财务数据关键指标变化：收入 - 2025年第二季度总收入为5622.5万美元，同比增长93.3%[7] - 2025年上半年总收入为1.004亿美元，同比增长98.5%[7] - 截至2025年6月30日，公司总营收为5622.5万美元，同比增长93.3%；上半年总营收为1.0036亿美元，同比增长98.5%[56] - 2025年第二季度总收入为5622.46万美元，同比增长93.4%，其中人寿解决方案收入4730.08万美元，占比84.1%[87] - 2025年第二季度总收入为5622.5万美元，同比增长93.3%[89] - 2025年上半年总收入为1.0036亿美元，同比增长98.5%[89] - 公司2025年第二季度总收入为5622.5万美元，同比增长93.3%[7] - 公司2025年上半年总收入为1.004亿美元，同比增长98.5%[7] 财务数据关键指标变化：利润 - 2025年第二季度归属于公司的净利润为1758.4万美元，同比增长2183.8%[8] - 2025年上半年归属于公司的净利润为2222.3万美元，而去年同期为亏损57.9万美元[8] - 2025年第二季度基本每股收益为0.18美元，去年同期为0.01美元[8] - 2025年第一季度净收入为539.9万美元，其中归属于非控股权益的为75.9万美元[10] - 2025年第二季度净收入为1,761.1万美元，其中归属于非控股权益的为27.2万美元[10] - 2024年第二季度净收入为65.2万美元，其中归属于非控股权益的亏损为11.8万美元[12] - 2025年上半年净收入为2301.0万美元，相比2024年同期的净亏损62.4万美元实现扭亏为盈[14] - 2025年第二季度归属于母公司的净利润为1758.4万美元，去年同期为77.0万美元[88] - 2025年第二季度毛利润为5017.0万美元，同比增长90.5%[88] - 2025年第二季度公司净收入为17,610,929美元，2024年同期为651,749美元；2025年上半年净收入为23,009,955美元，2024年同期净亏损623,722美元[177] - 2025年第二季度基本每股收益为0.18美元，2024年同期为0.01美元；2025年上半年基本每股收益为0.23美元，2024年同期为-0.01美元[177] - 公司2025年第二季度归属于Abacus Global Management, Inc.的净收入为1758.4万美元，基本每股收益为0.18美元[8] - 公司2025年上半年归属于Abacus Global Management, Inc.的净收入为2222.3万美元，基本每股收益为0.23美元[8] - 2025年第二季度，公司实现净利润1758.4万美元[10] - 2025年第一季度，公司实现净利润463.96万美元[10] - 2024年第二季度，公司净亏损为65.2万美元[12] - 公司2025年上半年净利润为2301.00万美元，相比2024年同期的净亏损62.37万美元实现扭亏为盈[14] 成本和费用 - 2025年第二季度利息支出为875.2万美元，同比增长93.2%[7] - 2025年第二季度所得税费用为407.0万美元，同比增长131.6%[7] - 2025年第一季度基于股票的薪酬支出为235.5万美元[10] - 2025年第二季度基于股票的薪酬支出为348.7万美元[10] - 2025年第二季度A系列可转换优先股宣派股息9.375万美元[10] - 2025年上半年折旧和摊销费用为994.3万美元，相比2024年同期的343.3万美元显著增加[14] - 2025年上半年股票薪酬费用为584.2万美元，相比2024年同期的1225.9万美元大幅下降[14] - 2025年上半年债务公允价值变动产生收益336.2万美元，而2024年同期为费用391.2万美元[14] - 2025年第二季度确定寿命无形资产摊销费用为466.8万美元，同比增长177.5%；上半年摊销费用为930.11万美元，同比增长176.5%[68] - 2025年第二季度可转换票据利息收入为4.41万美元，同比增长121.2%；上半年利息收入为8.16万美元，同比增长36.7%[72] - 2025年第二季度，公司确认所得税费用4,069,971美元，实际税率为18.8%[161] - 2025年上半年，公司确认所得税费用6,404,056美元，实际税率为21.8%[162] - 公司401(k)计划匹配员工合格薪酬的最高比例为4%，2025年第二季度相关费用为197,685美元[160] - 2025年第二季度总租赁成本为472,065美元，其中运营租赁成本348,722美元；2025年上半年总租赁成本为676,358美元[174] - 2025年上半年，基于股票的薪酬支出总计约584.2万美元[10] - 公司2025年上半年股票薪酬费用为584.22万美元，显著低于2024年同期的1225.88万美元[14] - 公司2025年上半年折旧与摊销费用为994.26万美元，高于2024年同期的343.25万美元[14] - 公司2025年上半年支付利息1273.00万美元，远高于2024年同期的463.56万美元[15] 各条业务线表现 - 2025年第二季度“生活解决方案”业务收入为4730.1万美元，同比增长63.8%[7] - 资产管理业务总营收在第二季度为876.2万美元，上年同期为20.5万美元；上半年为1653.5万美元，上年同期为42.3万美元[55] - 