收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入为33,591,079美元，较2024年同期的32,479,158美元增长3.4%[12] - 2025年上半年收入为67,306,464美元，较2024年同期的72,168,548美元下降6.7%[12] - 2025年第二季度归属于股东的净利润为5,096,205美元，较2024年同期的15,850,257美元下降67.8%[12] - 2025年上半年归属于股东的净利润为9,887,234美元，较2024年同期的22,324,605美元下降55.7%[12] - 2025年第二季度每股基本收益为0.32美元，较2024年同期的1.00美元下降68%[12] - 2025年上半年每股基本收益为0.62美元，较2024年同期的1.41美元下降56%[12] - 2025年第二季度宣布的每股股息为0.14美元，较2024年同期的0.095美元增长47.4%[12] - 2025年第二季度总收入为33,591,079美元，较2024年同期的32,479,158美元增长3.4%[57][58] - 2025年上半年总收入为67,306,464美元，较2024年同期的72,168,548美元下降6.7%[61][62] - 2025年归属于股东的净收入为5,096,205美元（每股0.32美元），较2024年的15,850,257美元（每股0.99美元）下降[135] - 2025年总收入增至33,591,079美元，较2024年的32,479,158美元增长，零售和制造部门收入增加[138] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度员工成本占营收成本比例为29.1%（6,048,617美元），较2024年同期的27.8%（5,803,687美元）上升1.3个百分点[58] - 2025年第二季度电力成本为2,267,146美元，较2024年同期的2,216,118美元增长2.3%[58] - 2025年第二季度一般及行政费用中员工成本为4,157,646美元，占总额的54.8%，较2024年同期的3,492,250美元增长19.0%[60] - 2025年零售部门员工成本为1,519,271美元，较2024年的1,454,175美元增长4.5%[61][62] - 2025年服务部门员工成本为8,430,568美元，较2024年的8,484,585美元下降0.6%[61][62] - 2025年公司总管理费用为15,304,197美元，较2024年的13,170,323美元增长16.2%[61][64] - 2025年一般及行政费用增至7,580,238美元，主要由于新增员工成本665,396美元和信息技术费用141,592美元[139] - 公司G&A费用从2024年的6,934,744美元增至2025年的7,405,927美元，主要由于支付前高管退休金约158,000美元及法律审计等专业费用增加约232,000美元[173] 各条业务线表现 - 2025年第二季度零售收入为8,638,026美元，同比增长5.6%（2024年同期为8,181,884美元）[33] - 2025年第二季度服务收入为11,448,202美元，同比下降4.0%（2024年同期为11,922,469美元），其中建筑收入下降29.4%至2,825,935美元[33] - 2025年上半年制造收入同比增长19.6%至11,044,094美元（2024年同期为9,231,594美元）[33] - 零售部门2025年第二季度收入为8,638,026美元，同比增长5.6%（2024年同期为8,181,884美元）[57][58] - 制造部门2025年第二季度收入为5,230,035美元，同比增长33.2%（2024年同期为3,926,847美元）[57][58] - 零售部门收入从2024年的16,806,822美元增长至2025年的18,049,368美元，同比增长7.4%[61][62] - 服务部门收入从2024年的29,340,080美元下降至2025年的21,526,470美元，降幅达26.6%[61][62] - 零售部门2025年运营收入为3,877,491美元，较2024年的3,723,917美元增长，主要由于售水量增加7%[141] - 制造部门2025年运营收入为1,511,937美元，较2024年的626,447美元显著增长，收入增至5,230,035美元[149][150] - 2025年服务部门收入降至11,448,202美元，运营收入为1,429,454美元，较2024年的2,270,308美元下降[145][146] - 制造业毛利润从2024年的2,572,954美元（占制造业收入的28%）增长至2025年的3,799,479美元（占制造业收入的34%），主要由于生产活动增加和高利润率产品组合[171] 各地区表现 - 公司Cayman Water业务占2025年上半年总收入的27%，占毛利润的42%[90] - CW-Bahamas应收账款余额从2024年12月31日的28.4百万美元增至2025年6月30日的29.3百万美元，其中81%已逾期[95] - Blue Hills和Windsor工厂每周需分别保证供应63.0百万加仑和16.8百万加仑的水，合同分别于2032年和2033年到期[99] - 公司Cayman Water零售许可证谈判可能导致运营收入和现金流大幅减少，甚至需计提资产减值损失[94] - Kalaeloa Desalco与Honolulu Board of Water Supply签订合同，设计、建造和运营一座日产170万加仑的海水反渗透淡化厂[208] - 该淡化厂的建设价格为1.47亿美元，其中约80%（约1.176亿美元）的价格会根据从合同签署到建设开始期间的通货膨胀指数进行调整[208] 管理层讨论和指引 - 截至2025年6月30日，公司未完成合同金额为1.431亿美元，预计2025年内将确认1,210万美元收入[48] - 2025年第二季度公司通过合同会计估计变更增加运营收入167,904美元，影响每股收益0.03美元[47] - 公司2025年第二季度净合同负债为713.9万美元，较2024年底465.6万美元增加53.3%[47] - 2025年第二季度按进度确认的服务收入为310.5万美元，占服务总收入的27.1%（2024年同期为398.8万美元）[46] - 零售业务采用"按发票确认收入"的简化方法，账单周期为30-45天[34][35] - 制造业务全部采用"按进度确认收入"方法，以成本发生比例衡量履约进度[46] - 