收入和利润（同比环比） - GAAP净收入为1400万美元（稀释每股收益0.13美元），核心收益为2100万美元（稀释每股收益0.20美元）[2] - 2025年第二季度GAAP净收入为1400万美元，较2025年第一季度的净亏损200万美元增长800%[19][21] - 2025年第二季度核心收益（非GAAP）净收入为2100万美元，较2025年第一季度2600万美元下降19%[19] - 2025年第二季度净利润为1400万美元，摊薄每股收益0.13美元，相比2024年同期的3600万美元（摊薄每股收益0.32美元）大幅下降[24] - 2025年上半年净利润为1100万美元（摊薄每股收益0.11美元），相比2024年同期的1.09亿美元（摊薄每股收益0.97美元）显著下降[29] - 净利润从1.09亿美元降至0.11亿美元，下降0.98亿美元（90%）[22] - 基本每股收益从0.98美元降至0.11美元，下降0.87美元（89%）[22] 成本和费用（同比环比） - 贷款损失准备金为3700万美元（FFELP贷款800万美元，消费贷款2900万美元），同比增加2300万美元[2] - 运营费用为1亿美元，其中1300万美元与过渡服务相关，这些服务带来了1400万美元的其他收入[3] - 2025年第二季度贷款损失拨备为3700万美元，较2025年第一季度增长23%[21] - 2025年第二季度运营费用为1亿美元，较2025年第一季度下降21%[21] - 贷款损失准备金从0.26亿美元增至0.67亿美元，增加0.41亿美元（158%）[22] - 运营费用从3.50亿美元降至2.27亿美元，下降1.23亿美元（35%）[22] - 2025年上半年营业费用减少1.23亿美元，其中1.32亿美元源于政府服务和医疗保健业务出售带来的业务处理费用下降[31] 联邦教育贷款部门表现 - 联邦教育贷款部门净收入为3000万美元，净息差为0.70%，FFELP贷款提前还款为2.28亿美元，同比大幅下降[3][5] - 联邦教育贷款部门90天以上逾期率为10.1%，同比上升3.1个百分点[5] - 联邦教育贷款部门净息差从2025年第一季度的0.61%上升至第二季度的0.70%[19] - 截至2025年6月30日，FFELP贷款净额为296.18亿美元，较2025年3月30日下降2.1%[19] - FFELP贷款利息收入从12.69亿美元降至9.75亿美元，下降2.94亿美元（23%）[22] - FFELP贷款损失准备金从2024年同期的-200万美元增至2025年第二季度的800万美元，增加1000万美元，主要由于拖欠余额增加[25][28] - 2025年上半年FFELP贷款提前还款额从2024年同期的41亿美元大幅下降至4.85亿美元，导致溢价摊销减少4000万美元[31] - FFELP贷款期末拨备余额为1.82亿美元，占期末总贷款余额的0.6%[36][37] - 2025年第二季度FFELP贷款净核销率为0.14%，私人教育贷款净核销率为2.08%[36] - 2025年上半年FFELP贷款净核销总额为1400万美元，私人教育贷款净核销总额为1.52亿美元[37] - 2025年6月30日FFELP贷款期末总余额为298亿美元，较上季度减少6.26亿美元[36][37] - FFELP贷款期末拨备为1.94亿美元，占期末贷款总额的0.6%[38] - 公司FFELP贷款组合规模持续缩减，从2024年6月30日的329.4亿美元降至2025年6月30日的296.18亿美元[77] 消费贷款部门表现 - 消费贷款部门净收入为2600万美元，净息差为2.32%，发放了5亿美元的私人教育贷款[3][8] - 消费贷款部门90天以上逾期率为3.0%，同比上升0.8个百分点[8] - 消费者贷款部门净息差从2025年第一季度的2.76%下降至第二季度的2.32%[19] - 私人教育再融资贷款发放量为4.43亿美元，同比增长近一倍[8][9] - 私人教育贷款利息收入从6.45亿美元降至5.62亿美元，下降0.83亿美元（13%）[22] - 私人教育贷款损失准备金从2024年同期的1600万美元增至2025年第二季度的2900万美元，增加1300万美元，其中2200万美元与一般准备金增加有关[26][28] - 私人教育贷款拖欠率（31天以上）从2024年6月的5.2%上升至2025年6月的6.4%，其中90天以上拖欠占比从2.2%升至3.0%[33] - 私人教育贷款净额从2024年6月的162.38亿美元降至2025年6月的155.3亿美元，贷款损失准备金从4.93亿美元降至3.48亿美元[33] - 私人教育贷款期末拨备余额为3.48亿美元，占期末总贷款余额的3.3%[36][37] - 2025年第二季度私人教育贷款总拨备（含预期未来回收）为5.2亿美元，占期末还款中贷款的3.4%[36] - 2025年第二季度私人教育贷款总核销金额为9200万美元，预期未来回收1300万美元[36] - 2025年上半年私人教育贷款拨备覆盖率为1.7倍（非GAAP指标）[37] - 2024年第二季度私人教育贷款拨备余额占期末总贷款比例更高，达到4.2%[37] - 私人教育贷款期末拨备为4.93亿美元（GAAP），占期末贷款总额的4.2%[38] - 私人教育贷款净核销率为2.03%（年化），FFELP贷款净核销率为0.14%（年化）[38] - 截至2025年6月30日，私人教育贷款期末拨备（非GAAP）为5.2亿美元，占贷款总额的3.3%，高于GAAP拨备覆盖率2.2%[80] - 2025年上半年私人教育贷款净核销额达1.52亿美元，较2024年同期的1.66亿美元有所改善[80] 管理层讨论和指引 - 公司回购了2400万美元的普通股，剩余5200万美元的回购授权，并支付了1600万美元的普通股股息[3] - 公司发行了5亿美元的无担保债务和5.36亿美元的资产支持证券[3] - 