财务数据关键指标变化：收入和利润 - FEMSA合并总收入同比增长6.3%至2113.64亿墨西哥比索[6][10] - 公司总营收4068.12亿墨西哥比索，同比增长8.3%[71] - 毛利润1646.86亿墨西哥比索，同比增长9.2%，毛利率40.5%（上升30个基点）[71][72] - FEMSA合并营业利润同比增长1.2%至178.32亿墨西哥比索[6][10] - 运营收入313.68亿墨西哥比索，同比增长2.6%，运营利润率7.7%（下降40个基点）[71][73] - 调整后EBITDA为548.32亿墨西哥比索，同比增长5.6%，利润率13.5%（下降30个基点）[71] - 净利润145.33亿墨西哥比索，同比下降32.2%[71][75] - 2025年第二季度总收入2113.64亿墨西哥比索，同比增长6.3%[92] - 2025年第二季度营业利润178.32亿墨西哥比索，占收入比例8.4%，同比下降1.5个百分点[92] - 2025年上半年持续经营净收入122亿墨西哥比索，同比下降41.7%[92] - 调整后EBITDA为295.89亿墨西哥比索，利润率14.0%[92] - 2025年第二季度每股收益0.78墨西哥比索[101] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 所得税费用910亿墨西哥比索，实际税率41.1%（2024年同期为31.9%）[74] - 2025年第二季度净利息支出32.5亿墨西哥比索，去年同期为净利息收入14.63亿[92] - 美元现金头寸产生汇兑损失36.6亿墨西哥比索（2024年同期为收益50.08亿）[75] - 综合融资结果费用为11.89亿比索，同比增长34.4%，主要因净利息费用增至14.75亿比索[139] - 上半年所得税率升至34.8%，同比上升190个基点[156] - 汇率影响导致上半年外汇损失100万比索，去年同期为收益2.04亿比索[154] - 阿根廷通胀子公司货币头寸收益增长至1.54亿比索，去年同期为4200万比索[155] 各条业务线表现：美洲便利业务 - 美洲便利业务总收入增长6.9%，但营业利润下降2.8%[6][22] - 美洲近邻部门毛利率达44.1%[28] - 营业利润同比下降2.8%，利润率收缩90个基点至9.0%[29] - Proximity Americas第二季度总收入83,958百万墨西哥比索，同比增长6.9%；毛利率44.1%，营业利润7,540百万比索同比下降2.8%[104] - Proximity Americas同店销售额第二季度1,023.5千比索同比下降0.4%，客流量17.1千次交易同比下降6.6%，客单价59.7比索同比上升6.6%[104] - Proximity Americas截至上半年总门店数25,180家，同比增长6.3%，其中墨西哥23,876家（+5.4%），拉美1,055家（+3.2%），美国249家（新增）[104] 各条业务线表现：欧洲便利业务 - 欧洲便利业务总收入大幅增长31.4%，营业利润飙升54.4%[8] - 欧洲近邻部门收入增长31.4%（按固定汇率计算为5.9%），营业利润增长54.4%[35] - Proximity Europe第二季度总收入15,065百万比索，同比增长31.4%；毛利率41.4%，营业利润688百万比索同比增长54.4%[107] - Proximity Europe上半年调整后EBITDA为3,929百万比索，同比增长17.8%；第二季度调整后EBITDA为2,179百万比索，同比增长30.8%[107] - Proximity Europe第二季度其他运营收入净额-43百万比索，同比扩大475.6%；成本销售占比58.6%，同比上升1.9个百分点[107] 各条业务线表现：健康业务 - 健康业务总收入增长15.6%，同店销售额增长13.1%[8] - 健康部门同店销售增长13.1%（固定汇率4.8%），但净关闭273家门店[40][42] - 健康部门第二季度总收入218.5亿比索同比增长15.6%[109] - 健康部门毛利率29.7%同比下降0.6个百分点[109] - 健康部门调整后EBITDA为19.81亿比索同比增长16.9%[109] - 健康部门门店总数4321家同比减少3.9%[109] - 健康部门同店销售额增长13.1%（按本币计算）[109] 各条业务线表现：燃料业务 - 燃料业务营业利润增长13.6%，同店销售额增长4.9%[8] - 燃料部门同站销售增长4.9%，营业利润率扩张60个基点至4.7%[48] - 燃料部门第二季度总收入171亿比索同比微增0.6%[112] - 燃料部门毛利率12.6%同比提升0.7个百分点[112] - 燃料部门单站平均销售额920.95万比索同比增长4.9%[112] - 燃料服务站总量559家同比减少1.9%[112] - 燃料部门销量6.89亿升同比增长3.9%[112] 各条业务线表现：可口可乐FEMSA - 可口可乐FEMSA总收入增长5.0%，营业利润微增0.2%[8][12] - 第二季度总收入729.17亿墨西哥比索同比增长5.0%[114][134] - 上半年总收入1427.03亿墨西哥比索同比增长6.7%[114] - 第二季度毛利率45.3%同比下降70个基点[114][136] - 第二季度经营收入97.67亿墨西哥比索同比仅增长0.2%[114][134] - 第二季度调整后EBITDA为133.88亿墨西哥比索同比下降3.8%[114][134] - 公司营业收入增长0.2%至97.67亿比索，营业利润率收缩60个基点至13.4%[137] - 