收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营业收入为40.53亿美元，2024年同期为40.27亿美元，同比增长0.6%[97] - 2025年上半年营业收入为78.92亿美元，较2024年同期的80亿美元下降1.4%[97] - 公司第二季度运营收入为40.53亿美元，同比增长0.7%，主要受益于外汇折算的有利影响（1.1%），部分被有机收入下降（-0.4%）所抵消[100] - 第二季度运营利润为10.68亿美元，同比增长1.2%，其中重组费用减少贡献1.3%，部分抵消了有机收入下降（-1.0%）的影响[100] - 上半年运营收入为78.92亿美元，同比下降1.3%，主要受有机收入下降（-1.0%）和外汇折算不利影响（-0.3%）拖累[100] - 上半年运营利润为20.19亿美元，同比下降7.4%，若排除2024年第一季度LIFO会计方法变更的1.17亿美元有利影响，实际下降2.2%[100] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度成本收入为22.71亿美元，占营业收入的56.0%，较2024年同期的56.2%有所下降[97] - 2025年第二季度销售、行政和研发费用为6.93亿美元，占营业收入的17.1%，高于2024年同期的17.0%[97] - 2025年上半年成本收入为44.32亿美元，若排除2024年第一季度会计方法变更的1.17亿美元影响，则同比下降2.0%[97] 汽车OEM部门表现 - 汽车OEM部门第二季度收入为8.45亿美元，同比增长3.7%，运营利润1.80亿美元，同比增长14.6%[101] - 汽车OEM部门2025年第二季度营业收入为8.45亿美元，同比增长3.8%，其中有机增长贡献2.4%，外汇影响贡献1.4%[104] - 汽车OEM部门2025年第二季度营业利润为1.8亿美元，同比增长14.1%，营业利润率提升190个基点至21.3%[104] - 北美地区汽车OEM有机收入在2025年第二季度下降6.7%，主要受产品线简化活动影响[104] - 亚太地区汽车OEM有机收入在2025年第二季度增长17.0%，中国市场增长21.6%，显著高于中国汽车产量9%的增长率[104] 食品设备部门表现 - 食品设备部门2025年第二季度营业收入为6.8亿美元，同比增长2.1%，其中有机增长贡献0.8%，外汇影响贡献1.3%[105] - 食品设备部门2025年第二季度营业利润为1.89亿美元，同比增长4.6%，营业利润率提升60个基点至27.7%[105] - 北美食品设备有机收入在2025年第二季度增长4.5%，其中服务收入增长5.7%[107] - 国际食品设备有机收入在2025年第二季度下降4.7%，主要受欧洲和亚洲市场需求下降影响[107] 测试与测量及电子部门表现 - 测试与测量及电子部门2025年第二季度营业收入为6.86亿美元，同比增长1.2%，但有机收入下降0.7%[109] - 测试与测量及电子部门2025年第二季度营业利润为1.57亿美元，同比下降1.8%，营业利润率下降70个基点至22.8%[109] - 第二季度有机收入下降0.7%，年初至今下降3.1%，主要由于MTS测试与仿真业务及一般工业终端市场需求下降，部分被半导体终端市场需求增长所抵消[113] - 测试与测量业务有机收入第二季度下降3.1%，年初至今下降6.2%，主要受MTS测试与仿真业务下滑影响，但亚太和北美半导体终端市场需求增长部分抵消了这一下滑[113] - 电子业务有机收入第二季度增长4.0%，年初至今增长3.4%，主要得益于亚太地区半导体终端市场需求增长[113] 焊接业务表现 - 焊接业务第二季度营业收入增长2.9%至4.79亿美元，其中有机增长贡献2.8%，外汇影响贡献0.1%[116] - 焊接业务第二季度营业利润率提高20个基点至33.1%，主要受益于企业计划、40个基点的有利经营杠杆和20个基点的有利价格/成本[118] - 焊接部门第二季度有机收入增长1.2%，但上半年整体下降0.6%，显示季度间波动性[100] 聚合物与流体业务表现 - 聚合物与流体业务第二季度营业收入下降3.4%至4.38亿美元，有机收入下降3.7%，外汇影响部分抵消了0.3%[120] - 聚合物与流体业务第二季度营业利润率下降50个基点至27.7%，主要由于80个基点的不利经营杠杆和员工相关费用增加[122] 