收入和利润（同比环比） - 公司2025年前六个月净收入为2460万美元，较2024年同期的2190万美元增长12.3%[224] - 调整后净收入为5050万美元，较2024年同期的4500万美元增长12.2%[224] - 总收入为9.936亿美元，较2024年同期下降1510万美元，降幅1.5%，但剔除特定假设后增长8.8%[224] - 税前收入为1.052亿美元，较2024年同期的8810万美元增长19.4%[224] - 保险业务收入在2025年第二季度为5.13017亿美元，较2024年同期的5.29942亿美元下降3.2%[244] - 保险业务税前利润在2025年第二季度为6714.4万美元，较2024年同期的5125.0万美元增长31.0%[244] - 2025年第二季度调整后净利润为2712.8万美元，较2024年同期的2442.2万美元增长11.1%[244] - 2025年上半年保险业务总收入为9.93598亿美元，较2024年同期的10.08698亿美元下降1.5%[244] - 2025年上半年调整后净利润为5046.0万美元，较2024年同期的4495.5万美元增长12.3%[244] - 2025年第二季度公司总收入为5.2875亿美元，较2024年同期的5.46673亿美元下降3.3%[244] - 公司2025年第二季度总收入为5.13亿美元，同比下降3.2%，主要由于净赚取保费下降1650万美元（4.1%）[271] - 六个月总收入为9.936亿美元（2025年）对比10.087亿美元（2024年），同比下降1.5%，其中净保费收入下降0.1%，服务和管理费用下降10.3%[290][291] - 2025年上半年保险业务税前收入为1.05198亿美元，同比增长19.4%（2024年同期为8806.1万美元）[347] - 2025年上半年调整后净利润为5046万美元，同比增长12.2%（2024年同期为4495.5万美元）[347] 成本和费用（同比环比） - 综合赔付率为89.2%，较2024年同期改善0.8个百分点[224] - 总支出为4.46亿美元，同比下降6.9%，其中佣金支出减少3279万美元（18.9%）[273] - 员工薪酬和福利支出为3771万美元，同比增加615万美元（19.5%），主要由于人力资源投入增加[274] - 利息支出为841万美元，同比增加92万美元（12.3%），主要由于新发行1.5亿美元次级票据[275] - 六个月净损失和损失调整费用为3.777亿美元（2025年）对比3.806亿美元（2024年），同比下降0.8%，其中2025年包含3010万美元净巨灾损失（2024年为130万美元）[293] - 六个月佣金费用为2.921亿美元（2025年）对比3.302亿美元（2024年），同比下降11.5%，主要由于滑动比例佣金结构的影响[293] - 六个月员工薪酬和福利为7415万美元（2025年）对比6301万美元（2024年），同比增长17.7%，主要由于E&S业务增长的人力资本投入[294] - 综合赔付率为89.2%，较2024年同期的90.0%有所改善，主要得益于承保比率下降2.7个百分点至75.1%[300] - 损失比率在2025年6月30日结束的六个月为47.3%，较2024年同期的46.8%略有上升，主要受商业保险业务组合变化和车辆服务合同成本增加影响[300] - 2025年第二季度员工薪酬福利支出为982.7万美元，同比增长4.8%（2024年同期为937.8万美元）[315][319] - 2025年上半年利息支出为69.4万美元，同比下降41.1%（2024年同期为117.8万美元）[315][320] - 公司2025年上半年企业部门总支出为2404.3万美元，同比增长8.3%（2024年同期为2220.2万美元）[328][329] 各条业务线表现 - 总承保保费和保费等价物为16.608亿美元，较2024年同期增长2.213亿美元，增幅15.4%[224] - 净承保保费为7.865亿美元，较2024年同期增长15.0%[224] - 抵押贷款业务税前收入为2.8万美元，较2024年同期的130万美元大幅下降[222] - 保险业务收入在2025年第二季度为5.13017亿美元，较2024年同期的5.29942亿美元下降3.2%[244] - 保险业务税前利润在2025年第二季度为6714.4万美元，较2024年同期的5125.0万美元增长31.0%[244] - 总毛承保保费和保费等价物为9.08亿美元，同比增长1.32亿美元（17.0%），其中E&S保险业务增长20.2%[277] - 保险业务毛承保保费增长1.6亿美元（23.5%），但服务业务下降2850万美元（30.2%）[278] - 净承保保费为4.29亿美元，同比增长6290万美元（17.2%），其中商业险种增长21.2%[281] - 