收入和利润（同比环比） - 公司年度收入为1984.7万美元，同比下降49.5%[12][19] - 2025财年收入为1984.7万美元，同比下降49.5%，减少1942.5万美元[23][24] - 2025财年毛利润为219.7万美元，毛利率11.1%，同比下降59.0%[23][26] - 2025财年净亏损1866.3万美元，同比增长1.7%[23] - 2024财年收入3927.2万美元，较2023财年3969.6万美元微降1.1%[23][25] - 2023财年收入3969.6万美元，同比增长130.3%[21] - 公司2025财年第一季度收入4,284,134美元，毛利率10.8%，净亏损3,833,914美元[62] - 公司2024财年第一季度收入5,092,890美元，毛利率-0.3%，若剔除478,203美元存货减值则毛利率为9.0%[63] - 公司2023财年第一季度收入15,304,288美元，毛利率15.4%，净亏损3,859,919美元[64] 成本和费用（同比环比） - 毛利率为11.1%，毛利额为219.7万美元[19] - 净亏损1866.3万美元，包含非现金费用：股票薪酬89.7万美元、折旧166.2万美元[19] - 运营成本中：薪资和行政费用991.2万美元、保险费用172.8万美元、产品开发费用133.9万美元[19] - 利息和增值费用217.6万美元，专业费用（法律审计）167.3万美元[19] - 存货减值53.07万美元计入销售成本，拖累毛利率[26][28] - 西弗吉尼亚工厂产能利用率不足导致单位分摊成本过高[27][28] - 薪资与行政费用增长12.5%至991.2万美元，因员工扩编及涨薪[23][29] - 折旧费用下降10.6%至166.2万美元，因租赁资产重分类[23][30] - 产品开发成本同比下降47.23万美元（26.1%），主要因保修计提减少[32] - 股权激励费用同比下降60.46万美元（40.2%），因期权授予减少及作废[34] - 运输成本同比增加5.21万美元（24.5%），源于搬迁至Riverside设施的非销售运输费用[36] - 利息及增值费用同比增加62.15万美元（40.0%），因关联方贷款及信贷额度使用增加[38] - 办公费用同比下降35.10万美元（21.8%），因成本节约措施及设施维护费用减少[41] - 信用损失拨备同比下降146.32万美元（100.8%），因收回往年应收账款拨备[46] - 2025年第一季度总现金费用为535.2万美元，较2024年第四季度的484.5万美元增长10.5%[71] - 2025年第一季度调整后EBITDA为-298.0万美元，较2024年第四季度的-322.8万美元改善7.7%[72] - 2025财年确认基于股权的薪酬费用为897,468美元[91] - 公司2025年坏账准备转回12,277美元，而2024年计提坏账准备1,319,873美元[133] 各条业务线表现 - 车辆交付总量为84辆，包括23辆EV Star Cargo/Cargo Plus、25辆EV Stars、34辆BEAST Type D校车和2辆Nano BEAST Type A校车[12] - 车辆交付量同比下降138辆至84辆，主因Workhorse暂停EV Star CC采购[24][26] - 公司2025财年第一季度车辆交付22辆，其中8辆为校车车型[69] - 公司2024财年第四季度车辆交付26辆，其中10辆为交付Workhorse的EV Star CC车型[69] - 公司2023财年第一季度车辆交付131辆，其中95辆为交付Workhorse的EV Star CC车型[69] 管理层讨论和指引 - 公司存在持续经营重大不确定性，需依赖额外融资支持运营[76] 融资活动 - 完成两次融资：2024年5月单元发行融资232.6万美元，2024年10月普通股发行融资300万美元[15] - 获批ATM融资计划，可通过纳斯达克市场发行最多85万美元股票[15] - 2024年10月通过股票发行筹集300万美元资金，发行300万股普通股[77] - 2024年5月通过单位发行筹集232.6万美元，发行150万股普通股和157.5万份认股权证[78] - 公司获得175万美元贷款，并发行了255.4万份认股权证作为贷款诱因[79] - 2025年ATM计划后续发行21.6万股普通股，筹集9.8万美元资金[82] - 2024财年通过2022年ATM计划发行18.9万股，筹集52.1万美元资金[84] - 公司宣布从关联方获得最高200万美元定期贷款，年利率12%，分多批发放[106] - 第一批贷款于2025年5月15日发放50万美元，并发行1,086,956份行权价为0.46美元的认股权证[107] - 第二批贷款于2025年5月28日发放50万美元，并发行568,181份行权价为0.44美元的认股权证及113,635股普通股[107] - 第三批贷款于2025年6月8日发放30万美元，并发行340,909份行权价为0.44美元的认股权证及68,181股普通股[107] - 第四批贷款于2025年6月27日发放20万美元，并发行263,157份行权价为0.38美元的认股权证及52,631股普通股[107] - 