建筑产品业务表现 - 建筑产品业务第二季度营业收入下降6.1%至4.73亿美元，有机收入下降6.9%，外汇影响部分抵消了0.8%[124] - 建筑产品业务第二季度营业利润率提高140个基点至30.8%，主要受益于重组活动带来的140个基点提升[124] - 第二季度有机收入下降6.9%，年初至今下降7.2%，主要因所有主要区域需求下降[126] - 北美有机收入第二季度下降6.5%，年初至今下降8.1%，其中美国住宅终端市场分别下降8.1%和9.9%[126] - 国际有机收入第二季度下降7.4%，年初至今下降6.1%，欧洲分别下降5.1%和3.5%，亚太分别下降10.1%和9.3%[126] - 第二季度营业利润率为30.8%，上升140个基点，主要受益于企业计划及重组费用减少140个基点[126] - 年初至今营业利润率为30.0%，上升60个基点，主要受益于企业计划及重组费用减少60个基点[126] 特种产品部门表现 - 特种产品部门第二季度营业收入增长1.1%至4.55亿美元，营业利润率上升70个基点至32.6%[128] - 年初至今特种产品部门营业收入增长0.1%至8.9亿美元，营业利润率上升100个基点至31.8%[128] 亚太地区表现 - 亚太地区第二季度有机收入增长9.0%，中国区表现突出，有机收入增长14.9%，主要由汽车OEM、测试与电子及焊接业务驱动[100] 俄罗斯子公司表现 - 公司在俄罗斯的4家子公司总资产为3700万美元，2025年上半年收入为1200万美元[89] 收购活动 - 2024年公司在测试与测量及电子领域完成两笔收购，分别耗资5700万美元和5900万美元[90] - 公司于2024年4月1日以5900万美元完成了对测试与测量及电子领域一家企业的收购[113] 会计方法变更 - 公司2023年LIFO会计方法变更导致费用600万美元，2024年变更为FIFO方法产生1.17亿美元税前累积影响[91] 公司基本情况 - 公司拥有86个业务部门，约44,000名员工，业务遍及51个国家[74] - 公司拥有约20,900项已授权和待审批专利[78] 股票回购与分红 - 公司第二季度回购150万股普通股，耗资3.75亿美元；上半年累计回购300万股，总支出7.5亿美元[103] - 2025年上半年通过股票回购和分红分别支出7.5亿美元和8.77亿美元[148] - 股票回购计划剩余授权回购金额为27亿美元[136] 税务情况 - 2025年上半年有效税率为23.1%，低于2024年同期的24.0%，部分因股票薪酬相关税收优惠（500万美元）及2100万美元估值备抵转回[103][100] - 2025年上半年调整后有效税率为24.2%，剔除2100万美元离散税收优惠后实际税率为23.1%[139] 资本结构与流动性 - 公司持有7.88亿美元现金及等价物，未使用30亿美元循环信贷额度[132] - 第二季度自由现金流为4.49亿美元，年初至今为9.45亿美元[135] - 截至2025年6月30日净营运资本为23.02亿美元，较2024年底增加7.54亿美元[140] - 公司总债务从2024年底78.63亿美元增至2025年6月的89.37亿美元，其中短期商业票据达12亿美元[143] - 欧元信贷协议未偿还余额8.84亿欧元（利率2.71%），2025年新发行15亿欧元票据（利率3.25%-3.375%）[144][145] - 总债务/EBITDA比率从2024年底1.7倍上升至2025年6月的2.0倍[147] - 国际子公司持有7.88亿美元现金（占现金总额主要部分），可能面临汇回美国的预提税[140] - 商业票据加权平均利率从2024年4.56%降至2025年6月的4.35%[143] 投资回报率 - 2025年第二季度税后平均投入资本回报率(After-tax ROIC)为29.4%，低于2024年同期的30.4%[137] - 2025年上半年税后平均投入资本回报率为28.5%，显著低于2024年同期的32.0%（含会计方法变更带来的170个基点有利影响）[137][138] 风险披露 - 公司未报告市场风险敞口有重大变化，与2024年度报告一致[152] - 公司强调前瞻性陈述存在风险，包括供应链挑战、贸易政策影响、外汇波动等，实际结果可能与预期有重大差异[149] - 公司明确表示不承担更新前瞻性陈述的义务，除非法律要求[150] - 公司遵循公平披露原则，不向分析师透露非公开信息或商业机密[151]