财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年上半年净收入为124.14万美元，而去年同期净亏损为7322美元[13] - 2025年第二季度净收入为86.15万美元，第一季度净收入为37.99万美元[13][17] - 2025年上半年信托账户投资利息收入为132.08万美元[13] - 2025年第二季度，公司净收入为861,511美元，主要来自信托账户投资利息收入903,585美元[111] - 2025年上半年，公司净收入为1,241,448美元，主要来自信托账户投资利息收入1,320,794美元[112] - 累计赤字从2024年底的7712美元扩大至2025年6月30日的341.70万美元[10][17] 财务数据关键指标变化：现金与营运资金 - 现金及现金等价物为49.61万美元，而2024年底为0美元[9] - 截至2025年6月30日，公司运营银行账户有496,072美元现金，营运资金为533,363美元[37] - 截至2025年6月30日，公司信托账户外持有现金496,072美元，营运资金为509,852美元[108] - 2025年上半年运营活动所用现金净额为23.10万美元[20] - 2025年上半年融资活动提供现金净额为8697.70万美元，主要来自首次公开发行[20] 首次公开募股（IPO）与融资活动 - 公司于2025年2月14日完成首次公开募股，发行7,500,000个单位，募集资金总额为75,000,000美元[25] - 承销商全额行使超额配售权，额外购买1,125,000个单位，带来额外募集资金总额11,250,000美元，使IPO及超额配售的总募集资金达到86,250,000美元[26] - 公司首次公开募股以每单位10美元的价格出售750万个单位，筹集毛收入7500万美元[68] - 承销商超额配售权被完全行使，额外出售112.5万个单位，筹集额外毛收入1125万美元[69] - 首次公开募股以每股10美元的价格发行了8,625,000个单位，筹集了86,250,000美元的总收益[105] - 承销商完全行使了超额配售权，额外购买了1,125,000个单位[84] - 公司于2025年2月14日完成首次公开募股，发行8,625,000个单位，每单位价格10.00美元，总募集资金86,250,000美元[131] - 首次公开募股募集资金总额86,250,000美元已存入信托账户[134] - 发起人及承销商以私募方式购买26.25万个单位，总购买价格为262.5万美元[70] - 公司同时完成了265,625个私募单位的配售，筹集了2,656,250美元[106] - 同时完成私募配售265,625个私募单位，每单位价格10.00美元，募集资金总额2,656,250美元[133] - 发起人以约2.5万美元的总价购买了805万股创始人股份，每股价格约0.003美元[74] - 2024年6月1日，发起人支付25,000美元获得8,050,000股B类普通股，每股成本约0.003美元[130] 成本与费用 - 交易成本总额为6,010,829美元，包括2,156,250美元的承销费（扣除承销商购买单位带来的1,406,250美元收益）、3,450,000美元的递延承销佣金和404,579美元的其他发行成本[28] - 首次公开募股相关交易成本总计5,974,093美元，包括2,156,250美元现金承销费和3,450,000美元递延承销佣金[135] - 截至2025年6月30日，公司产生7502美元的管理服务费[75] - 承销商有权获得总额为3,450,000美元的递延承销佣金，仅在成功完成业务合并后支付[85][115] 信托账户相关情况 - 信托账户持有的有价证券为8757.08万美元，2024年底为0美元[10] - 截至2025年6月30日，信托账户持有现金87,570,794美元[47] - 截至2025年6月30日，公司信托账户持有现金8757.0794万美元，现金及现金等价物为49.6072万美元[61] - 赞助人通过无息票据向公司提供了500,000美元的贷款，该贷款将存入信托账户用于赎回公众股份，并在完成初始业务合并后偿还[27] 股本与股权结构 - 截至2025年6月30日，A类可赎回普通股加权平均流通股数为862.5万股[13] - 截至2025年6月30日，公司拥有8,890,625股已发行流通的A类普通股，其中8,625,000股来自首次公开募股，265,625股来自私募配售[88] - 截至2025年6月30日，有3,018,750股B类普通股（创始人股份）流通在外[91][92] - 创始人股份将在业务合并完成后按一比一的比例自动转换为A类普通股，转换后总数将约占完成首次公开募股后普通股总数的26%[93] - 2024年12月19日，发起人无偿放弃总计5,031,250股B类普通股，剩余流通B类普通股总计3,018,750股[130] 每股收益分配 - 2025年第二季度，A类可赎回普通股净收入分配为62.3923万美元，非可赎回A类及B类普通股净收入分配为23.7588万美元[56] - 2025年上半年，A类可赎回普通股净收入分配为82.9414万美元，非可赎回A类及B类普通股净收入分配为41.2034万美元[56] - 2025年第二季度，A类可赎回普通股基本及摊薄每股收益为0.07美元，非可赎回A类及B类普通股每股收益为0.07美元[57] - 2025年上半年，A类可赎回普通股基本及摊薄每股收益为0.13美元，非可赎回A类及B类普通股每股收益为0.13美元[57] 业务合并相关条款与风险 - 公司有15个月（若在15个月内签署最终协议但未完成，则可延长至18个月）的时间来完成业务合并，否则将清算并赎回全部公众股份[29] - 根据纳斯达克规定，初始业务合并目标的公允价值必须至少达到信托账户持有资产（扣除递延承销佣金和应付税款）的80%[32] - 管理层评估认为，持续经营存在重大疑问，主要源于业务合并相关的重大成本及能否在合并期限内成功完成交易的不确定性[38] 内部控制与报告 - 截至2025年6月30日，公司披露控制与程序经评估为有效[125] - 公司目前无需根据萨班斯-奥克斯利法案第404条认证和报告其内部控制[126] - 截至2025年6月30日，公司尚未完成对内部控制的评估，其审计师也未测试相关系统[127] - 在最近一个财季，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[129] 其他重要事项 - 公司被认定为“新兴成长公司”，可利用JOBS法案的豁免和过渡条款，可能影响其财务报告的可比性[42][43] - 截至2025年6月30日，公司总资产为8812.77万美元，较2024年12月31日的13.16万美元大幅增长[10]