第五批贷款于2025年7月4日发放25万美元，并发行304,878份行权价为0.41美元的认股权证及60,975股普通股[110] - 公司于2025年7月21日获得Countryman提供的12.5万美元短期贷款（未发行股份或权证）[110] - 公司从Countryman、Koko、FWP Acquisition和FWP Holdings获得总计175万美元贷款[156] - 公司发行了1,086,956份认股权证，行权价0.46美元，期限24个月[156] - 公司发行了909,090份认股权证，行权价0.44美元，期限24个月[156] - 公司发行了263,157份认股权证，行权价0.38美元，期限24个月[156] - 公司发行了304,878份认股权证，行权价0.41美元，期限24个月[156] - 公司发行了234,447股普通股作为贷款诱导[156] - 公司通过2025年ATM计划出售216,007股普通股，获得总收益97,964美元[156] 现金流 - 现金及受限现金减少80.66万美元，主要因经营活动现金流出598.82万美元[53] - 公司2023财年经营活动现金流为负1480万美元，净亏损1500万美元，其中包含约550万美元非现金支出[56] - 公司2025财年投资活动现金流为负83,172美元，主要由于72,892美元的物业、厂房和设备投资[57] - 公司2024财年投资活动现金流为负761,533美元，包含40万美元受限存款和361,533美元物业设备采购[57] - 公司2023财年投资活动现金流为正303,191美元，主要来自处置物业收益874,184美元[58] 资产和存货 - 库存构成：在产品库存1130万美元、产成品库存1010万美元、零部件库存420万美元[17] - 物业和设备资产总额130万美元，主要用于演示车辆和运营设备[17] - 存货减少640.87万美元，因产成品销售及在产品减少[52] - 总资产减少1013.16万美元，主要因现金、应收账款及存货减少[52] 债务和信贷 - 公司信贷额度最高600万美元，截至2025年3月31日已提取598.4万美元[74] - 公司拥有600万美元的运营信贷额度，其中5,983,572美元已在3个月内到期[135] - 公司金融负债到期分布：983万美元（3个月内）、552万美元（3-12个月）、682万美元（1-5年）、200万美元（5年后）[135] - 租赁负债到期分布：127,105美元（3个月内）、597,248美元（3-12个月）、395万美元（1-5年）、200万美元（5年后）[135] - 关联方贷款到期分布：1,334,720美元（3-12个月）、2,849,325美元（1-5年）[135] - 从关联方获得贷款总额为1,400,000美元（加元等值），年利率12%[99] 股权激励和薪酬 - 2023年股权激励计划获最终批准，可发行股票期权上限为2,467,595股[85] - 2022年股权激励计划允许发行的绩效奖励上限为2,949,116股[87] - 截至2025年3月31日，公司已发行且未行权的股票期权总量为2,582,628股[89] - 2025财年股票期权作废或失效数量为710,033股[89][90] - 截至2025年3月31日，公司持有认股权证总量为1,725,000份[92] - 报告期后向贷款方发行认股权证总计2,300,924份，行权价介于0.38至0.46美元[94][100] - 2025财年支付董事及高管薪酬与福利合计551,410美元[97] - 截至2025年7月30日，流通股增至30,002,591股，期权减少至2,458,000份，认股权证增至4,289,081份[142] - 公司没收了124,628份股票期权，加权平均行权价为3.24加元[156] 关联方交易 - 应付关联方款项余额为454,894美元（2024年3月31日为105,676美元）[98] - 公司收到Koko预付款15万美元和FWP Acquisition Corp.预付款5万加元（均无担保且免息，已于财年后偿还）[103] - 公司总裁Brendan Riley提供额外10万美元无担保免息预付款[103] - 董事David Richardson和CEO Fraser Atkinson分别提供251万美元个人担保，合计502万美元用于支持公司运营信贷额度[105] - 公司偿还了FWP Acquisition的5万美元和5万加元预付款[156] - 公司偿还了Koko的15万美元预付款[156] 其他重要事项 - 其他收入达139.17万美元，主要来自Lion Truck Body或有负债终止确认[40] - 截至2025年3月31日，公司现金余额为34.4万美元，营运资金为810.7万美元[74] - 加元兑美元汇率波动10%将导致约396,800美元的综合收益/损失变动[138] - 截至2025年3月31日，已发行普通股29,491,162股，另有2,582,628份期权和1,725,000份认股权证流通[141] - 公司计提310,000美元或有负债用于潜在法律判决，另存在437,500美元未计提潜在负债[151] - 公司坏账准备年末余额为563,153美元，较年初的1,459,243美元减少61.4%[133]