公司计划通过手头现金、未质押贷款组合等来源偿还短期5亿美元及长期48亿美元的无担保票据[41] - 2025年第二季度回购190万股普通股，金额2400万美元，截至2025年6月30日剩余回购授权额度5200万美元[42] - 主要流动性来源总额为12.73亿美元，包括7.12亿美元无限制现金及51亿美元未质押FFELP贷款[43] - 额外流动性来源包括19.44亿美元的ABCP设施，其中私人教育贷款ABCP设施占17.54亿美元[45] - 截至2025年6月30日，未质押有形资产达29亿美元，其中未质押教育贷款占13亿美元[45] - 公司合并VIE的净资产中，FFELP贷款占28亿美元，私人教育贷款占20亿美元[47] - 总有形权益（非GAAP）为21亿美元，较2024年同期持平[47] - 公司调整后的有形权益比率从2024年6月30日的8.2%上升至2025年6月30日的9.8%，反映资本结构优化[77] 其他财务数据 - 2025年第二季度总利息收入为7.78亿美元，较2025年第一季度下降3%[21] - 2025年第二季度衍生品和对冲活动净亏损500万美元，较2025年第一季度亏损收窄80%[21] - 截至2025年6月30日，平均总教育贷款为463.19亿美元，较2025年第一季度下降1.6%[19] - 总利息收入从20.00亿美元降至15.80亿美元，下降4.20亿美元（21%）[22] - 净利息收入从2.82亿美元降至2.58亿美元，下降0.24亿美元（9%）[22] - 其他收入从5.25亿美元降至0.53亿美元，下降4.72亿美元（79%）[22] - 税前收入从1.36亿美元降至0.12亿美元，下降1.24亿美元（91%）[22] - 2025年上半年有效所得税率从2024年同期的20%降至9%，主要由于州税费用和估值备抵变化[31] - 2025年6月30日商誉及无形资产为4.36亿美元，较2024年同期的6.9亿美元显著减少[77] - 核心收益中商誉及无形资产调整项2025年上半年为200万美元，较2024年同期的500万美元下降60%[76] 衍生品和会计调整 - 2025年第二季度核心利息收入为4.93亿美元，其中教育贷款占4.83亿美元[53] - 2025年第二季度净利息收入为1.31亿美元，较GAAP数据调整增加300万美元[53] - 2025年第二季度其他收入为3300万美元，较GAAP数据调整增加500万美元[53] - 2025年第二季度核心净利润为2100万美元，较GAAP数据调整增加700万美元[53] - 2025年第一季度核心利息收入为5.03亿美元，其中教育贷款占4.93亿美元[55] - 2025年第一季度净利息收入为1.44亿美元，较GAAP数据调整增加1400万美元[55] - 2025年第一季度核心净利润为2600万美元，较GAAP数据调整增加2800万美元[55] - 2024年第二季度净利息收入为1.3亿美元，调整后增至1.36亿美元[59] - 2024年第二季度净收入为3600万美元，调整后为3300万美元[59] - 2025年上半年净利息收入为2.58亿美元，调整后增至2.75亿美元[60] - 2025年上半年净收入为1100万美元，调整后为4700万美元[60] - 2024年上半年核心净收入为8600万美元，较GAAP净收入1.09亿美元调整了2300万美元的衍生品会计影响[63][67] - 衍生品会计调整导致2024年上半年GAAP净收入减少2900万美元，其中包含4600万美元的其他收入损失[63][65] - 2024年第二季度衍生品公允价值对冲活动导致利息支出增加400万美元[69] - 截至2025年6月30日，衍生品会计累计使GAAP权益减少3000万美元[72] - 2025年上半年衍生品会计调整总额为4700万美元，其中4300万美元来自市值变动损益[67][70] - 2025年第二季度外汇对冲衍生品造成800万美元损失，占当季衍生品总损失的133%[70] - 衍生品会计对GAAP权益的期末影响为-3000万美元（2025年6月30日），相比2024年6月30日的1200万美元显著下降[73] - 衍生品会计的税前净影响在2025年上半年录得净损失4700万美元，而2024年同期为净收益2900万美元[73] 业务处理和其他收入 - 2024年第二季度业务处理收入为8100万美元，占总其他收入的69.2%[59] - 2025年上半年业务处理收入为2300万美元，占总其他收入的43.4%[60] - 2024年上半年业务处理部门收入为1.58亿美元，占其他总收入2.52亿美元的62.7%[63] - 商业处理部门2025年上半年的EBITDA为300万美元，EBITDA利润率为13%，低于2024年同期的18%[78] - 2024年上半年重组费用为1700万美元，全部计入"其他"业务部门[63] 其他重要内容 - 2025年6月30日对冲的税后Floor Income总额为3500万美元，其中800万、1400万、700万和600万将分别在2025年剩余时间、2026年、2027年和2028年确认为核心收益[75] - 公司2025年第二季度回购190万股普通股，相比2024年同期的250万股有所减少，导致平均流通摊薄股数减少1100万股（10%）[27] - 2024年第二季度教育贷款利息收入为9.25亿美元，其中联邦教育贷款占6.08亿美元(65.7%)，消费者贷款占3.17亿美元(34.3%)[59] - 2025年上半年教育贷款利息收入为15.37亿美元，联邦教育贷款占9.75亿美元(63.4%)，消费者贷款占5.62亿美元(36.6%)[60] - 2024年上半年教育贷款利息收入为19.14亿美元，占总利息收入20亿美元的95.7%[63] - 2024年上半年联邦教育贷款净利息收入为8800万美元，占核心净收入的10.2%[63]