钩的PBUs未归属，未确认的股票补偿费用为10万美元[98] - 截至2025年6月30日，公司有50万美元的目标财务PBUs未归属[99] - 截至2025年6月30日应收Exclusive Resorts账款130万美元较2024年12月31日90万美元增长44%[122] - 公司与Oakstone签订12个月豁免协议，暂缓执行最低流动性阈值赎回权[40] 非GAAP指标披露 - 公司强调非GAAP指标存在局限性[212] - 非GAAP指标排除GAAP要求记录的重大费用[212] - 公司提供调整后EBITDA与GAAP指标的调节表[213] - 调整后EBITDA定义为净亏损扣除利息支出/税费/折旧摊销等[214] - 调整后EBITDA利润率定义为同期总收入百分比[214] - 公司建议投资者结合GAAP指标使用非GAAP指标[213] - 非GAAP指标可能与其他公司计算方法不同[212]