收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总投资收入从上一季度的1030万美元增至1050万美元，主要因非经常性费用收入增加10万美元[143] - 2025年第二季度总投资收入为1047.6万美元，较上一季度的1029.5万美元增长18.1万美元，主要由于非经常性费用收入增加10万美元[179] - 2025年上半年总投资收入为2077.1万美元，同比下降460万美元（18.1%），主要受股息收入减少240万美元和利息收入减少230万美元影响[182] - 2025年第二季度投资收入环比增长1.8%至1047.6万美元，主要来自12.1万美元的银团费用收入[178][180] - 2025年上半年投资收入同比下降18.1%至2077.1万美元，其中股息收入减少238.6万美元（同比-79.8%）[178][182] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度净投资损失达1291.4万美元，主要因Pfanstiehl Holdings普通股权投资未实现贬值780万美元及非应计债务投资贬值170万美元[185] - 2025年上半年净投资损失扩大至2366.6万美元，包含未实现贬值1710万美元（其中Pfanstiehl股权投资贬值630万美元）及已实现损失680万美元[187] - 2025年第二季度净投资收入环比下降5.3%至328.3万美元，主要因收入激励费用增加49.1万美元[178][183] - 2025年上半年净投资损失2366.6万美元，其中非应计债务投资造成560万美元未实现贬值[178][187] - 2025年第二季度债务投资公允价值损失220.4万美元，其中170万美元来自非应计债务[178][185] 投资组合表现 - 2025年第二季度投资净亏损1290万美元，其中未实现税后贬值870万美元（主要来自对Pfanstiehl Holdings普通股投资的780万美元贬值），已实现亏损420万美元[145] - 截至2025年6月30日，公司不良贷款公允价值总计1520万美元，占总投资的4%[145] - 截至2025年6月30日，债务投资组合公允价值2.113亿美元（85%为一级留置权，15%为二级留置权），股权投资公允价值9890万美元，结构化金融证券7260万美元[156] - 对Pfanstiehl Holdings的普通股投资占公司总投资组合公允价值的21.7%和净资产的56.8%，其估值包含8280万美元未实现增值[157][158] - 公司十大投资占总投资组合公允价值的53.3%和净资产的139.4%，其中最大头寸Pfanstiehl Holdings的账面成本仅21.7万美元但公允价值达8.2993亿美元[157] - 结构化金融证券占总投资组合公允价值的4.6%和净资产的12.1%，均由单一顾问管理[159] - 公司投资组合的加权平均收益从13.4%上升至13.6%，主要由于债务投资收益率上升21个基点[162] - 截至2025年6月30日，公司贷款组合的90%为浮动利率投资，通常与SOFR挂钩[162] - 公司投资组合中第一和第二留置权贷款占总贷款组合的100%，占总投资组合的55%[165] - 公司投资组合中前三大行业按公允价值占比分别为制造业(35.3%)、医疗保健和社会援助(20.3%)、行政和支持及废物管理(6.8%)，合计占62.4%[166] - 结构化金融证券的摊余成本和公允价值从2024年12月31日的8898.3万美元和7687.5万美元下降至2025年6月30日的8221.2万美元和7256.6万美元[167] - 2025年上半年公司出售结构化金融证券获得净收益850万美元，但产生净亏损570万美元，其中120万美元在2025年上半年确认[168] - 2025年第二季度公司投资活动总额为1.2507亿美元，较第一季度1.0411亿美元有所增加[169] - 截至2025年6月30日，非应计贷款的摊余成本和公允价值分别为3911.1万美元和1515.9万美元，较2024年12月31日的3912.4万美元和2080.3万美元有所下降[172][173] - 公司债务投资中70.4%为平均风险(第三类)，24.9%为特别关注(第四类)，3.9%为次级标准(第五类)[170] - 2025年第二季度公司未新增任何非应计贷款[172] - 2025年上半年净投资收入产生的现金为603.6万美元，与2024年同期的609.1万美元基本持平[194] - 2025年上半年投资组合净还款和销售额为1219.5万美元，主要来自3690万美元的本金还款和投资组合销售收益，部分被2470万美元的投资组合购买支出所抵消[195] - 