财务数据关键指标变化：净亏损 - 2025年第二季度净亏损约为550万美元，同比增长37.5%（2024年同期为400万美元）[182] - 公司2025年上半年净亏损约760万美元，2024年同期为440万美元[186] - 截至2025年6月30日，公司累计赤字约为3160万美元[166] 成本和费用：研发费用 - 2025年第二季度研发费用为466万美元，同比增长33%（2024年同期为352.5万美元）[179][180] - 2025年上半年研发费用为607万美元，同比增长71%（2024年同期为355万美元）[183][184] 成本和费用：管理费用 - 2025年第二季度管理费用约为90万美元，同比增长125%（2024年同期为40万美元）[181] - 2025年上半年管理费用约为160万美元，同比增长78%（2024年同期为90万美元）[185] 现金流与营运资金状况 - 截至2025年6月30日，公司现金约130万美元，营运资金赤字约760万美元[187] - 2025年上半年经营活动所用现金净额约90万美元，主要归因于约760万美元的净亏损[198] - 2025年上半年融资活动提供现金净额约130万美元，主要来自私募配售所得约140万美元[200] - 公司运营资金主要来自2022年6月发行的500万美元A系列优先股及2023年9月业务合并筹集的约2010万美元净收益[165] 收入状况与业务里程碑 - 公司至今未产生任何收入，且预计未来几年内不会产生收入[188] - 公司已向Eureka支付与SOW001里程碑相关的350万美元费用[164][166] - 截至2025年6月30日，公司为相关给药里程碑计提了约880万美元的应计负债[164] - 根据SOW001，若所有里程碑达成，公司需向Eureka支付总额为3300万美元的费用[164] - 公司与Eureka签订的SOW协议总费用为3300万美元，截至2025年6月30日已支付与里程碑相关的费用约1230万美元[190][192] - 截至2025年6月30日，公司已全额支付给Eureka 100万美元的许可费[205] - 截至2025年6月30日，公司为患者治疗费用向Eureka存入150万美元，该款项将用于最终发票结算[192] 融资活动与资本结构 - 2025年5月30日，公司通过私募发行以每股1.50美元的价格出售2,233,334股普通股，总收益约335万美元，截至2025年6月30日已收到约135万美元[196] - 根据与White Lion的普通股购买协议，公司有权要求White Lion购买总计不超过5000万美元的普通股，但截至2025年6月30日，仅发行了70,000股，总对价为79,491美元[195][211] 金融工具与会计处理 - 截至2025年6月30日，与True-Up股份相关的衍生负债公允价值经独立评估为187,941美元[214] - 衍生负债估值的关键模型输入包括：年化波动率110%，无风险利率4.0%，每股现货价格0.96美元[214] - 衍生负债估值模型包含每股0.99美元的True-Up价格和每股0.20美元的合约底价等或有结算条款[214] - 公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算授予员工、非员工和董事的股票期权的公允价值[215] - 股票期权公允价值的关键假设包括Estrella普通股的公允市场价值、期权预期寿命、预期波动率和无风险利率等[215] - 公司对非员工发行的权益工具，以收到的服务公允价值或权益工具公允价值中更可靠者进行计量[217] - 公司对非员工发行的期权同样使用Black-Scholes-Merton期权定价模型进行公允价值计量[217] - 公司采用直线法确认具有分级归属条件的奖励的薪酬费用，并在归属期内摊销[218] 监管与报告状态 - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，利用了JOBS法案的过渡期，延迟采用某些新会计准则[219] - 公司作为较小报告公司，无需提供《交易法》规则12b-2规定的市场风险定量和定性披露信息[220]