寿险解决方案业务总营收在第二季度为4730.1万美元，同比增长63.8%；上半年为8359.9万美元，同比增长66.7%[56] - 按公允价值计量的寿险保单已实现及未实现收益在第二季度为2962.2万美元，上半年为6255.6万美元[55] - 关联方按公允价值计量的寿险保单已实现及未实现收益在第二季度为1617.5万美元，上半年为1707.7万美元[56] - 2025年上半年以公允价值计价的寿险结算保单未实现收益为1787.7万美元，相比2024年同期的2134.2万美元有所减少[14] - 公司2025年上半年以公允价值计量的寿险保单未实现收益为1787.75万美元，低于2024年同期的2134.17万美元[14] 各地区表现 - 美国市场是主要收入来源，2025年第二季度收入为4298.9万美元，占总收入76.5%[89] - 卢森堡市场收入增长显著，2025年第二季度收入为1063.0万美元，同比增长786.8%[89] 管理层讨论和指引 - 公司预计在2025年第三季度完成对一家保险经纪公司的收购，其约900万美元的应收票据将用作收购对价[180] - 公司正在评估2025年7月生效的《One Big Beautiful Bill Act》税法改革，目前尚无法估计其财务影响[25] 收购活动 - 公司于2024年12月2日完成对Carlisle的收购，总对价约为1.457亿美元，其中发行固定利率高级无抵押票据约7270万美元，发行公司普通股（约920万股）约7300万美元[36] - Carlisle收购中，确认无形资产公允价值为5170万美元，商誉为9375万美元，净收购资产为5195万美元[41] - 假设Carlisle收购在报告期初已完成，2024年截至6月30日的三个月模拟收入为3596万美元，模拟净收入为307万美元；六个月模拟收入为6431万美元，模拟净收入为2656万美元[43] - 公司于2024年12月2日完成对FCF的收购，最终总购买价格约为1028万美元，其中支付现金约1020万美元，发行公司普通股（约60万股）公允价值为460万美元[44][48] - FCF收购中，确认无形资产公允价值为530万美元，商誉（调整后）为456万美元，净收购资产（调整后）为573万美元[48] - 公司于2025年4月24日完成对NIB的收购，总购买价格为300万美元，以现金支付约210万美元（扣除获得的现金）[49][53] - NIB收购中，确认无形资产公允价值为139万美元，商誉为69万美元，净收购资产为231万美元[53] 资产与投资组合 - 截至2025年6月30日，公司持有600份寿险保单，其中595份按公允价值计量，总面值为11.388亿美元，公允价值为3.861亿美元[57] - 截至2025年6月30日，按公允价值计量的寿险保单中，剩余寿命期望在3-4年的保单公允价值最高，为1.0025亿美元[63] - 截至2025年6月30日，按公允价值计量的寿险保单资产为3.8614亿美元，较2023年末增长4.2%[96] - 截至2025年6月30日，公司持有按公允价值计量的可供出售证券资产为328.7万美元[96] - 公司对Level 3资产的估值使用16%-18%的贴现率，加权平均为16%[103] - 采用投资法核算的人寿结算保单价值在2025年6月30日和2024年12月31日分别为1,109,808美元和1,083,977美元[105] - 截至2025年6月30日，人寿结算保单的公允价值为386,144,698美元，若贴现率上升1个百分点，公允价值将减少13,714,007美元至372,430,691美元，隐含利差为18%；若下降1个百分点，则增加12,792,531美元至398,937,229美元，隐含利差为27%[106] - 截至2025年6月30日，若历史交易利差上升1个百分点，人寿结算保单公允价值将增加3,766,198美元至389,910,896美元；若下降1个百分点，则减少2,573,816美元至383,570,882美元[106] - 在寿险发行人集中度方面，截至2025年6月30日，Transamerica占面值的12.4%和公允价值的15.6%，Lincoln National Life占面值的11.4%和公允价值的12.6%，John Hancock占面值的15.6%和公允价值的11.1%[106] - 2025年上半年，公司购买人寿保单支出205,307,659美元，到期/出售保单收回207,427,913美元，并实现收益78,843,443美元，支付保费17,088,504美元，持有保单未实现收益17,866,505美元，最终人寿保单公允价值从2024年底的370,398,447美元增至2025年6月30日的386,144,698美元[107] - 截至2025年6月30日，公司可售投资（可转换本票）的公允价值分别约为其账面价值3,287,463美元和2,205,904美元[114] - 可供出售证券（可转换票据）公允价值为328.75万美元，较2024年末的220.59万美元增长49.0%，其中包含累计非现金利息收入28.75万美元[71][72] - 其他投资（优先股和普通股）价值为985万美元，较2024年末的185万美元增长432.4%[73] - 其他资产总额为1084.58万美元，其中新增应收票据898.62万美元，相关贷款产生25%的实物支付安排费用175万美元计入本金[77] - 合并可变利益实体（VIE）总资产为1.6689亿美元，负债为1.1926亿美元[79] - 截至2025年6月30日，LMA