截至2025年6月30日，公司对投资组合的未出资承诺为1610万美元，可通过现有现金或信贷额度满足[216] - OFSCC-FS投资组合中广泛银团贷款的公允价值为2720万美元（截至2025年6月30日），可快速变现[218] 债务和信贷 - 公司总债务从2025年3月31日的2.481亿美元降至2025年6月30日的2.434亿美元，加权平均债务利率稳定在6.21%（上一季度为6.29%）[144] - 公司资产覆盖率160%，超过1940年法案要求的150%最低标准，未使用信贷额度包括Banc of California的2500万美元和BNP Facility的8660万美元[146] - 公司现有未使用信贷额度：加州银行信贷设施2500万美元，BNP设施8660万美元，但后者再投资期将于2025年8月31日终止[190] - 公司优先证券未偿债务为2.434亿美元，资产覆盖率为160%，超过《1940年法案》要求的150%最低标准[192] - 截至2025年6月底，公司对10家被投企业的未履行承诺金额达1610万美元[191] - 公司未偿债务加权平均有效利率为6.13%，总规模2.434亿美元[196] - SBIC I LP于2024年3月1日全额偿还了总计3190万美元的SBA债券，并于2024年4月17日放弃了其作为SBIC的运营许可证[197] - Banc of California信贷额度最高可用金额为合格贷款总额的50%，截至2025年6月30日有效利率为8.25%，未使用承诺额度为2500万美元[198][200] - 截至2025年6月30日，公司无担保票据总额为1.8亿美元，其中2026年2月到期的1.25亿美元票据的固定利率为4.75%，有效利率为5.39%[201][203] - BNP信贷额度总金额为1.5亿美元，截至2025年6月30日已提取6340万美元，有效利率为8.27%，未使用承诺额度为8660万美元[206][207] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为1020万美元，未使用的信贷额度承诺总额为1.116亿美元[216] - 公司计划在2025年8月赎回9400万美元的2026年2月到期无担保票据，并于2025年7月发行了6900万美元的2028年7月到期无担保票据[205][219] - 截至2025年6月30日，公司23%的未偿债务在两年后到期，74%的未偿债务为固定利率且无担保[220] - 2025年7月11日和22日，公司分别通知持有人将赎回2026年2月到期的无担保票据2500万美元和6900万美元[225] - 2025年7月23日，公司完成发行6900万美元利率7.50%的无担保票据（2028年到期），扣除承销费用和发行费用后净收益约6730万美元[227] - 2025年6月18日，公司延长BNP信贷额度的再投资期至2025年8月31日，到期日为2027年6月20日[217] 现金和流动性 - 截至2025年6月30日，公司持有现金及等价物1020万美元，其中OFSCC-FS受限资金270万美元，母公司上半年从OFSCC-FS获得490万美元现金分配[189] - 2025年上半年经营活动净现金流1823.1万美元，包含投资组合还款及销售净流入1219.5万美元，但融资活动净流出1406.1万美元[193] - 截至2025年6月30日，OFSCC-FS持有总资产约1.378亿美元，占公司合并总资产的35%[208] - 截至2025年6月30日，公司长期债务中BNP信贷额度将于2027年到期，未偿还金额为6340万美元，可通过出售公允价值为1.341亿美元的OFSCC-FS投资组合偿还[218] 股东权益和分红 - 公司每股净资产从2025年3月31日的11.97美元下降至2025年6月30日的10.91美元，主要由于每股投资净亏损0.97美元以及季度分红0.34美元超过每股净投资收益0.25美元[142] - 股票回购计划授权公司在2026年5月22日前回购最多1000万美元的普通股，截至2025年6月30日剩余回购额度为960万美元[212][213] - 公司董事会宣布2025年第三季度每股派息0.34美元，将于2025年9月30日支付[228] - 2025年7月29日，公司董事会宣布第三季度每股派息0.34美元，将于2025年9月30日支付[228] 法规和合规 - 公司投资组合中约80%为符合1940年法案规定的合格资产[210] - 截至2025年6月30日，公司约80%的投资为符合1940年法案的合格资产[210]