收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净收入为168亿美元，同比增长12%[20][22] - 2025年第二季度归属于摩根士丹利的净利润为35亿美元，同比增长15%[22] - 2025年第二季度稀释后每股收益为2.13美元，同比增长17%[22] - 2025年上半年净收入为345亿美元，同比增长15%[22] - 2025年上半年归属于摩根士丹利的净利润为79亿美元，同比增长21%[22] - 公司2025年第二季度净收入为167.92亿美元，同比增长11.8%，上半年净收入为345.31亿美元，同比增长14.5%[41] - 2025年第二季度归属于普通股东的净利润为33.92亿美元，同比增长15.3%，上半年净利润为75.49亿美元，同比增长21.6%[41] - 公司2025年第二季度稀释每股收益为2.13美元，同比增长17%，上半年稀释每股收益为4.73美元，同比增长22.9%[41] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失准备金为1.96亿美元，主要与公司贷款增长和宏观经济展望相关[29][30] - 非利息支出在当前季度达到53.64亿美元，同比增长10%，主要由于非薪酬支出和薪酬福利支出增加[83] - 薪酬福利支出在当前季度达到41.47亿美元，同比增长15%，主要由于收入增长和递延薪酬相关费用增加[86] - 2025年第二季度非利息支出12.29亿美元，同比增长6%，主要受薪酬福利（6.13亿美元，+8%）和分销费用增加驱动[111][117][119] - 2025年上半年薪酬福利支出12.81亿美元，同比增长13%，主要与超额收益分成相关[111][119] 各条业务线表现 - 财富管理业务税前利润率为28.3%，净收入为78亿美元[25] - 机构证券业务净收入为76亿美元，主要受股票市场业务推动[25] - 投资管理业务净收入为16亿美元，主要受资产管理费用增长驱动[25] - 机构证券业务2025年第二季度净收入为76.43亿美元，同比增长9%，上半年净收入为166.26亿美元，同比增长19%[42] - 财富管理业务2025年第二季度净收入为77.64亿美元，同比增长14%，上半年净收入为150.91亿美元，同比增长10%[42] - 投资管理业务2025年第二季度净收入为15.52亿美元，同比增长12%，上半年净收入为31.54亿美元，同比增长14%[42] - Institutional Securities部门2025年第二季度平均普通股本为484亿美元，同比增长7.6%（2024年同期为450亿美元）[55] - Wealth Management部门2025年第二季度ROE为23%，较2024年同期的19%提升4个百分点[55] - Investment Management部门2025年第二季度ROTCE高达97%，同比大幅增长39个百分点（2024年同期为58%）[55] - 机构证券部门2025年第二季度净收入76.43亿美元，同比增长9%（2024年同期为69.82亿美元）[61] - 股票业务2025年上半年净收入78.49亿美元，同比激增34%（2024年同期为58.6亿美元）[62] - 固定收益业务2025年第二季度净收入21.8亿美元，同比增长9%（2024年同期为19.99亿美元）[74] - 投资银行业务2025年第二季度净收入15.4亿美元，同比下降5%（2024年同期为16.19亿美元）[66] - 财富管理业务净收入在当前季度达到77.64亿美元，同比增长14%，资产管理收入增长11%至44.11亿美元[86] - 财富管理业务净新增资产在当前季度达到59.2亿美元，同比增长62.6%[88] - 2025年第二季度资产管理及相关费用收入14.34亿美元，同比增长7%，主要受资产管理规模（AUM）增长和长期净流入累积效应驱动[111][112] - 2025年第二季度绩效收入1.18亿美元，同比大幅增长168%，主要来自基础设施基金应计收益和DCP投资盈利[111][115] - 2025年上半年净收入31.54亿美元，同比增长14%，其中资产管理费用28.85亿美元（+7%），绩效收入2.69亿美元（同比不可比）[111][116] 各地区表现 - 亚洲地区2025年第二季度净收入同比增长23%，上半年同比增长28%，主要受机构证券业务中股票收入增长驱动[43] 管理层讨论和指引 - 公司预计从2025年10月1日起压力资本缓冲(SCB)将从6.0%降至5.1%[204] - 2025年监管压力测试结果显示公司CET1资本比率在严重不利情景下下降90个基点至3.7%[204] - 