信贷协议第八次修订概述 - 信贷协议第八次修订于2025年7月29日生效[2] - 第八次修订于2025年7月29日完成[45] - 修订涉及ACCO Brands Corporation及其澳大利亚子公司[2] - 修订需获得Required Lenders的同意[4] - 修订后协议需满足8项先决条件[7][8][9][10][12][13] - 修订不构成债务更新而是对既有债务协议的修订[7] - 修订后协议受纽约州法律管辖[23] - 修订不影响除信贷协议外的其他贷款文件[22] 协议参与方 - 行政代理人为美国银行[47] - 联合牵头安排人和联合簿记人包括美银证券和巴克莱银行等[47] - 辛迪加代理行包括巴克莱银行和PNC银行等[47] - 共同文件代理行包括第一资本和KeyBank[47] - 同意贷款人包括巴克莱银行、第一资本和汇丰银行等[37][38][39] - 美国银行担任行政代理行管理贷款人事务[61] 协议历史与结构 - 第三次修订和重述信贷协议最初日期为2017年1月27日[46] - 信贷协议第三次修订和重述于2017年1月27日生效[61] - 原始信贷协议包括7.7亿美元定期贷款和2.5亿美元循环信贷额度[63] - 2013年修订信贷协议重组美元/加元定期贷款及循环信贷设施[63] - 2015年第二次修订协议新增定期贷款A并扩大循环信贷承诺[64] - 2017年第三次修订协议偿还现有定期贷款A并新增欧元定期贷款[65] - 协议涉及美国借款人包括ACCO Brands Corporation及其国内子公司[61] - 外国借款人包括ACCO Brands Australia Holding Pty Ltd及其外国子公司[61] 贷款额度与货币 - 多币种循环信贷额度为4.675亿美元[47] - 欧元定期贷款A额度为1.2289亿欧元[47] - 替代货币子限额为3亿美元（不超过循环信贷承诺总额）[77] - 循环信贷支持日元/欧元等多币种贷款（含TIBOR/EURIBOR基准）[73] - 澳大利亚元A定期贷款承诺总额为6100万澳元[101] - 澳元A类定期贷款总额为6100万澳元[104] - 欧元定期贷款A承诺总额在第七修正案截止日为122,890,001.85欧元[198] - 欧元定期贷款A承诺总额在第二修正案截止日为252,750,000欧元[198] 利率与费用结构 - 综合杠杆比率大于4.25:1时适用利率为：SOFR利率2.25%、基础利率1.25%、信用证费用0.50%、信用费用1.125%[83] - 综合杠杆比率≤4.25:1且>3.50:1时适用利率为：SOFR利率2.00%、基础利率1.00%、信用证费用0.45%、信用费用1.000%[84] - 综合杠杆比率≤3.50:1且>2.50:1时适用利率为：SOFR利率1.75%、基础利率0.75%、信用证费用0.40%、信用费用0.875%[84] - 综合杠杆比率≤2.50:1时适用利率为：SOFR利率1.50%、基础利率0.50%、信用证费用0.30%、信用费用0.750%[84] - 第八修正案截止日后至宽免期结束期间适用固定利率：SOFR利率2.25%、基础利率1.25%、信用证费用0.50%、信用费用1.125%[86] - 利率调整在合规证书交付后第一个工作日生效[84] - 未按时提交合规证书时自动适用定价等级1[84] - 宽免期内强制适用定价等级1利率[86] - 承诺费率根据合并杠杆比率设定四个等级从0.250%到0.375%[137] - 合并杠杆比率大于4.25:1时承诺费率为0.375%[137] - 合并杠杆比率小于等于4.25:1且大于3.50:1时承诺费率为0.350%[137] - 合并杠杆比率小于等于3.50:1且大于2.50:1时承诺费率为0.300%[137] - 合并杠杆比率小于等于2.50:1时承诺费率为0.250%[137] - 契约宽限期间承诺费率固定为0.375%[137][142] 违约与宽免条款 - 替代货币贷款违约利率增加2.0%[171] - 信用证费用违约利率增加2.0%[172] - 美元贷款违约利率增加2.0%年化[171] - 基础利率贷款违约利率增加2.0%年化[171] - 