收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为13.91亿美元，摊薄后每股收益1.93美元[20] - 公司2025年第二季度非GAAP净利润为13.97亿美元，摊薄后每股收益1.94美元[20] - 公司2025年第二季度总营收同比增长9%，其中费用收入增长7%，净利息收入增长17%[25] - 2025年前六个月总收入为48亿美元，同比增长9%[88] - 公司第二季度总收入为8.01亿美元，同比下降2%，环比增长3%[112] - 2025年前六个月总收入为16亿美元，同比下降5%，其中投资管理收入为10亿美元，同比下降8%[118] 成本和费用（同比环比） - 非利息支出在2025年第二季度为32.06亿美元，同比增长4%，环比下降1%[59][60] - 员工费用在2025年第二季度为17.68亿美元，同比增长3%，环比下降4%[59] - 软件和设备支出在2025年第二季度为5.27亿美元，同比增长11%，环比增长3%[59] - 2025年上半年非利息支出总计64.58亿美元，同比增长3%[59][62] - 分销和服务支出在2025年第二季度为6300万美元，同比下降28%，环比下降3%[59] - 业务发展支出在2025年第二季度为5300万美元，同比增长6%，环比增长10%[59] - 2025年前六个月的非利息支出为32亿美元，同比增长4%，主要由于投资和收入相关费用增加[89] - 非利息支出为14亿美元，同比下降3%，主要由于收入相关费用减少和效率提升[119] 各条业务线表现 - 公司2025年第二季度投资服务费用同比增长9%，达到25.83亿美元[28] - 公司2025年第二季度外汇收入同比增长16%，达到2.13亿美元[28] - 投资及其他收入总额在2025年第二季度达到1.84亿美元，较2024年第二季度的1.69亿美元增长，主要得益于种子资本和其他投资（主要是可再生能源和公司/银行拥有的寿险）的有利结果，部分被较高的证券净损失所抵消[43][45] - 2025年前六个月的投资及其他收入为4.14亿美元，较2024年同期的3.51亿美元增长6300万美元，主要反映了2025年第一季度记录的处置收益以及可再生能源和公司/银行拥有的寿险投资结果的改善，部分被较高的证券净损失所抵消[43][47] - 证券服务业务总营收为24.74亿美元，同比增长10%，环比增长8%[83] - 资产管理服务营收18.7亿美元，同比增长11%，环比增长5%[84] - 发行人服务营收6.04亿美元，同比增长9%，环比增长18%[85] - 证券借贷业务营收5.6亿美元，同比增长22%，环比增长8%[76] - 市场与财富服务业务总收入为34亿美元，同比增长12%，其中Pershing收入增长9%，国库服务收入增长15%，清算与抵押管理收入增长14%[100][101] - 2025年第二季度Pershing收入为7.39亿美元，同比增长11%，主要受净利息收入和客户活动增加推动[96] - 2025年第二季度国库服务收入为4.9亿美元，同比增长15%，主要得益于净利息收入和新业务增长[97] - 2025年第二季度清算与抵押管理收入为5.13亿美元，同比增长15%，主要由于抵押管理余额和清算量增加[98] - 投资管理业务收入为5.31亿美元，同比下降3%，环比增长5%[113] - 财富管理业务收入为2.7亿美元，同比下降1%，环比下降1%[115] 各地区表现 - 2025年第二季度的非美元存款约占公司平均总存款的25%，其中约50%为欧元计价[52] - 国际收入占比29%，较去年同期的30%略有下降[116] - 公司前十大国家风险敞口为813亿美元，占非美国总敞口的65%，其中德国最高为210亿美元[141][142] - 对俄罗斯的风险敞口为10亿美元，主要为现金余额[141][144] 管理层讨论和指引 - 公司2025年第二季度向普通股股东返还12亿美元，包括8.95亿美元的股票回购[27] - 公司2025年7月宣布将普通股季度现金股息提高13%，从每股0.47美元增至0.53美元[18] - 税前营业利润率为19%，较上季度的8%显著提升[102] - 其他部门2025年前六个月税前亏损增加3600万美元，主要由于非利息支出增加4400万美元[124] 资产和负债管理 - 公司2025年第二季度资产托管和/或管理规模(AUC/A)达55.8万亿美元，同比增长13%[27] - 公司2025年第二季度资产管理规模(AUM)达2.1万亿美元，同比增长3%[27] - 公司2025年第二季度普通股一级资本充足率(CET1)为11.5%，与上一季度持平[27] - 托管及管理资产规模(AUC/A)达40.1万亿美元，同比增长12%[83] - 截至2025年6月30日，管理资产规模（AUC/A）为15.4万亿美元，同比增长15%[95] - 公司资产管理规模（AUM）达到2.106万亿美元，同比增长3%，环比增长5%[107][110] - 固定收益类AUM同比增长12%至2480亿美元，是增长最快的资产类别[107] - 长期策略净流出240亿美元，主要来自指数、多资产和另类投资[111] - 短期策略净流入70亿美元，主要来自现金管理产品[107] - 2025年6月30日总资产为4860亿美元，较2024年底增长17%，主要由于美联储存款和证券增加[135] - 存款总额为3460亿美元，较2024年底增长19%，其中计息存款占生息资产的66%[135] - 可用资金为1990亿美元，占总资产的41%，较2024年底增长38%[136] - 贷款总额为730亿美元，占总资产的15%，较2024年底增长1%[137] - 不良资产总额从2024年12月31日的17.9亿美元降至2025年6月30日的16.1亿美元，不良资产比率从0.25%降至0.22%[196] - 存款总额从2024年12月31日的2895亿美元增长20%至2025年6月30日的3464亿美元，其中无息存款从583亿美元增至677亿美元，有息存款从2313亿美元增至2787亿美元[197] - 可用资金从2024年12月31日的1444.8亿美元增至2025年6月30日的1989.2亿美元，主要由于存放在美联储和其他央行的有息存款增加[209] 净利息收入和息差 - 净利息收入在2025年第二季度达到12.03亿美元，较2024年第二季度的10.3亿美元增长17%，主要反映了到期投资证券以更高收益率的再投资和资产负债表增长，部分被存款结构变化所抵消[48][49] - 2025年前六个月的净利息收入为23.62亿美元，较2024年同期的20.7亿美元增长14%，主要驱动因素与季度增长相同[48][53] - 净息差（FTE）在2025年第二季度为1.27%，较2024年第二季度的1.15%上升12个基点，反映了更高的再投资收益率和资产负债表增长[48][50] - 平均生息资产在2025年第二季度为3755.42亿美元，较2024年第二季度的3536.33亿美元增长6%，主要反映了更高的证券余额和联邦基金出售及回购协议下的证券购买[48][51] - 2025年第二季度总生息资产平均余额为3755.42亿美元，利息收入66.03亿美元，平均收益率为7.03%[55] - 2025年第二季度联邦基金出售和回购协议证券的平均余额为395.22亿美元，利息收入31.76亿美元，平均收益率为32.23%[55] - 2025年第二季度贷款平均余额为712.65亿美元，利息收入10.32亿美元，平均收益率为5.81%[55] - 2025年第二季度投资证券平均余额为1467.63亿美元，利息收入12.81亿美元，平均收益率为3.49%[55] - 2025年第二季度总付息负债平均余额为3212.36亿美元，利息支出53.99亿美元，平均成本率为6.74%[55] - 2025年第二季度净利息收入(FTE)为12.04亿美元，净息差为1.27%[55] - 2025年上半年总生息资产平均余额为3651.72亿美元，利息收入127.26亿美元，平均收益率为7.01%[57] - 2025年上半年联邦基金出售和回购协议证券的平均余额为403.40亿美元，利息收入60.98亿美元，平均收益率为30.48%[57] - 2025年上半年总付息负债平均余额为3116.46亿美元，利息支出103.63亿美元，平均成本率为6.70%[57] - 2025年上半年净利息收入(FTE)为23.63亿美元，净息差为1.29%[57] - 净利息收入6.75亿美元，同比增长13%，环比增长7%[76] - 平均存款余额1.858万亿美元，同比增长4%，环比增长6%[76] 信贷和风险管理 - 