投资组合构成与质量 - 公司投资组合总公允价值约为21.75亿美元，涵盖114家投资组合公司[255] - 投资组合中98.0%为第一留置权高级担保贷款，0.8%为次级债务，1.2%为股权投资[255] - 五笔债务投资处于非应计状态，占公允价值总债务投资的1.6%，占成本总债务投资的2.6%[261] - 非计息债务投资数量增加：2025年6月30日达5笔，较2024年同期2笔增加150%[274] - 截至2025年6月30日，长期投资公允价值为7820万美元，占投资组合的3.6%，涉及7家公司（占总数6.1%）[269] - 非控股关联投资包括TG Parent Newco LLC（Trademark Global LLC）[306] 投资组合收益与利率 - 私人中型市场贷款按公允价值加权平均收益率为10.7%，按摊销成本加权平均收益率为10.8%[259] - 广泛银团贷款按公允价值加权平均收益率为6.9%，按摊销成本加权平均收益率为6.9%[259] - 总债务投资按公允价值加权平均收益率为10.4%，按摊销成本加权平均收益率为10.4%[259] - PIK利息收入显著增长：2025年第二季度210万美元，同比增425%；上半年240万美元，同比增243%[274] 收入与费用变化 - 2025年第二季度总投资收入5730万美元，同比增长9.4%；上半年总收入1.125亿美元，同比增长13.8%[273][274] - 2025年第二季度净投资收入2870万美元，同比减少16.6%；上半年净投资收入5740万美元，同比减少1.2%[273] - 2025年第二季度净费用2860万美元，同比增加58.9%；其中债务融资费用1840万美元，同比增长39.4%[273][275] 投资损益表现 - 2025年上半年已实现投资收益60万美元，较2024年同期亏损10万美元改善70万美元[273][276] - 2025年第二季度未实现净亏损350万美元，上半年未实现净亏损1000万美元[273][277] - 2025年第二季度未实现亏损主要来源：Trademark Global亏损190万美元，Sundance Holdings亏损180万美元，Siegel Egg亏损140万美元[279] - 公司未实现净收益变化为90万美元[282] 融资与流动性状况 - 公司信贷额度总额从4亿美元增加至4.75亿美元[253] - 截至2025年6月30日，公司持有现金及等价物4440万美元，信贷额度借款9.79亿美元，未提取承诺3.46亿美元[286] - 截至2025年8月6日，信贷额度借款增至10.29亿美元，现金及等价物减少至2160万美元[286] - 未提取投资承诺金额达2.51亿美元[255] - 未提取承诺总额2.508亿美元，其中循环信贷额度未提取承诺1.622亿美元[292] 债务与资本结构 - 高级无担保票据总额7500万美元，其中8.65%系列A票据2500万美元，8.74%系列B票据5000万美元[287] - 公司信贷额度总额400亿美元，利率为Term SOFR加2.10%或基准利率加1.00%，承诺费0.375%[288] - 循环融资设施II初始承诺2.5亿美元，可增至5亿美元，利率为3个月期SOFR加2.25%[290] - 截至2025年6月30日，合同付款义务总额10.54亿美元，其中1-3年需支付7500万美元，3-5年需支付9.79亿美元[291] 资产覆盖与资本目标 - 截至2025年6月30日，公司资产覆盖率为210%，较2024年12月31日的238%下降28个百分点[284] - 公司目标资产覆盖率为200%至180%（相当于债务权益比1.0倍至1.25倍）[284] 利率风险敏感性 - 利率下降200个基点将导致净投资收入减少2280万美元[311] - 利率上升200个基点将使净投资收入增加2280万美元[311] - 利率变动100个基点对应净投资收入变化1140万美元[311] - 浮动利率工具考虑利率下限的假设利率情景分析[310] 估值与费用安排 - 第三方估值公司每季度审查公司约25%的投资组合[298] - Level 3投资每年至少由第三方估值公司独立估值一次[298] - 基础管理费按投资公允市场价值的年化1.00%计算[302] - 收入激励费采用12季度回溯机制，季度最低回报率要求为1.50%[302] - 顾问公司实施费用减免协议，包括三个季度的收入激励费减免[302] 股东回报活动 - 截至2025年6月30日，公司代理以每股平均价格15.51美元回购138,014股普通股，总金额210万美元[252] - 2025年7月16日支付每股0.40美元的常规股息，总股息金额2830万美元[250] 投资组合行业分布 - 投资组合行业分布变化显著：机械行业占比从3.7%升至5.1%，个人用品从3.7%升至4.7%，休闲产品从3.2%升至4.3%[270]