契约宽限期从第八修正案截止日持续至2026年12月31日[142] - 违约贷款人指未能履行其在3个营业日内提供资金义务的贷款人[173] - 违约贷款人指通知行政代理或控股公司其无意遵守资金义务的贷款人[173] - 违约贷款人指未能应行政代理书面要求确认遵守资金义务的贷款人[173] - 违约贷款人指成为任何债务人救济法程序主体的贷款人[173] 担保与抵押安排 - 修订后总债务义务保持不变[16][17][19] - 所有担保和抵押安排继续有效[16][17][19] - 现金抵押可通过现金、存款账户余额或其他信用支持形式实现[120] - 美国抵押财产公平市场价值门槛设定为100万美元[132] - 要求对价值超100万美元的美国租赁物业提供房东确认函[132] - 允许免除东宾夕法尼亚州One Willow Lane物业180天内处置的抵押保险要求[133] - 美国抵押财产保险政策需包含ALTA贷款人扩展保障条款[133] - 要求提交经认证的ALTA/ACSM标准土地测量报告[133] - 需提供工程土壤报告和环境评估等不动产专业报告[133] - 允许基于既往信用协议提交的测量报告满足当前要求[133] - 要求抵押财产保险符合协议约定条款[133] 财务报告与契约 - 财务报告要求按第6.01节规定提交[54] - 财务契约条款在第7.11节中具体规定[54] - 年度财务报表需包含最近三个财年审计数据[79] - 合并EBITDA计算需扣除债务回购产生的债务取消收益[147] - 成本节约调整项在连续四个财季期间不得超过合并EBITDA的10%[148] - 重组相关现金费用不得超过合并EBITDA的15.0%[146] - 第三次重述日交易成本现金费用限额为500万美元[146] - 合并杠杆比率计算中允许扣除的未受限现金上限为1亿美元[152] - 巴西子公司未受限现金可单独计入杠杆比率计算[152] - 关联公司净收入计入合并净收入的限额为每测量期1000万美元[153] 公司交易与债务结构 - 公司通过子公司100%收购Esselte Group Holdings AB股权[69] - 艾赛尔特欧洲控股出资涉及价值30,000,000欧元的美元票据[194] - 2029年票据最高本金金额为5.75亿美元[67] - 原始公司间票据本金金额为2.25亿欧元[157] - 公司间债务超过200万美元或等值外币需以本票形式证明并质押[132] - 允许公司间债务豁免200万美元或等值外币的质押要求[132] - 债务义务解除需满足总承诺额被永久不可撤销地终止[175] - 债务义务解除需所有信用证到期或终止[176] - 债务义务解除需所有担保现金管理协议及对冲协议被终止并全额偿付[176] 操作与合规要求 - 需支付所有应计费用和开支[13] - 需提供受益所有权认证信息[8][18] - 违约事件处理程序详见第8.01节[54] - 抵押品和担保事项由第9.10节规范[54] - 债务分配机制在第10条中实施[53] - 信用证相关条款参见附表1.01A[57] - 全收益率计算包含利率、保证金、原始发行折扣等要素[76] - 澳大利亚BBSR利率确定时间为悉尼时间上午11:00前两个工作日[97] - 基准利率计算包含最优化先利率、联邦基金有效利率+0.5%及期限SOFR+1%三项中的最大值[110] - 业务日定义包含多货币结算要求（美元/欧元/瑞士法郎/日元等）的特定银行营业日标准[116] - DAM百分比计算基于即期汇率进行货币换算[168] - 现金等价物投资要求商业银行资本和盈余至少为10亿美元[121] - 现金等价物投资组合中至少95%资产需符合特定流动性及质量要求[121] - 合格商业银行需满足资本充足标准（10亿美元）方可接受存款凭证投资[121] - 控制权变更触发条件包括任何个人或集团持有控股公司35%以上有投票权股权证券[127] - 控制权变更条款排除员工福利计划及相关受托人持有的股权[127] - 澳元A类贷款承诺在第三次重述日期后由持有该贷款的贷款人构成[103] - 欧洲定期A贷款人定义在第三次重述日期或之前指拥有欧洲定期A承诺或持有欧洲定期A贷款的贷款人[200] - 欧洲定期A贷款人定义在第三次重述日期之后指持有欧洲定期A贷款的贷款人[200]