信贷损失准备金在2025年第二季度减少1700万美元，主要由于商业房地产投资组合中特定物业准备金释放[189] - 贷款损失准备金占总贷款比例从2024年12月31日的0.41%下降至2025年6月30日的0.38%[188] - 商业房地产投资组合占信贷损失准备金分配的84%，为2.91亿美元[191] - 若宏观经济恶化至最坏情景，信贷损失准备金将增加1.08亿美元[194] - 非投资级客户信贷敞口占比保持低位，金融机构和商业投资组合中投资级占比分别为96%和95%[172] - 贷款损失准备金/不良贷款比率从2024年12月31日的166.1%升至2025年6月30日的173.0%[196] - 贷款损失准备金/不良资产比率从2024年12月31日的164.2%升至2025年6月30日的170.8%[196] 投资组合和证券 - 证券投资组合的公允价值在2025年6月30日为1436.35亿美元，相比2024年12月31日的1321亿美元有所增长，主要得益于美国国债、非美国政府证券及未实现税前收益的增加[152] - 证券投资组合的净未实现损失（含对冲影响）在2025年6月30日为44亿美元，较2024年12月31日的62亿美元改善，主要因利率下降[153] - 可供出售证券的公允价值在2025年6月30日为987亿美元，占证券组合的69%；持有至到期证券的公允价值为450亿美元，占比31%[154] - 可供出售证券的税后未实现损失（含对冲）在2025年6月30日为7.46亿美元，较2024年12月31日的12亿美元减少[155] - 证券组合中99%的证券评级为AAA/AA-，与2024年12月31日持平[155] 贷款和信贷敞口 - 公司贷款相关总敞口在2025年6月30日为1278亿美元，较2024年12月31日的1258亿美元增长2%，主要因保证金贷款和财富管理贷款增加[160] - 金融机构和商业贷款组合占总敞口的48%（2025年6月30日），其中金融机构组合中96%为投资级，83%的敞口在一年内到期[161][163][164] - 金融机构组合中68%的敞口有抵押品支持（2025年6月30日），例如证券行业客户以托管证券作为借款担保[165] - 银行组合中84%为投资级（2025年6月30日），94%的敞口在一年内到期，非投资级敞口主要集中在巴西贸易融资[167] - 资产管理组合中96%为投资级（2025年6月30日），主要为面向受监管共同基金的短期流动性工具[168] - 商业投资组合总风险敞口在2025年6月30日达到134亿美元，较2024年12月31日增长1%，主要由制造业投资组合风险敞口增加驱动[170] - 财富管理贷款敞口在2025年6月30日为99亿美元，较2024年12月31日的94亿美元增长5.3%[173] - 财富管理抵押贷款敞口在2025年6月30日为90亿美元，较2024年12月31日的91亿美元下降1.1%，逾期率低于1%[175] - 商业房地产投资组合总敞口在2025年6月30日和2024年12月31日均为99亿美元，其中71%由房地产担保[178] - 保证金贷款敞口在2025年6月30日为207亿美元，较2024年12月31日的191亿美元增长8.4%[186] 资金和流动性 - 平均非核心资金来源（如联邦基金购买和回购协议）从2024年上半年的195亿美元增至2025年上半年的222亿美元[210] - 平均有息国内存款从2024年上半年的1406亿美元增至2025年上半年的1453亿美元[211] - 平均有息国外存款从2024年上半年的918亿美元增至2025年上半年的973亿美元[211] - 平均应付客户和经纪商款项从2024年上半年的122亿美元增至2025年上半年的153亿美元[212] - 可用资金占总资产比例从2024年12月31日的35%升至2025年6月30日的41%[209] 其他财务数据 - 2025年第二季度所得税准备金为4.04亿美元，有效税率为22.0%[63] - 银行评估费用在2025年第二季度为2200万美元，与2024年第二季度的-700万美元相比无意义比较[59] - 无形资产摊销在2025年第二季度为1100万美元，同比下降15%，环比无变化[59] - 投资管理部门2025年第二季度商誉减值测试显示其公允价值超过账面价值约11%，商誉分配额为62亿美元[128]