上半年总营收增长6.7%至1427.03亿比索，销量下降3.9%至20.218亿单位箱[148][149] - 上半年毛利率扩大10个基点至45.4%，毛利润增长6.9%至647.16亿比索[150] - 净收入归属公司股东为53.12亿比索，同比下降5.3%，每股收益为0.32比索[143] - 每股收益0.32墨西哥比索[126] 各地区表现：美洲地区 - Bara品牌收入同比增长28.0%，同店销售增长8.9%，净新增144家门店[30] - 巴西OXXO收入同比增长33.8%，同店销售增长12.8%，净增78家门店[31] - OXXO拉美地区收入增长36.8%，同店销售增长19.3%[55][60] - 墨西哥及中美洲地区销售量6.369亿标准箱同比下降8.4%[114] - 墨西哥及中美洲分部营收增长0.5%至453.06亿比索，但销量下降8.4%[160][161] - 公司第二季度总营收为453.06亿比索，同比增长0.5%（报告基准）或下降1.9%（可比基准）[187] - 第二季度交易量同比下降8.0%至32.798亿笔，销量同比下降8.4%至6.369亿单位箱[187] - 第二季度单位箱平均价格同比上涨9.2%至70.42比索[187] - 第二季度调整后EBITDA为89.26亿比索，同比下降9.7%，利润率降至19.7%[187] - 墨西哥地区总销量同比下降10.0%至539.4百万升，其中气泡水下降10.6%至359.7百万升[199] - 墨西哥地区交易量同比下降10.5%至2541.7百万笔，三大品类均出现下滑[200] - 危地马拉地区销量增长1.6%至51.3百万升，但水类产品下降21.4%[199] - 中美洲南部地区销量微增1.2%至46.2百万升，其中水类产品增长46.7%[199] 各地区表现：南美地区 - 南美分部营收增长13.2%至276.11亿比索，营业利润增长19.6%至29.37亿比索[167][168][170] - 南美分部第二季度营收增长13.2%至276.11亿比索，销量微降0.5%至3.984亿单位箱[190] - 南美分部单位箱平均价格大幅上涨14.7%至65.81比索[190] - 阿根廷地区销量同比增长11.9%至39.3百万升，主要受气泡水增长8.6%和静水增长52.0%驱动[199] - 南美洲地区交易量同比增长1.6%至2852.1百万笔，阿根廷增长15.1%表现突出[200] - 巴西地区交易量同比增长1.5%至1967.8百万笔，主要受气泡水增长3.2%驱动[200] 各地区表现：全球及公司整体运营 - 全公司总销量同比下降5.5%至1035.3百万升，其中气泡水下降5.0%至768.4百万升[199] - 全公司交易总量同比下降3.8%至6131.9百万笔，水类产品下降5.5%[200] - 第二季度总交易量下降3.8%至61.319亿笔[182] - 第二季度销量下降5.5%至10.353亿标准箱[182] - 第二季度平均每标准箱价格上涨10.9%至68.65比索[182] - 第二季度净收入增长5.1%至728.52亿比索[182] - 公司运营56家制造工厂和256个分销中心[177] - 年销售量约42亿标准箱[177] - 服务覆盖超过2.76亿消费者[177] - 静水类产品中散装水销量同比下降9.5%至106.1百万升，占静水总销量的主要部分[199] 管理层讨论和指引 - 净债务与EBITDA比率从0.64倍上升至0.93倍[19] - 资本支出下降13.8%至92.03亿比索，占销售额4.4%[20] - 资本支出179.87亿墨西哥比索，同比下降1.4%[77] - 完成2,439,936份ADS回购，总金额2.5亿美元，均价102.46美元/ADS[79] - 出售物流业务Solistica获对价40.4亿墨西哥比索[82] - 截至2025年6月现金及等价物1298.25亿墨西哥比索，较2024年底下降7.2%[95] - 总债务中81.8%为固定利率，平均利率7.1%[95] - 2025年第二季度资本支出92.03亿墨西哥比索，同比下降13.8%[92] - 剔除可口可乐FEMSA后的净债务为29.64亿美元[98] - 股东批准取消2023年11月至2025年3月股票回购计划中收购的108,756,743股单位，其中2023年11月至2024年12月取消102,201,323股，2025年1月至3月取消6,555,420股[102] - Proximity Americas上半年资本支出6,681百万比索，同比下降16.7%；第二季度资本支出3,722百万比索同比下降21.6%[104] - 资本支出54.19亿墨西哥比索同比增长0.2%[114] - 公司发行5亿美元2035年到期优先票据[126][130] - 上半年资本支出增长10.8%至96.32亿比索[182] - 截至二季度末现金及等价物增长13%至371.39亿比索，总债务权益比率为36.6%[194][196] - 净债务环比增长16.9%至448.24亿比索，净债务/调整后EBITDA比率升至0.79倍[196] - 债务组合中墨西哥比索占比51.6%，平均利率8.5%；美元债务占比26.3%，利率4.2%[194] - 2025年到期债务占比3.6%，2029年后到期债务占比68.9%[196] 其他没有覆盖的重要内容 - SPIN活跃用户达940万，增长18.8%；SPIN Premia活跃用户2660万，增长16.9%[12] - Spin by OXXO用户数达1450万，月交易量7370万次，同比增长28.9%[65] - Spin Premia用户数达5830万，活跃用户占比45.7%[66]