承保和费用利润为1.205亿美元（2025年）对比1.080亿美元（2024年），同比增长11.6%，保险业务增长25.8%，服务业务下降21.4%[286] - 总毛保费和保费等价物在2025年6月30日结束的六个月达到16.608亿美元，相比2024年同期的14.395亿美元增长2.213亿美元，增幅15.4%[297] - 财产和短期保险业务在2025年6月30日结束的六个月净保费为2.96亿美元，占总净保费的37.6%，相比2024年同期的2.169亿美元（占比31.7%）显著增长[299] - E&S保险业务保费在2025年6月30日结束的六个月为6.904亿美元，较2024年同期的5.577亿美元增长23.8%[297] - 服务业务收入在2025年6月30日结束的六个月为1.524亿美元，较2024年同期的1.879亿美元下降18.9%[298] - 抵押贷款业务2025年第二季度总收入为1623.2万美元，同比增长2.2%（2024年同期为1588.3万美元）[315][316] - 2025年上半年贷款发放量达45.36亿美元，同比增长3.7%（2024年同期为43.73亿美元）[315][316] - Tiptree Capital - Other业务2025年上半年税前亏损312.1万美元（2024年同期为盈利320.5万美元）[323][326] - 2025年第二季度保险业务税前收入为6714.4万美元，占总收入的67.1%[346] 管理层讨论和指引 - 调整后平均股本回报率为21.1%，与2024年同期持平[224] - 截至2025年6月30日，Tiptree持有Fortegra约79.1%的股份，Warburg持有17.7%，管理层和董事持有3.2%[246] - 截至2025年6月30日，Tiptree Holdings持有Fortegra 79.1%股份，Warburg持股17.7%，管理层及董事持股3.2%[337] - 公司预计未来12个月运营资金充足，主要来源为子公司现金流及投资组合收益[351] - 2025年3-4月期间，Tiptree、Warburg及Fortegra独立董事分别注资3000万、990万及10万美元换取普通股[337] 其他财务数据 - Fortegra股东权益总额为7.309亿美元，较2024年底的6.255亿美元增长16.9%[224] - 截至2025年6月30日，公司股东权益总额为7.234亿美元，较2024年同期的6.181亿美元增长17.0%[241] - 2025年6月30日的每股账面价值为13.33美元，较2024年同期的11.86美元增长12.4%[242] - 2025年上半年，公司通过股息向股东返还450万美元[241] - 截至2025年6月30日，股东权益总额为7.234亿美元，较2024年12月31日的6.568亿美元增长10.1%，主要驱动因素为2025年上半年综合收益[336] - 公司总资产达61.479亿美元，其中保险业务资产占比95.1%（58.484亿美元），抵押贷款业务资产占比3.2%（1.953亿美元）[338] - 公司债务总额为3.996亿美元，其中企业债务3.25亿美元，资产抵押债务1.105亿美元[338] - 截至2025年6月30日，递延税负债（Fortegra投资外部基础）达1.02亿美元[338] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为3.838亿美元，较2024年12月31日的3.201亿美元增加6380万美元，主要由于控股公司发行债务驱动[352] - 公司保险业务债务未偿还金额从2024年的2.605亿美元增至2025年的3.25亿美元，企业级债务新增7462.5万美元，总债务达3.996亿美元[355] - 2025年2月7日，公司通过Tiptree信贷协议借款7500万美元用于营运资金和一般企业用途，到期日为2028年2月7日[356] - 保险业务循环信贷额度使用金额从2024年零增至2025年5000万美元，最大借款能力保持2亿美元不变[357] - 2024年11月7日发行1.5亿美元9.25%固定利率次级票据，用于偿还债务和保险业务资本需求，2029年11月15日起可赎回[358] - 2025年上半年经营活动现金流出1206.8万美元，而2024年同期为现金流入1.0958亿美元[359][360][361] - 2025年上半年投资活动现金流入1006.8万美元，主要来自应收票据净收益[362] - 2025年上半年融资活动现金流入5448.8万美元，主要来自Tiptree Holdings7500万美元信贷融资[364] - 汇率变动使2025年上半年现金增加629.6万美元，而2024年同期减少41.2万美元[359] - 2025年上半年现金及受限现金净增加5878.4万美元，较2024年同期的1.1282亿美元增幅显著收窄[359]