Income Series II, LP的担保资产总额为1.6589亿美元[138] 无形资产与商誉 - 公司商誉总额从2024年末的2.383亿美元增加至2025年6月30日的2.389亿美元，主要因寿险解决方案部门增加68.7万美元[67] - 无形资产总公允价值为9129.33万美元，其中管理协议价值4740万美元，客户关系价值2879.33万美元[68] - 截至2025年6月30日，无形资产净账面价值为7091.6万美元，其中已计提累计摊销2037.73万美元[68] - 未来五年（2025年剩余至2029年）无形资产预计摊销总额为5535.33万美元，其中2026年摊销额最高，为1475.53万美元[69] 债务与融资 - 截至2025年6月30日，总资产为8.484亿美元，总负债为4.268亿美元[6] - 2025年第一季度发行了5,000股A系列可转换优先股，金额为500万美元[10] - 2024年第二季度通过普通股销售融资9,200万美元[12] - 2025年上半年融资活动净现金使用5787.6万美元，主要由于4671.3万美元的债务偿还和3505.2万美元的普通股回购[15] - 公司于2025年4月发放一笔700万美元的应收票据，期限至2028年4月，管理层认为截至2025年6月30日该款项可收回，未计提信用损失准备[30] - 截至2025年6月30日，公司未偿债务的公允价值为117,869,504美元，较2024年底的142,550,436美元减少，主要由于偿还债务46,213,206美元及未实现公允价值变动损失3,362,103美元[108] - 截至2025年6月30日，公司长期债务总额为357,061,279美元，其中市场指数票据已清零，高级担保信贷额度为99,500,000美元，LMA Income Series II, LP债务为118,587,332美元，固定利率高级无抵押票据为133,377,075美元，发起人PIK票据为13,296,214美元[116] - 公司发行的固定利率高级无抵押票据总额为133,377,075美元，固定利率为9.875%，将于2028年11月15日到期[116][117][118] - 公司于2024年12月10日获得一笔高级担保信贷安排，包括初始定期贷款1亿美元和最高5000万美元的延迟提款贷款额度[119][120] - 高级担保信贷安排利率为调整后期限SOFR加年利率5.25%，若公司达到特定财务指标可降至5.00%[121] - 公司于2025年1月支付1122.956万美元清偿了2024年3月发行的市场指数票据，截至2025年6月30日该票据本金余额为0美元[124][125] - 截至2025年6月30日，LMA Income Series, LP担保借款的公允价值为0美元，而2024年12月31日为2283.8673万美元，公司2025年支付2298.2303万美元清偿了该借款[131][132] - 截至2025年6月30日，LMA Income Series II, LP担保借款的公允价值为1.1859亿美元，较2024年12月31日的1.0586亿美元有所增加[138] - 截至2025年6月30日，公司长期债务（包括当期到期部分）到期情况如下：2025年剩余期间50万美元，2026年1.1959亿美元，2028年1.4767亿美元，此后期间9500万美元，总计约3.6476亿美元[141] - 公司于2025年第一季度发行了5000股A系列可转换优先股，金额为500万美元[10] - 公司2025年上半年投资活动净现金流出1374.33万美元，主要用于700万美元的应收票据发放和209.60万美元的企业收购[15] 股东权益与股票活动 - 截至2025年6月30日，累计赤字为4707.7万美元，较2024年底增加3505.2万美元[6] - 2025年第二季度回购了5,081,477股普通股，金额为3,505.2万美元[10] - 截至2025年6月30日，累计赤字为3,576.7万美元，较2024年底的5,789.7万美元有所改善[10] - 期末现金及现金等价物和受限现金为7483.7万美元，较期初减少5710.7万美元[15] - 截至2025年6月30日，公司拥有8,900,000份未行使的私募认股权证，行权价为每股11.50美元[108] - 截至2025年6月30日，公司已发行普通股9795.4471万股，流通股9182.4768万股，库存股612.9703万股[142] - 2025年3月18日，公司董事会授权并发行了5000股A系列可转换优先股，总清算优先权为500万美元[143] - 截至2025年6月30日，公司有1172.3395万份公开认股权证流通，每份可于2025年7月或8月到期前以每股11.50美元的价格购买一股普通股[144] - 公司于2025年第一季度以约500万份公开认股权证非现金转换为约100万股普通股[149] - 公司于2025年6月30日提出交换要约，以每份认股权证兑换0.23股普通股的比例赎回所有流通在外的公开和私募配售认股权证[149] - 截至2025年6月30日，股票回购计划下剩余可用资金为2,923,082美元[153] - 截至2025年6月30日，公司累计回购6,129,703股普通股，总成本47,076,918美元，平均每股价格8.24美元[153] - 2025年4月和6月，董事会分别授权追加1500万美元和2000万美元用于股票回购，并将计划期限延长至2026年12月[152] - 截至2025年6