2025年资本支出计划为850万美元，包括巴哈马项目150万美元及Aerex制造设施扩建70万美元[182] 其他财务数据 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的99,350,121美元增长至2025年6月30日的112,246,599美元，增幅为13%[10] - 总资产从2024年12月31日的243,313,181美元增长至2025年6月30日的257,503,568美元，增幅为5.8%[10] - 股东权益从2024年12月31日的215,309,647美元增长至2025年6月30日的222,207,440美元，增幅为3.2%[14] - 公司2024年第一季度净利润为6,643,416美元，其中归属于非控股股东的利润为169,068美元[16] - 2024年第二季度净利润大幅增长至15,973,129美元，其中非控股股东利润为122,872美元[16] - 2024年上半年经营活动净现金流为26,905,891美元，主要受益于22,616,545美元的净利润和12,134,766美元的土地出售收益[18] - 2024年上半年投资活动净现金流为31,539,511美元，主要来自墨西哥和解协议的31,959,685美元收入[18] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为96,670,206美元，较年初42,621,898美元增长126.8%[18] - 2024年上半年支付普通股股息3,022,388美元，优先股股息8,390美元[18] - 公司2024年第二季度股票回购支出5,171美元[18] - 截至2024年6月30日，公司总股东权益为212,001,499美元，较2023年底增长10.6%[16] - 公司持有的定期存款从2023年底的520万美元增至2024年6月的1690万美元[25] - 巴哈马账户现金余额从2023年底的770万美元增至2024年6月的1420万美元[26] - 截至2025年6月30日，公司总资产为257,503,568美元，较2024年12月31日的243,313,181美元增长5.8%[66] - 现金及现金等价物从2024年底的99,350,121美元增至2025年6月的112,246,599美元，增幅13%[66] - 应收账款净额从39,580,982美元增至41,952,382美元，增长6%[66] - 2025年第二季度归属于普通股股东的持续经营净收入为5,171,783美元，较2024年同期的4,237,751美元增长22%[68] - 2025年上半年持续经营净收入为10,091,402美元，较2024年同期的11,174,982美元下降9.7%[68] - 墨西哥项目土地出售获得31,959,685美元（按汇率折算）及2,000万墨西哥比索的文档补偿款[76][77] - 截至2025年6月30日，终止经营业务总资产为123,625美元，较2024年底的272,485美元下降54.6%[79] - 2025年第二季度终止经营业务亏损82,556美元，较2024年同期亏损526,920美元收窄84.3%[79] - 2025年上半年终止经营业务亏损215,637美元，较2024年同期993,986美元收窄78.3%[79] - 2024年墨西哥项目因土地出售确认一次性收益12,134,766美元[79] - 公司租赁资产总额从2024年12月31日的3,232,786美元增至2025年6月30日的3,331,240美元，增长3.0%[83] - 公司租赁负债总额从2024年12月31日的3,265,759美元增至2025年6月30日的3,361,610美元，增长2.9%[83] - 加权平均剩余租赁期限从2024年的5.0年缩短至2025年的4.7年[83] - 加权平均贴现率从2024年的6.56%微降至2025年的6.55%[83] - 2025年上半年总租赁成本为631,079美元，较2024年同期的561,868美元增长12.3%[83] - 应收账款增加约240万美元，其中制造业部门应收账款增加150万美元，CW-Bahamas应收账款增加876,000美元[175] - 当前库存减少约280万美元，主要由于Aerex库存减少370万美元，部分被PERC库存增加905,000美元抵消[175] - 合同资产增加约130万美元，主要由于制造业部门因主要客户项目增加190万美元及PERC合同资产增加419,000美元，部分被DesalCo合同资产减少110万美元抵消[177] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为1.122亿美元，营运资本为1.374亿美元[183] - CW-Bahamas应收账款中81%逾期，截至2025年6月30日逾期金额达2930万美元，影响子公司流动性[184] - 2025年上半年经营活动净现金流为2052万美元，其中净收入1018万美元，折旧摊销340万美元，应收账款增加275万美元[191] - 零售水业务收入占2025年上半年总收入的27%，毛利润占比42%，但自2018年以来未调整零售水价可能影响利润[194] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司在美国子公司采用资产负债法处理所得税，目前在其他运营国家不缴纳所得税[29][30] - 公司已采用ASU 2023-09会计准则，对财务状况无重大影响[102] - 2020年Aerex公司80%的营收和89%的毛利来自单一客户[116] - 2020年12月31日制造业报告单元的公允价值超过账面价值约31%[116] - 2021年6月30日制造业报告单元账面价值超过公允价值290万美元，并计提减值损失[117] - 2020年因墨西哥合同取消计提与拟建渡槽相关的路权减值损失300万美元[119] - 2020年8月28日AdR向墨西哥政府提交非可收回费用清单，金额为5114.45万美元和1.373亿墨西哥比索[128] - 2022年CW-Cooperatief提起仲裁，要求墨西哥政府赔偿超过5100万美元及1.37亿墨西哥比索[130] - 2024年6月14日信托以5.961亿墨西哥比索（按当日汇率折合3195.97万美元）收购项目土地[131] - 2024年6月14日墨西哥政府额外支付2000万墨西哥比索购买项目相关文件[132] - 2024年5月通过和解协议解决仲裁，各方免除合同及仲裁相关义务[133] - 2024年12月31日定性评估显示各报告单元公允价值大概率超过账面价值[115]