财务数据关键指标变化：收入和利润 - 销售额为14.961亿美元，同比下降3.3%，有机下降1.2%[3] - 净销售额第二季度为14.961亿美元，同比下降3.3%[18] - 归属于公司的净收入第二季度为7920万美元，同比增长26.7%[18] - 调整后稀释每股收益为2.48美元，同比增长8.3%[3] - 调整后稀释每股收益第二季度为2.48美元，同比增长8.3%[21] - 2025年第二季度总有机销售额同比下降1.2%至14.875亿美元，其中工业动力解决方案部门降幅达4.4%[26] - 2025年上半年总有机销售额微降0.2%至29.234亿美元，电力与能效解决方案部门逆势增长7.3%[27] - 2025年第二季度调整后税前利润为2.141亿美元，同比增长6.9%[44] - 2025年上半年调整后税前利润为3.985亿美元，同比增长6.6%[44] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 毛利率第二季度为37.7%，同比下降0.3个百分点[18] - 利息费用第二季度为8530万美元，同比下降16.1%[18] - 资本支出第二季度为3020万美元，同比下降6.8%[20] - 重组及相关成本在2025年第二季度为1060万美元，较2024年同期的1750万美元下降39.4%[44] - 2025年第二季度交易与整合相关成本为630万美元[44] - 2025年第二季度应收账款证券化交易成本为100万美元[44] - 2025年第二季度摊销费用为1.722亿美元，与2024年同期1.732亿美元基本持平[31] - 无形资产摊销在2025年第二季度达8680万美元[44] 各条业务线表现 - 自动化与运动控制部门销售额4.111亿美元，同比下降2.6%，有机下降3.4%[9] - 工业动力解决方案部门销售额6.498亿美元，同比下降3.8%，有机下降4.4%[9] - 能效解决方案部门销售额4.352亿美元，同比增长5.9%，有机增长6.5%[9] - 工业系统部门因业务出售导致2025年第二季度销售额归零，去年同期为3900万美元[26] - 2025年第二季度自动化与运动控制部门调整后运营利润率降至7.7%，去年同期为11.1%[28] - 动力传输解决方案部门2025年第二季度调整后运营利润率达15.7%，同比提升130个基点[31] - 自动化与运动控制部门2025年第二季度调整后毛利润率为38.0%，同比下降240个基点[34] - 2024年第二季度工业系统业务调整后毛利润率为24.6%，贡献毛利润960万美元[34] - 调整后总毛利率为11.092亿美元（2025年上半年）和11.496亿美元（2024年上半年），调整后毛利率百分比分别为38.1%和37.1%[35] - 自动化与运动控制部门调整后毛利率为3.149亿美元（38.7%）和3.312亿美元（40.3%）[35] - 工业动力解决方案部门调整后毛利率为5.511亿美元（43.7%）和5.436亿美元（41.2%）[35] - 电力与效率解决方案部门调整后毛利率为2.432亿美元（28.8%）和2.345亿美元（29.5%）[35] - 工业系统部门调整后毛利率为4030万美元（25.5%），排除该部门后公司调整后毛利率率为37.8%[36] 现金流和盈利能力指标 - 调整后EBITDA为3.297亿美元，调整后EBITDA利润率为22.0%[3] - 经营活动产生现金流5.232亿美元，调整后自由现金流4.93亿美元[3] - 经营活动产生的现金流量第二季度为5.232亿美元，同比增长230.4%[20] - 2025年第二季度调整后EBITDA为3.297亿美元，利润率22.0%，较去年同期3.382亿美元略有下降[28] - 2025年第二季度总调整后EBITDA为6.392亿美元，同比下降2.5%（2024年同期为6.556亿美元）[31] - 调整后EBITDA为6.392亿美元（2025年上半年）和6.556亿美元（2024年上半年）[37] - 调整后自由现金流为5.785亿美元（2025年上半年）和2.01亿美元（2024年上半年）[42] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年调整后稀释每股收益范围为9.70-10.30美元[5] - 公司预计调整后自由现金流为7亿美元（不含应收账款证券化收益），含证券化收益则超过10亿美元[3] - 公司获得3500万美元数据中心订单，预计年底开始销售[3] - 2025年调整后每股收益指导范围为9.70美元至10.30美元，包含3.90美元无形资产摊销及0.58美元重组成本等调整项[24] - 公司预计未来18个月内将实现6500万美元的协同效应，将使净债务与调整后EBITDA比率改善至3.34倍[41] 税务相关项目 - 2025年第二季度有效税率21.3%，较2024年同期的35.0%下降13.7个百分点[44] - 2025年上半年有效税率21.3%，较2024年同期的34.9%下降13.6个百分点[44] - 2025年第二季度调整后有效税率为22.6%，较2024年同期的23.5%下降0.9个百分点[44] - 2025年上半年调整后有效税率为22.5%，较2024年同期的23.1%下降0.6个百分点[44] 债务和杠杆比率 - 长期债务从54.527亿美元减少至48.496亿美元，下降11.1%[19] - 净债务与调整后EBITDA比率为3.50倍，总债务与调整后EBITDA比率为3.75倍[40] - 利息覆盖比率为3.72倍[40] 资产和营运资本变动 - 库存从12.275亿美元增加至13.483亿美元，增长9.8%[19] - 应收账款从8.428亿美元减少至5.499亿美元，下降34.8%[19] 交易和整合活动影响 - 交易与整合相关成本使2025年第二季度运营收入增加630万美元，主要涉及Altra交易整合[28] - 2025年Altra交易整合成本包含在交易与整合相关成本中，该成本总额为1320万美元[31] - 工业电机和发电机业务出售产生430万美元损失，反映在2024年业务出售损失中[31] 外汇影响 - 外汇汇率波动使2025年第二季度销售额减少860万美元，其中自动化与运动控制部门受影响320万美元[26] 历史基准调整（排除已剥离业务） - 工业系统业务剥离后，2024年上半年调整后EBITDA利润率为21.9%（排除工业系统的EBITDA为6.425亿美元，净销售额为29.375亿美元）[33] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率为22.2%（排除工业系统的EBITDA为3.353亿美元，净销售额为15.086亿美元）[30]