美联储于2025年4月17日提出对SCB和CCAR框架的修订[205] 其他财务数据 - 公司2025年6月30日总资产为1.35万亿美元，较2024年底增长11.4%[41] - 公司2025年第二季度平均流动性资源为3633.89亿美元，较2024年底增长5.2%[41] - 公司2025年6月30日普通股一级资本充足率（标准化）为15%，较2024年底下降0.9个百分点[41] - 公司总资产从2024年12月31日的1,215,071百万美元增长至2025年6月30日的1,353,870百万美元，增长11.4%[138] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的105,386百万美元增至2025年6月30日的109,130百万美元，增长3.6%[138] - 交易性金融资产从2024年12月31日的331,884百万美元增至2025年6月30日的425,519百万美元，增长28.2%[138] - 贷款总额从2024年12月31日的238,153百万美元增至2025年6月30日的257,986百万美元，增长8.3%[138] - 流动性资源从2025年3月31日的351,740百万美元增至2025年6月30日的363,389百万美元，增长3.3%[145][147] - 流动性覆盖率(LCR)从2025年3月31日的130%提升至2025年6月30日的134%[151] - 净稳定资金比率(NSFR)从2025年3月31日的120%提升至2025年6月30日的122%[152] - 存款总额从2024年12月31日的376,007百万美元增至2025年6月30日的389,377百万美元，增长3.6%[161] - 高流动性资产(HQLA)从2025年3月31日的344,494百万美元增至2025年6月30日的355,889百万美元，增长3.3%[145] - 证券回购和证券借贷交易从2024年12月31日的242,424百万美元增至2025年6月30日的246,714百万美元，增长1.8%[157] - 截至2025年6月30日，公司借款总额为3290亿美元，较2024年12月31日的2890亿美元增长13.8%，主要由于发行净额超过到期和赎回金额[164] - 2025年到期借款总额为120.76亿美元（母公司56.07亿美元，子公司64.69亿美元），占借款总额的3.7%[163] - 2026年至2029年到期借款总额为139.532亿美元（2026年335.88亿，2027年373.1亿，2028年349.63亿，2029年334.91亿）[163] - 长期借款（原始期限超1年）达3201.28亿美元，占总借款的97.4%，其中母公司占比62.4%（1996.84亿），子公司占比37.6%（1204.44亿）[163][164] - 未来12个月到期借款总额为237.84亿美元，包括86.73亿美元短期借款和120.76亿美元2025年到期长期借款[163] - 公司信用评级保持稳定，母公司长期债务评级为AA(low)至A-，子公司MSBNA/MSPBNA评级为AA-至A+[169] - 2025年第二季度股票回购总额为10亿美元（均价123.22美元/股），上半年累计回购20亿美元（均价124.54美元/股）[173] - 公司宣布每股1美元的普通股股息，将于2025年8月15日支付[175] - 风险资本要求中，CET1资本比率标准化方法下为13.5%（最低要求4.5%+缓冲要求9%），高级方法下为10%[183][185] - 杠杆率要求包括最低一级资本杠杆率4%和补充杠杆率(SLR)最低3%[187] - 公司2025年6月30日的CET1资本为786.9亿美元，较2024年12月31日的750.95亿美元增长35.95亿美元[189][194] - 标准化方法下CET1资本比率从2024年12月31日的15.9%下降至2025年6月30日的15.0%[189] - 总风险加权资产(RWA)从2024年12月31日的4718.34亿美元增长至2025年6月30日的5233.07亿美元(标准化方法)[189] - 杠杆率从2024年12月31日的6.9%略微下降至2025年6月30日的6.8%[190] - 信用风险RWA在标准化方法下增长471.66亿美元，主要受衍生品敞口增加215.43亿美元推动[195] - 市场风险RWA在标准化方法下增长43.07亿美元，主要受监管压力VaR增加33.43亿美元影响[195][196] - 操作风险RWA在高级方法下减少11.28亿美元至1054.52亿美元[195] - 外部总损失吸收能力(TLAC)从2024年12月31日的2661.46亿美元增至2025年6月30日的2816.48亿美元[198]